后主君臣被押至汴梁后，一律白衣纱帽在明德楼下伏罪，等候宋太祖驾到降罪。正月四日，也就是后主一行抵达汴梁的第三天，意得志满的宋太祖赵匡胤气宇轩昂，满面春风地登上了明德楼，身后跟着一班文武大臣。听得喝令太祖驾到，李煜及众臣僚嫔妃哗啦一声全部跪于地上，低着头，战战兢兢大气不敢出。太祖居高临下，扫视一遍楼下白茫茫的一大片降虏，他们都曾是贵为天子士卿王侯将相，而今诚惶诚恐地匍匐在自己的脚下，等候自己发落，念及此“春风得意马蹄轻”的宋太祖顿时涌上一种“普天之下，惟我独尊”的豪情。他一捋胡须，不怒自威。恰好此时侍臣献上曹彬的露布。太祖略一御览，轻轻一摇头，让侍臣把露布拿回退下。
所谓露布，是一种不封口的文书，多用作军中捷报、檄文。曹彬这道露布，是为攻克金陵，生俘后主而作。露布中列举了后主数十条罪状，旨在讨伐后主，夸己之功。列后主罪状，无非是“外示恭敬之貌，内怀奸诈之谋”、“负君亲之鞠育，信左右之奸邪”之类。这些罪状，其实都是后主作为一国之主的份内之事，都是他为保全社稷，坚持抗宋所做的一些努力而已，算得上什么罪状？可是欲加之罪，何患无辞？况且后主今已沦为阶下囚，哪里还敢为自己辩护？也只有任凭曹彬数说了。
宋太祖赵匡胤虽然对李煜负隅顽抗，劳他兴师动兵有些生气，但他为人还算豁达，并不是锱铢必较之人。他一则怜后主新遭灭国之痛，二则自己心情十分愉悦，便宽待为怀，下令不宣读这道露布，以保全后主最后的一点颜面。而按常规，这种露布是要宣示朝野，广告天下的。为了进一步显示宽宏大度，宋太祖下诏免去后主及群臣的所有罪状，为了表示对后主违命不遵的惩戒，把原拟封他的光禄大夫，检校太傅，右千牛卫上将军等官职免去，只封他为有侮辱意味的违命侯，仍按原计划住在“礼贤宅”里。其他文武大臣共45人也都一一封官赐禄。虽都是一些低官闲职，总算是有个安身立命的名份和聊以维生的俸禄。
在巡视降臣的花名册时，太祖一眼看到了徐铉、张洎两个人的名字，心头顿时涌上一股怒气，下定决心要好好的惩罚一下这两个胆大包天之徒。原来徐铉曾为劝说太祖不要出兵南唐两次出使汴梁，他口舌如锋，言词如剑，差点儿弄得太祖下不了台。而张洎则在金陵被围时自修蜡丸书向契丹求救，如若事成，宋军可要大费一番周折方能取下金陵，说不定损兵折将也未必能取胜。所以太祖对他们二人很有几分恼恨。
待一一封完众降臣之后，太祖忽然厉声喝道：“徐铉，你知罪否？”
徐铉一愣，即刻回过神来，上前一步，跨出队列，从容对道：“臣知罪。臣为江南大臣，未能为国尽忠，致使国家破灭，罪当该死，不用再说别的罪错了！”
宋太祖一听，暗暗称奇，对徐铉的胆识和忠心大为赏识，当下按下徐铉不问，转而责问张洎：“大胆张洎！李煜倔强不朝，抗命不遵，都是你等教唆的。我军围攻金陵时，你居然自修蜡丸书向契丹求助，你可知罪？”
张洎虽平时迂阔酸腐，对李煜倒是忠心耿耿，当下神色自若地向太祖顿首道：“臣昔为江南宣政院副使，理当尽忠其主。当其危急之际，为了保全家国，有什么计策不可以想的？臣所作的帛书很多，向契丹作的蜡书，不过是其中的一封罢了！若陛下以此定臣之罪，臣死得其所矣！”
