投资股票有如下五个层次：
1.跟庄投机：跟庄对大多数投资者来说是最有吸引力的投资理念，操作容易，赚钱也容易，如果失败，也容易找到借口，即便失败一百次，还对下次成功充满幻想。跟庄投资的人数最多，他们跑营业部，交流小道消息，经常追涨杀跌，忙得不亦乐乎，非常充实。同时，持有这种投资理念，也注定了他们中的大多数是“亏本”的人。
2.技术套利：技术套利是根据技术因素（包括历史成交量与历史成交价格）给股票定价（理论价格），寻找并投资市场价格低于理论价格的股票。技术定价在衍生证券市场上比较有效，因为衍生证券比较抽象，它与实物资产没有一一对应关系，所以定价就显得尤其重要，投资者也是以理论价格为参照进行投资。由于明显的套利机会一旦出现，套利行为会使这种套利空间越来越小，甚至转瞬即逝，因此，技术套利往往是与程序交易（设定好条件，电脑自动发送交易指令）联系在一起的，由电脑来捕捉这种转瞬即逝的机会。
3.基本套利也叫价值投资，基本套利就是根据基本因素（企业状况、市场主流投资理念、信息披露制度、宏观经济形势等）给股票估价（估价结果为股票的内在价值），从中长期看，股票市场价格会围绕股票内在价值上下波动。只要购买市场价格低于内在价值的股票，获利的概率就比较大。
4.消极成长性投资：成长性是指某只股票其未来内在价值与当前内在价值的比。例如，一只股票现在市场价格为15元，而其内在价值只有10元，表面看来这只股票没有投资价值，但如果这只股票1年后内在价值变为20元，那么，现在这只股票仍然值得投资，也就是投资它的成长性。
5.积极成长性投资：股票的内在价值要受到很多的因素或事件的影响，如增发、配股、分红、转增、送股、资产重组、会计制度变更、主流投资理念的变化、市场结构的转换等，对股票内在价值都有显著影响。然而，这些因素或事件，有一些是可以被策划或控制的，有些是可以权衡替代的，例如，是增发还是配股、是送股还是分现金红利、是定位为基础化工行业还是定位为新材料行业等。积极成长性投资就是通过资本市场策划，使本来内在价值不会增长的股票或内在价值增长较慢的股票，出现增长或较快增长。
