马麒纵容西军在宁夏府城屠杀了几千民军之后，12月21日，又率领一部西军北上进攻平罗，追击北撤的起义民军。一路上，西军烧杀抢掠，无恶不作。当他们途经立岗堡时，地方绅士组织群众夹道欢迎，谁知杀人成性的西军不问青红皂白，立即开枪射击，打死打伤100多人，又从立岗堡的西门一直杀到东门。霎时间，立岗堡血肉横飞，弃尸遍地，百姓的哭喊声，充塞四野。一个普普通通的堡寨突然遭到了这样一场浩劫，西军的兽行可见一斑。他们还沿路悬挂人头，以宣泄其淫威。退往平罗的宁夏民军，听到西军又向平罗杀来，即与王之滨、马跃川等平罗民军一起继续北撤。到石嘴山时，由于形势险恶，人心不稳，队伍日见混乱，已经难以组织有效的抵抗了。
12月23日，正是冬至，平罗县城的居民正忙于烧纸祭祖。沿街商号、摊贩照常营业，人群熙熙攘攘，十分热闹。下午，忽听西军抵达平罗县城南郊，原平罗县文武官员和豪绅富贾都出城迎接。谁知西军当场将平罗小学校长雷汉章砍杀，城中百姓当即惊恐起来，不敢出门。西军一进城，立即宣布禁街，关闭城门。接着听到军号声，西军便在一片喊“杀”声中，逢人便杀，见人就砍。霎时间，街上人头滚滚，陈尸遍地。据《平罗民军反清斗争纪略》所述，西军“又放火烧毁了从沙家牌坊到岳王庙一道巷的数百间民房，抢掠财物不计其数，又杀四五十名，仍旧到处悬挂人头；奸淫妇女，不分昼夜，不管老幼”。地方商绅见西军杀戮过甚，便拿出2000两白银，交给知县李九波让他献给西军首领，请求停止屠杀。但李九波献银跪请后，得到的答复是：“奉命屠城，不分良莠，一齐杀绝！”西军惨绝人寰的烧杀抢掠从当天15时左右开始，直至夜间掌灯时分才下令停刀。随后，西军又开始了延续3天的放火、抢掠和奸淫妇女的暴行。平罗县民军首领蒲春山在西军进入县城前已藏匿乡下，后又秘密潜入城中活动，事毕出城时被城门守卒认出，当即被按倒在地，用斧头砍下头颅，悬于城门示众。王之滨因家属拖累，行动迟缓，全家14口人全部被西军追杀。董茂奎与吴大炳亦被擒，枭首于大街上。据不完全统计，西军在平罗县城屠杀民众300余人，烧毁民房400余间，奸淫妇女和抢掠的财物难以计数。整个平罗县城陷于血泊之中。
12月27日，马麒血洗平罗后，又率西军向黄渠桥、石嘴山一带追剿民军。这时的民军已失散很多，到石嘴山后，又因去向问题，内部意见分歧，民军首领竟自相火并，哈明刺死了侯明俊，刘华堂又打死了哈明，民军内部出现了严重的危机。在这种情况下，民军重新进行了整编，推举刘华堂为护理大元帅兼民军督指挥，高士秀（此时已撤往陕西三边一带，后文专述）为副督指挥。随后，刘华堂、刘照黎、马跃川、周祥等率民军东渡黄河，撤往后套内蒙古巴彦高勒以东的罗布台地区，并派人与高士秀联系，令其率部北上到罗布台接应。西军追剿民军至石嘴山，因不见民军踪影，方才停止追击。当地六大洋行老板顶香迎接，西军首领却杀气腾腾，扬言要援引平罗先例，先杀人3小时，再发3小时“洋财”。后经洋行老板再三乞求，恭献金银财宝后，才免遭杀劫。