张洎素有文采，这番应对，说得慷慨激昂，没有一点惧怕畏缩，听得太祖十分赞许。他没想到，李煜懦弱无能，却还有如此忠介不二的忠臣，心中很是感慨。当下当着群臣的面赞扬徐铉、张洎道：“卿等皆忠臣也！朕不加罪于你们，现在你们臣事我，也要像往日侍候李煜一样尽忠啊！”说完便封徐铉为太子率更令，张洎为太子中允并赐坐。
宋太祖的这一项召见和分授官职，是后主与他的兄弟及臣下最后一次聚首。从此后，大家都各就各位，分别就职去了。后主的官爵是虚位，是领俸禄而没有职权。他被安置在“礼贤宅”中，宅外有朝廷兵士看守，不能擅自与外人接触。其实他是被软禁了，仿佛高级囚徒一般。
后主由帝王之尊一变而为阶下囚，真如从天堂掉进地狱一般，其生活之悲惨，心境之凄惨，心境之凄苦，是可想而知的。而且太祖怕他不甘作刘禅，怕江南旧臣聚在一起议论恢复家国之事，因而根本就不让他们有相聚的机会。李煜满腔愁苦，无人可诉，自是更加愁肠百结，寝食难安了。自成降虏以来，他被幽禁于礼贤宅中，无事可做，终日面对的只有自己的心灵，这让他有的是时间去剖析自己的过去，回忆以往的岁月，怀念故国江南。而这一切又正如他自己词中所说的那样“往事只堪哀”，思前想后，他的心中只有愧悔及对以往的无限留恋。愁苦既无人可诉，那就只有自我排遣了，可是只要头脑清醒，此等亡国灭家之恨，如何能够淡忘？罢，罢，罢，不如借酒浇愁，一醉如睡，万事皆抛。于是后主终日执杯痛饮，酩酊大醉，以此消磨时日。可一旦酒醒，又陷入更深的悲愁之中。
后主内心本就苦不堪言，何况还要承受来自太祖及群臣的明讽暗讥？宋太祖赵匡胤出身寒微，是一介武夫称帝尊，他的个性与后主是格格不入的，所以虽然对后主没有多加论罪，以示宽大，但对他不肯入朝一事一直耿耿于怀，难以完全谅解。他自灭掉南唐后，迅速吞并了吴越，实现了一统江山的宏图。功成名就之人，难免心高气傲，何况他贵为万里锦绣山河之主？有时闲极无聊，太祖便宴请群臣，谈笑作东。他素闻后主才名，每逢这时，定会邀请后主前来谈诗论词助兴。后主不敢不去，去了也不敢不谈，而一旦谈开了，以他一颗赤子之心，往往就诗论诗，不计其他。所以通常是纵横开阖，旁征博引，大有知无不言，言无不尽的势头。太祖心有所忌，时不时地便会把话题荡开去，暗暗地用他丧国亡家的心痛来刺激他。比如有一次，当后主与宋朝诸大臣谈诗论文正起劲时，宋太祖冷不丁地一声大笑，说道：“卿真不失为一翰林学子也！”言下之意，你李煜文采过人又有何用，最多只能在我手下作一名翰林学士罢了。后主心知肚明，可人在屋檐下，不由你不低头啊！只有打落牙往肚里吞，暗自伤神，而表面上还是装出一副欢喜的感恩样子，不敢有丝毫不满的表现。
宋太祖虽然不能完全释怀后主过去对他的“不恭”，到底他也是一位开明君主，颇有明主风范，并没有过分的难为后主，只是有时有意无意地揭一揭他的伤疤以满足一下自己的征服欲而已。可是就在后主投降的当年秋天，他就去世了，由他的弟弟赵光义继位，称为太宗。太祖之死，有些不明不白，有很多猜测，其中说得最多的是龙帐斧影之说，认为是赵光义为早日夺得皇位而用斧头杀死了睡梦中的兄长，不过这也只是一种猜测，并没有确凿的证据。
