K线经过上百年的运用和变更，目前已经形成了一整套K线分析理论。技术分析中的重要方法——K线理论就是专门以研究K线的形状和组合为基础的。
一条K线记录的是某一种股票一天的价格变动情况。将每天的K线按时间顺序排列在一起，就组成该股票自上市以来的每天的价格变动情况，这就叫日K线图。
价格的变动主要体现在四个价格上，即开盘价、最高价、最低价和收盘价。
日开盘价是指每个交易日的第一笔成交价格，这是传统的开盘价定义。由于存在机构庄家利用通信方式的优势，故意人为地造出一个不合实际的开盘价的弊端，目前中国市场采用集合竞价的方式产生开盘价，这样就在一定程度上弥补了传统意义上的开盘价的缺陷。
日最高价和日最低价是每个交易日成交股票的最高成交价格和最低成交价格。它们反映当日股票价格上下波动幅度的大小。最高价和最低价如果相差很大，说明当日股票市场交易活跃，买卖双方争执激烈。但是，同传统的开盘价一样，最高价、最低价也容易受到庄家大户的故意做市，造出一个脱离实际的最高价和最低价。
K线由三部分组成，即由实体、上影线、下影线组成。实体部分就是开盘价与收盘价之间的长方形柱体。股价在开盘和收盘之间变化。
1.光头阳线
表示最高价与收盘价相同，最低价与开盘价一样。上下没有影线。
K线的实际应用市场形态：从一开盘，买方就积极进攻，中间也可能出现买方与卖方的争斗，但买方发挥最大力量，一直到收盘。买方始终占优势，使价格一路上扬，直至收盘。
分析要点：表示强烈的涨势，股市呈现高潮，买方疯狂涌进，不限价买进。握有股票者，因看到买气的旺盛，不愿抛售，出现供不应求的状况。
2.上影线、下影线和实体
上影线：表示最高价大于阳线的收盘价或最高价大于阴线的开盘价的部分。
下影线：表示最低价小于阳线的开盘价或阴线的收盘价的部分。
实体：是开盘价与收盘价之间的长方体。
上影线的长度表示最高价和收盘价之间的价差，实体的长短代表收盘价与开盘价之间的价差，下影线的长度则代表开盘价和最低价之间的差距。
市场形态：阳线表示买盘较强，卖盘较弱。这时，由于股票供不应求，会导致股价的上扬。阴线表示卖盘较强，买盘较弱。此时，由于股票的持有者急于抛出股票，致使股价下挫。同时，上影线越长，表示上档的卖压越强，即意味着股价上升时，会遇到较大的抛压；下影线越长，表示下档的承接力越强，意味着股价下跌时，会有较多的投资者利用这一机会购进股票。
3.带尾阳线
这是一种带下影线的红实体，
最高价与收盘价相同。
市场形态：开盘后，卖气较足，价格下跌。但在某低价位得到买方的支撑，卖方受挫，价格向上推过开盘价，一路上扬，直至收盘。
分析要点：总体来讲，出现先跌后涨型，买方力量较大，但实体部分与下影线长短不同，买方与卖方力量对比不同。具体分为：
①实体部分比下影线长。价位下跌不多，即受到买方支撑，价格上推。破了开盘价之后，还大幅度推进，买方实力很大。
②实体部分与下影线相等。买卖双方交战激烈，但大体上，买方占主导地位，对买方有利。
③实体部分比下影线短。买卖双方在低价位上发生激战。遇买方支撑逐步将价位上推。但从图中可发现，上面实体部分较小，说明买方所占据的优势不太大，如卖方次日全力反攻，则买方的实体很容易被攻破。
4.光头阴线
表示最高价与开盘价相同，最低价与收盘价一样。上下没有影线。
市场形态：从一开始，卖方就占优势。股市处于低潮。握有股票者不限价疯狂抛出，造成恐慌心理。市场呈一面倒，直到收盘，价格始终下跌。表示强烈的跌势。
5.带帽阳线
这是一种带上影线的红实体，开盘价即最低价。
市场形态：一开盘买方强盛，价位一路上推，但在高价位遇卖方压力，使股价上升受阻。卖方与买方交战结果为买方略胜一筹。
分析要点：具体情况仍应观察实体与影线的长短。
①实体比影线长。表示买方在高价位是遇到阻力，部分多头获利回吐。但买方仍是市场的主导力量，后市继续看涨。
②实体与影线同长。买方把价位上推，但卖方压力也在增加。二者交战结果，卖方把价位压回一半，买方虽占优势，但显然还不能完全抵住卖方的打压。
③实体比影线短。在高价位遇卖方的压力、卖方全面反击，买方受到严重考验。大多短线投资者纷纷获利回吐，在当日交战结束后，卖方已收回大部分失地。买方一块小小的堡垒（实体部分）将很快被消灭，这种K线如出现在高价区，则后市看跌。
6.带尾阴线
这是一种带下影线的黑实体，
开盘价是最高价。
市场形态：一开盘，卖方力量就特别大，价位一直下跌，但在某低价位上遇到买方的支撑。不过，后市可能会反弹。
分析要点：实体部分与下影线的长短不同也可分为三种情况：