赵光义的为人，就远远不及其兄赵匡胤了，他自登位以来，兄弟侄子，相继莫名其妙的去世，据说都是他一手炮制的，怕他们危及他的皇位。对于自家骨肉尚且如此，对于外国降君就更不用说了。他登上龙座时，按惯例实行大赦天下，后主也因此而被去掉了带有侮辱性质的“违命侯”的封号，进封为陇西公。官位是增加了，但实际待遇并没有任何改善，反而有所下降。在太祖时，因后主天天饮酒，太祖怜他际遇，特地每日给他供酒三石。赵光义继位后，下令停止供应。多亏有朝臣为后主求情说：“不让后主饮酒，他该如何度日？”太宗这才答应继续给后主供酒。
后主自幼奢华惯了，靠宋朝的俸禄度日，自然入不敷出，难以为继。江南带来的金银珠宝本就不多，大部分还贡献给了普光王寺，带到汴梁的就更少了，用了一些时日也就花光了。后主只好忍辱含垢地向太宗诉贫，太宗无奈，很不甘愿地下诏增加后主的月俸，并赐给铜钱300万。心里却十分嫌恶后主不知足。
宋太宗赵光义的心胸虽窄，倒也懂得风雅，颇嗜好读书，文采亦不俗。经常写诗著文，研习书法，召群臣与他唱和。可他却不懂以文会友，也不会尊敬文人。后主虽文采过人，诗词书画均可傲世，却因不幸沦为降虏而得不到太宗的丝毫赏识怜恤，而是经常被他贬损，讥讽。一日，赵光义闻说崇文院建成了，便传旨让后汉降王刘鋹及后主等一同前往观书。来到崇文院礼贤馆内，赵光义指着馆内收藏的李煜旧日藏书说：“据说你在江南喜欢读书，这些书大多是你的藏书，不知你自归顺以来，是否经常来这儿读书？”后主骤然面对这些旧日爱物，而今沦为他人之手，酸甜苦辣，诸般况味一起涌上心头，正难以自持间，又听得宋太宗别有用心的发问，真是五内俱焚，尴尬得恨不能觅个地缝钻进去，哪里还能回答？而且这样的问题，又该如何回答？
观书的事使后主深感太宗的阴毒不仁，他自此更加惶恐，真是战战兢兢，如履薄冰，深怕稍有不慎，就会落得个身首异处的下场。至此，他才算彻底理解了南汉降王刘鋹自降宋后，为了保全身家性命，故意装傻卖痴，对宋太宗的曲意奉承，自贬自损，以讨得太宗的欢心。同时，后主也原谅了三国时蜀汉降王刘禅“乐不思蜀”的痴傻。降王的日子不好过呀，无论你怎样自甘阶下，俯首称臣，还是不能取得对方的完全信任，时时刻刻对你的言行加以监视，以防你思谋东山再起。稍有言语失当，便可能被误解为藏有祸心，从而惹来杀身之祸。念及此，后主毛骨悚然。他想到自己整天喝得昏昏沉沉，倘若不小心在表疏中出了差错，那可不是引火烧身吗？他思来想去，觉得自己迫切需要一位谙熟礼仪，精通文字的亲信旧臣为自己处理奏章表疏，以防自己醉中出错，授人以柄。于是他向太宗上了一道表，陈述自己的请求。这一次，宗太宗居然大为开恩，准许了他的请求，令徐元楀以光禄寺丞的头衔，潘慎修以右赞善大夫的头衔，为李煜处理官方文件来往。李煜悬着的一颗心，这才稍稍放了下来。
官方文件有人打理后，后主就去了一大牵挂，但寄人篱下为俘虏的痛楚却依然挥之不去。宋太宗比太祖对他的限制更严，根本就不让他与外人尤其是江南旧臣接触，也不能自由外出，于是他就只有终日蛰伏在礼贤宅里面了。礼贤宅是当年太祖专门为他赐造的，从外部建筑到里面装点，亭台楼阁，水榭园花，差不多全是按照金陵皇宫的样式造的。太祖这样做的用意，是想让后主像当年的刘阿斗一样甘居汴梁，“乐不思蜀”。可是后主面对此情此景，睹物伤怀，更加思念江南故国，在庭前树下，或花园小径中徘徊。满腔悲苦，无人可诉，真真是柔肠寸断，无从寄托。
初春的一日，后主像往常一样地来到花园中，毫无目的地在园中漫步。园中牡丹、芍药，朵朵斗大，鲜艳无比，群群蜂蝶绕着花儿上下翩飞，嘤嘤嗡嗡地忙个不停。其时阳光灿烂，叶翠花艳，蜂蝶翩飞，香气四溢，一派闹春景象。后主那沉郁的心似乎也被这明媚的春日感染了，眉头不觉舒展开来，精神稍舒地开始专注地欣赏起牡丹芍药来。他一边踱步，一边赏花，时而左顾，时而右瞥，似乎又回复了旧日风流才子的真面目了。忽然眼前一亮，几朵硕大无朋的芍药挡住了他的去路，芍药粉白娇嫩，触手可破。后主欣然驻足，欲待仔细观赏。可此时，他脑中忽然跳出了一首词：
金钗雀，红粉面，花里暂时相见。知我意，感君怜，此情须问天。
香作穗，蜡成泪，还似两人心意。山枕腻，锦衾寒，夜来漏更残。
这首《更漏子》是他尚在江南时为小周后作的。那时大周后刚去世，他与小周后不能举行婚礼，只得悄悄地偷情相悦。这首词记的是一个春日，后主因思念小周后而到后苑漫步，借以排遣满怀的相思。可未料小周后也因思念他而无计可施，一个人偷偷地跑到后苑中赏花解闷。小周后生性调皮活泼，专往花丛茂密处钻，远远看去，根本见不到她的身子。后主随意地走，不期与小周后在一大丛芍药前相遇了。此时小周后的整个身体都隐在花丛中，只露出一张俏丽的脸蛋来，脸旁紧挨着几朵粉白硕大的芍药花，小周后发间插的金雀钗正在芍药花儿上面悠悠的颤动。小周后本来就美艳绝伦，经花儿一衬，更显国色天香，恍若神仙妃子，把个后主都看呆了。二人四目相触，都不好意思地笑了，彼此心意，心领神会，一切尽在不言中。
当晚后主回到房中，辗转难以成眠，眼前心际，晃来晃去全是小周后那粉艳如花的脸蛋。蜡烛快要烧尽了，一大堆蜡泪凝结在烛台上；香也将要燃完了，剩下大半截香穗在那儿。后主目睹这一切，忽然灵感涌动，掀被而起，挥笔填就这首《更漏子》，以纪念白天与小周后的邂逅相逢以及自己的晚间情绪。
一想到这首词，后主的心就不由自主地翩飞回过去那些美好的时光，那些与大小周后共度的“花月正春风”的日子。那时自己青春年少，先得大周后，洞房一眼定情，相约相守终生。大周后不仅美貌多姿，而且心灵手巧，与自己恰好如鱼遇水，相得益彰。二人或煮酒对奕，或填词赋诗，或笙歌相舞，是多么惬意啊！大周后不幸早亡，自己痛断肝肠，可很快就拥有了更加美丽巧慧的小周后，二人始而偷情，继而成婚，和谐美满不逊分毫。可如今，那些“笙箫吹断水云间，重按霓裳歌遍彻”的日子一去不复还了。那些“和花和月，天教长少年”的心愿也被如霜鬓发所替代。后主对比今昔，不觉黯然神伤，再也没有兴致赏花了，急急返回屋中。