①实体部分比影线长。卖压比较大，一开盘，大幅度下压，在低点遇到买方抵抗，买方与卖方发生激战，影线部分较短，说明买方把价位上推不多，从总体上看，卖方占了比较大的优势。
②实体部分与影线同长。表示卖方把价位下压后，买方的抵抗也在增加，但可以看出，卖方仍占优势。
③实体部分比影线短。卖方把价位一路压低，在低价位上，遇到买方顽强抵抗并组织反击，逐渐把价位上推，最后虽以黑棒收盘，但可以看出卖方只占极少的优势。后市很可能买方会全力反攻，把小黑实体全部吃掉。
7.大阳线
这是一种上下都带影线的红实体。
市场形态：开盘后价位下跌，遇买方支撑，双方争斗之后，买方增强，价格一路上推，临收盘前，部分买者获利回吐，在最高价之下收盘。
分析要点：这是一种反转信号。如在大涨之后出现，表示高位震荡，如成交量大增，后市可能会下跌。如在大跌后出现，后市可能会反弹。这里上下影线及实体的不同又可分为多种情况：
①上影线长于下影线之红实体，如影线部分长于红实体表示买方力量受挫折。红实体长于影线部分表示买方虽受挫折，但仍占优势。
②下影线长于上影线之红实体，如红实体长于影线部分表示买方虽受挫折，仍居于主动地位。影线部分长于红实体表示买方承接较为积极，后市仍有潜力。
8.带帽阴线
这是一种带上影线的黑实体，收盘价即是最低价。
市场形态：一开盘，买方与卖方进行交战。买方占上风，价格一路上升。但在升途遇卖压阻力，卖方抛盘沉重，买方节节败退，最后收于当日最低价，卖方占优势，买方陷入“套牢”的困境。
分析要点：具体情况仍有以下三种：
①黑实体比影线长。表示买方把价位上推不多，立即遇到卖方强有力的反击，把价位压破开盘价后乘胜追击，再把价位下推很大的一段。卖方力量特别强大，局势对卖方有利。
②黑实体与影线相等，买方把价位上推；但卖方力量更强，占据主动地位。卖方具有优势。
③黑实体比影线短。卖方虽将价格下压，但优势较少，第二日入市，买方力量可能再次反攻，黑实体很可能被攻占。
9.十字星
当收盘价与开盘价相同时，就会出现这种K线，它的特点是没有实体。
这是一种只有上下影线，没有实体的图形。
市场形态：开盘价即是收盘价，表示在交易中，股价出现高于或低于开盘价成交，但收盘价与开盘价相等。买方与卖方几乎势均力敌。
分析要点：
①上下影线看似等长的十字线，可称为转机线，在高价位或低价位，意味着出现反转。
②下影线越长，表示买方旺盛。
③上影线越长，表示卖压越重。
10.大阴线
这是一种上下都带影线的黑实体。
市场形态：在交易过程中，股价在开盘后，有时会力争上游，随着卖方力量的增加，买方不愿追逐高价，卖方渐居主动，股价逆转，在开盘价下交易，股价下跌。在低价位遇买方支撑，买气转强，不至于以最低价收盘。有时股价在上半场以低于开盘价成交，下半场买意增强，股价回至高于开盘价成交，临收盘前卖方又占优势，而以低于开盘价收盘。
分析要点：这也是一种反转试探。如在大跌之后出现，表示低档承接，行情可能反弹。如大涨之后出现，后市可能下跌。
11.上升转折线
这种K线没有实体，而且没有上影线，形状像英文字母T。
T字形又称多胜线，开盘价与收盘价相同，当日交易以开盘价以下价位成交，又以当日最高价（即开盘价）收盘。
分析要点：卖方虽强，但买方实力更大，局势对买方有利，如在低价区，行情将会回升。
12.下跌转折线
这是没有实体、没有下影线的倒T字形。开盘价与收盘价相同，当日交易在开盘价以上价位成交，又以当日最低价收盘。
分析要点：开盘价与收盘价相同。当日交易都在开盘价以上之价位成交，并以当日最低价（即开盘价）收盘，表示买方虽强，但卖方更强，买方无力再挺升，总体看卖方稍占优势，如在高价区，行情可能会下跌。
K线理论的一个很重要的部分是K线的组合应用，通过单独K线，两根K线和三根乃至多根K线组合运用，可以对股市的发展有一个清晰的把握。
当然，K线图还有许多形态，这里不一一列举。在实践中，K线图多以交易日为单位来画，而要想研判中期行情，常要借助周K线、月K线甚至年K线。所谓周K线，是指以周一开盘为开盘价，以周五收盘为收盘价，全周最高和最低价为高低点来画K线图。而月K线则需以一个月的第一个交易日的开盘价、最后一个交易日的收盘价和全月最高与最低价来画K线图。对于短线操作者来说，5分钟K线、15分钟K线、30分钟K线和60分钟K线也具有重要的参考价值。目前流行的电脑分析软件一般都有这些分时K线图，投资者可以利用。
在具体研判中，一般要以日K线为主，周K线为辅，分时K线为参考。同时要把指数K线图与股价中K线图结合起来分析，以免被机构大户的骗线所迷惑。