日有所思，夜有所梦。后主白天神游故国，追忆旧时快乐岁月，到了晚上，这些东西自然都“欲睡朦胧入梦来”了。当天晚上，梦中的他似乎又回到了江南故地，还是贵为帝王，群臣及众嫔妃如众星捧月般簇拥着自己往上苑走去。大家一路观赏春色，一路即兴赋诗填词，欢歌笑语，好不热闹。更兼路上游人络绎不绝，秦淮河上游舟画舫随波荡漾，歌声桨声灯影，混合着飞来飘去的柳絮，好一派如梦似幻、风光旖旎的江南春景。真是无酒人自醉，流连忘归去。
可梦总是梦，睁开眼来，还是孤枕绿纱窗，不见旧时人。咀嚼梦境，更觉今日降王生活的辛酸凄凉。后主昔日为帝王时，就喜欢用诗词寄托情绪，今为阶下囚，已无别的方式可遣愁肠，自然更要从诗词中寻求寄托了。每每梦回故国，醒来后的他，总要以笔代口，用诗词把梦中景象及醒来情绪表达出来。下面这二首《望江南》就是他记录这次梦回江南的情景的：
多少恨，昨夜梦魂中。还似旧时游上苑，车如流水马如龙，花月正春风。
多少泪，断脸复横颐。心事莫将和泪说，肠断更无疑。
写完这二首《望江南》，后主仍觉意犹未尽，略一沉吟，又得出一组《望江梅》：
闲梦远，南国正芳春。船上管弦江面绿，满城轻絮滚轻尘。忙煞看花人。
闲梦远，南国正清秋。千里江山寒色远，芦花深处泊孤舟。笛在月明楼。
填完这二首《望江梅》，后主才觉心中稍微舒畅一点，掷笔于地，双手扶案，目视窗外春意正闹，两行清泪，缓缓流下他那清瘦的脸颊。
仲春尚且如此，暮春就更不用说了。素来文人惜春却怕春归去，惜春伤春逝的诗词多得车载斗量。这些惜春仿春逝的诗词中不乏矫柔造作的虚情假义之作，但也有不少情真意切的佳作。比如“惜春春去，几点催花雨”，“一片花飞减却春，风飘万点正愁人”等就十分富有情致。后主本为风流才子，伤春惜春，原也是顺理成章的事，早在当年大周后去世那年，他就因怀念大周后而作了一首伤春思旧的《蝶恋花》：
遥夜亭皋闲信步，乍过清明，早觉伤春暮。数点雨声风约住，朦胧淡月云来去。
桃李依旧春暗度，谁在秋千，笑里低低语？一片芳心千万绪，人间没个安排处。
而今贱为臣虏，行动不得自由，一腔念旧思故愁绪亦无人倾诉。要么举杯痛饮，试图一醉解千愁，要么对窗枯坐，任神思遐飞故园；要么徘徊庭前园中，伤旧思故。一日后主信步走到园中，不期碰动一棵花树，花瓣纷纷洒了他满头满脸。他茫然地抬头一看，原来已是暮春时节，园花大都枯萎了，残红洒遍地面。后主借花自伤，又觉悲不胜受，一边伸手慢慢抚落身上的落花，一面却信口吟出一首《乌夜啼》来：
林花谢了春红，太匆匆！无奈朝来寒雨晚来风。
胭脂泪，相留醉，几时重？自是人生长恨水长东。
面对满地落红，后主自觉难以久留，睹物伤怀，不如眼不见心不烦，还是回屋中枯坐吧。坐着坐着，不觉沉沉欲睡。于是上床和衣躺下，顺手扯一条薄被盖上。他太困顿了，一上床就蒙眬睡去。惚恍间，似乎又回到了金陵故园，钟山如碧，石头城堞如带，秦淮河如梦似幻，霓裳羽衣曲从宫中传到宫外，路人都忍不住和拍而歌……可是为什么会这么凉呢？左右侍从都哪儿去了呢？情急间醒转过来，才知方才是在梦中，而自己仍然睡在礼贤宅的卧房里。窗外不知何时已开始下雨了，隔着窗子，雨声仍依稀可闻。天都开始放亮了，有五更天了吧。翻身坐起，回想梦中情景，反复回味，低声吟出一首《浪淘沙》来：
帘外雨潺潺，春意阑珊，罗衾不耐五更寒。梦里不知身是客，一晌贪欢。
独自莫凭栏，无限江山，别时容易见时难。流水落花春去也，天上人间。
后主念念不忘故国，抚旧思今，整日委靡不振，意气消磨，很快便形体消瘦，鬓发斑白。可宋太宗却不肯对他加以丝毫怜惜，反而在他的心头狠狠地剜了一刀。原来宋太宗赵光义早就垂涎于小周后的美艳，无奈她身为江南国母，自己无缘觊觎。而今她随丈夫李煜沦为北宋阶下楚囚，还有什么可顾忌的？小周后入宋后，被封为郑国夫人，得随列入宫觐见。太宗便乘机强迫留她呆在宫中，陪宴侍寝，一住就是数天才放她回去。小周后与后主伉俪情深，哪里肯受太宗这般侮辱，每次都奋力挣扎。可是宋太宗却极其野蛮下流，根本不顾自己的人君颜面，命令宫女们强行按住小周后，直如强奸一般。后人据想象猜测画了不少《宋太宗强幸小周后》图，其中有一幅元朝人画的流传甚广，据《见只编》记载，图中所画的宋太宗强幸小周后的情形十分野蛮下流。还有一幅宋人所画的宋太宗强幸小周后图上，留有元人冯海粟的题词：
江南剩有李花开，也被君王强折来。
怪底金风冲地起，御园红紫满龙堆。
是啊，小周后昔日贵为江南国母，而今丈夫也在宋朝称臣，宋太宗稍微有一点人性，顾及一点君臣之礼，也不应该这样强占臣妻啊！
小周后遭此巨创，身心都受到极大的摧残，每次从宫中回来，都要捶胸顿足，破口大骂宋太宗禽兽不如。后主爱小周后胜过自己性命，眼见爱妻遭此摧残，自己遭此侮辱，哪能不痛断肝肠，羞耻惭愧？可自己身为楚囚，除了与爱妻抱头痛哭，又还能怎样？从哪儿去找安慰话来说啊！他不仅痛恨赵光义的无耻行径，也痛恨自己懦弱无能，连自己的妻子都保护不了，真是枉为男子汉！他敢怒不敢言，又不堪面对小周后撕心裂肺的唾骂，只好忍气吞声的“婉转避房栊”了。
后主从一国之主降为囚徒，又遭受如此奇耻大辱，他那颗敏感脆弱的心哪里经受得住？他在对一位旧日宫人的信中描述自己惨痛处境时说：“此中日夕，只以眼泪洗面”，那确是他在汴梁囚居生活的真实写照。
人自伤心，岁月自流，转眼春去秋来。秋风萧瑟，落叶飘零，更是惹人神伤。自古文人悲秋，很多是触景生情，也有很多是借悲秋感伤自身际遇。后主无日不思江南，更哪堪花叶摇落，鸿雁南迁？他白天在凋零的树木花草间沉吟感叹，晚上对烛枯坐，无法入梦。风吹帘动，以为有故人前来探望，忙起身欲迎，细看却是无聊的秋风作祟。不由笑自己的念旧成痴，转而自恨无能无才，不能保住家国，至有今日之凄凉下场。帘外景象，颇似江南风光，可到底不是真的金陵景象啊！他木然地望着珠帘，木然地吟出一首《浪淘沙》：
往事只堪哀，对景难排；秋风庭院藓侵阶。一任珠帘闲不卷，终日谁来？
金剑已沉埋，壮气蒿莱；晚凉天净月华开。想得立楼瑶殿影，空照秦淮。
“想得玉楼瑶殿影，空照秦淮。”他反复地吟哦这最后两句，心思又悠然飞回昔日偕群臣嫔妃秦淮赏月的情景。而今月华依旧，人却不见，该是怎样一番景象呢？念及此，他起身撩开珠帘，抬眼看到天边新月如钩，便信步走出房间，忘了自己曾参悟过的“独自莫凭栏”的警训，登上花园西边的小楼阁，抚栏远眺。但见礼贤宅内庭院深深，梧桐光秃秃地伸出枝杈，月华轻笼，树影斑驳，静静的庭院中似乎有什么东西在悄悄地漫流。更远处，是如轻纱一般的朦胧一片。而后主忧郁的眼神，却似乎透过这层轻纱，看到了依旧树繁叶茂的江南……无人打扰，他就那样静静地斜倚在栏边，眼睛定定地望着江南的天际，周围的一切仿佛都不复存在了。秋风吹来，鬓发随风飘动，在朦胧的月光下，他的身子显得那么颀长单薄，形容更有一股清癯飘逸的文士气度。
下得楼来，心潮起伏，刚才那片刻的宁静带来的是更加彻骨的悲凉。抓起笔来，伏案又成一首哽咽如泣的《相见欢》：
无言独上西楼，月如钩。寂寞梧桐深院，锁清秋。
剪不断，理还乱，是离愁，别有一番滋味在心头。
这样一首悲凄不胜的词，居然用了“相见欢”这样一种花好月圆的词牌，真不知是事缘凑巧呢，还是造化弄人？后主填完掷笔，反复吟咏，自己也为这风马牛的结合而苦笑了，笑过之后悲从中来，不觉又是眼泪婆娑了。这样哭哭笑笑，哪里还能入睡？就在他柔肠百结，顾影自怜之际，耳里断断续续地传来远处河边捣衣女的捣衣声，看来今晚不能入眠的人也不只自己一个呀！索性坐起来，伏在案上倾听这似有似无、时断时续的捣衣声，一声一声，直把他那颗负荷过重的心捣得支离破碎。后来，他在回忆这晚的情形时，填了《捣练子》一首作为凭寄：
深院静，小庭空，断续寒砧断续风。无奈夜长人不寐，数声和月到帘笼。
后主的这些念旧思故的词，很快就传遍了江南各地，上至文人士大夫，下至引车卖浆的平头百姓，争相抄阅传颂。大家深为后主的愁绪和思旧不得的悲凉所感动，有的人吟着吟着就泪流满面，哽咽不能成声。但这些词同样也传到了宋太宗的耳中，太宗看他词中尽是些“故国梦重温，觉来双泪垂”、“多少恨”、“多少泪”、“落花流水春去也，天上人间”，什么“自是人生长恨水长东”之类的怀念故国的句子，十分气愤。心想好你个李煜，你身为降虏，孤王让你住在仅次于皇宫的礼贤宅中，给你封爵赐侯，空享俸禄，你不思感恩戴德，反而整日里鼓弄这些乱七八糟的词句，如此下去，江南旧臣及百姓肯定会人心不平，总有一日会谋反叛乱的。你李煜在世一日，我就多一分担心。罢、罢、罢，是你自己不想活了，可别怪我手下无情。
宋太宗心里对后主恨之入骨，早就准备伺机置他于死地了。可总得有个理由啊，而且还得再核实一下再说。于是太宗便宣召徐铉进见，问他道：“你最近可曾见到李煜？”徐铉大吃一惊，惶恐地答道：“陛下明令禁止李煜与外人勾通，微臣安敢私自见他？”太宗假惺惺地说道：“我对你是信得过的，你尽管去见他。若有人问起，就说是我恩准的好了。”
徐铉本就难忘旧主，当下欢喜地去见后主。这次会见，双方都不知说什么好，旧日君臣相聚在别人屋檐下，能说什么？可后主到底是不知人间险恶，居然长叹一声说：“悔不该错杀了潘佑、李平。”徐铉见他在这种情景下还说这种话，吓得不敢接话。后来回宫，太宗问及，他又不敢隐忍不报，只得如实交待。太宗听了李煜这句话，气得差点儿当即下令捕杀李煜，好不容易才忍住不发。但太宗要除掉后主的决心，自此更为坚定了。
又一年七月初七到了，这是后主自作降虏以来的第三个生日。也许是有某种预感吧，这一天，小周后及其他所有入宋的嫔、妃、宫娥们都不约自到，大家凑在一起为后主祝寿，也为自己“乞巧”，并且各按所长，吹笙抚琴，歌舞助兴。大家轮流举杯向后主祝酒，后主强颜欢笑，一一接受。可他心里，实在有如万箭钻心。昔日自己在金陵时，每年生日这天，是如何喜气洋洋，富贵温柔啊。现在宫娥们不忘旧情，赶来为自己祝寿，可她们心里，一定也是十分凄凉的吧！他抚今追昔，感慨万分，当下要来纸笔，一挥而就下面这首《虞美人》：
春花秋月何时了？往事知多少。小楼昨夜又东风，故国不堪回首月明中。
雕栏玉砌应犹在，只是朱颜改。问君能有几多愁？恰似一江春水向东流。
后主填完后把它交给宫娥们演唱，自己也击节相和。唱着唱着，每个人的眼睛都蒙上了一层泪花：今夕何夕，如此催人断肠？早就在墙外偷听的密探听得这首词后，马上飞跑回去禀报太宗。太宗一听什么：“故国不堪回首月明中”，顿时气冲牛斗，杀气徒炽，急令召见齐王赵廷美，把一壶毒酒赐给他送交李煜，说是给李煜祝寿。王廷美本是后主朋友，他不知内情，当下欢天喜地的送酒于李煜。李煜不知太宗如此蛇蝎心肠，又是好友亲自送来，毫不犹豫地一饮而尽。酒刚入肚，就觉五内俱焚，全身痉挛，抽搐了几十下后，后主头脚屈曲在一起，砰然倒地而死。他白净的脸因中毒而变得黎黑，加之身体屈曲的形状，死状十分可怖。
原来太宗所赐的御酒中，是下有牵机叶的。那是宋太宗特命人研制的一种烈性毒酒，服之者经激烈抽搐后头足屈曲相抵状如牵机，故命名为牵机。太宗制此药，一是要被害者死得悲惨痛苦，二是要死者死得状如下跪嗑头，以示永远对他臣服。后主一生仁懦，如徐铉在他的墓志铭中说的那样：“赏人之善，常苦不及；掩人之过，惟恐其闻。”未料却遭太宗如此毒手，死得如此惨烈。这一天，后主刚好42岁。
后主死后，葬于北氓山。宋太宗为掩人耳目，假意哀切，特追封他为吴王，赐太师称号，并令江南旧臣为后主作墓志铭，铭文也不加限制，以示追悼。但他欲盖弥彰，他的惨绝人寰的丑恶行径，朝中大臣何人不知，何人不晓？只是身为人臣，不敢有所表露而已。
后主死后不久，小周后不禁丧夫的无限悲哀，加之宋太宗强幸的无尽侮辱，终于含恨衔冤地追随后主于九泉了。她是在后主去世的同年十月，即公元978年十月去世的。按照小周后的遗愿，人们把她也葬在北氓山上。他们夫妇生时如胶似漆，恩爱非常，死后仍同处一穴，相随于地下，倒也遂了生前的“在天愿为比翼鸟，在地愿为连理枝”的心愿。只是他们才子风流，佳人多情，若不沦为臣虏，当不该这么匆匆离去的啊！
