南宋兵器七月初八日，金将宗弼亲自督率龙虎大王突合速、盖天大王赛里、昭武大将军韩常等将领，统领精锐骑兵15000多名，直奔郾城，企图一举消灭岳家军的司令部。当时，驻守在郾城的岳家军只有“背嵬军”，即岳飞的亲卫军，以及一部分游奕马军。面对着敌众我寡的局势，岳飞沉着冷静地调兵遣将，在距郾城县以北二十几里的地方迎战金军。他首先命令自己的儿子岳云率军出战，并严厉地告诫说：“必胜而后返，如不用命，吾先斩汝矣。”岳云受命后率军直冲敌阵，与敌人激战数十回合，杀得金兵“积尸布野”，并缴获敌人的战马数百匹。勇将杨再兴单骑闯入敌阵，打算生擒兀术，结果未能如愿，但却立下了只身杀敌数百人的奇功，他自己身上也受伤几十处，又奋勇地杀出敌人的重围。金军作战惯用左右翼骑兵，进行迂回侧击，当时人们称之为“拐子马”。在这场会战中，岳飞运用巧妙的战术，士兵们“或角其前，或掎其侧”，使敌人的“拐子马”顿失往日的威风，在岳家军的打击下屡遭挫败。兀术还将自己的王牌军“铁浮图”投入了这场战斗。“铁浮图”又叫铁塔兵，是装束得如铁塔般的重甲骑士，也是经宗弼精心训练过的亲兵，他们在战斗中“堵墙而进”，形成暴风骤雨般的强大的正面冲击力。岳飞命令将士们手持麻扎刀、提刀、大斧之类的利器，冲入敌阵，上砍骑兵，下砍马足，“铁浮图”们惊慌失措，无法发挥出正常的战斗力。岳家军将士则愈战愈勇，直杀得敌人“僵尸如丘”。夜幕降临，金军扔下大量的尸体、马匹、武器装备，向临颍县方向狼狈逃窜，岳家军取得了重大胜利。
宗弼仍不死心，希冀再战取胜。两天之后，即七月初十日，岳家军的巡哨骑兵驰报岳飞，在郾城以北五里店地方，有金军一万多人正在进发，他们的后面尘土飞扬，可能还有大队人马尾随而来。在听到这个消息之后，岳飞立即率领部队出城迎击敌人。他先遣背嵬军将官王刚，率领一支五十余人组成的精锐的骑兵队，前往侦察敌情。当岳家军赶到五里店时，金军也在那里摆开了作战的阵势。这时，王刚看到敌阵中有一个身穿紫袍的头领模样的人，就将他作为攻击的首要目标。他集中人马直扑这个穿紫袍者，奋力将他杀死，接着在敌阵中横冲直撞，东砍西杀。这个身穿紫袍者，正是这支金军的主将阿李朵孛堇，他突然被杀，使金军群龙无首，乱作一团，纷纷作鸟兽散。岳家军大败敌人，并乘胜追击敌人二十多里路。
郾城之役，岳家军大破金军的精锐部队，歼灭了敌人大量的有生力量，极大地鼓舞了南宋军民抗金的信心。宗弼自郾城失利后，又决定攻颍昌，岳飞又打败了金军，宗弼逃走。岳飞军队进而克郑州、洛阳。各地义军纷纷以岳家军旗号来响应。宗弼承认“自我起北方以来，未有如今日之挫衄！”岳飞准备扩大战果，继续打击金军，但是朝廷中秦桧、高宗以“一日十二金字牌”命岳飞回朝。岳飞愤慨泣下，说：“十年之力，废于一旦。”
岳飞被害风波亭
绍兴十一年（1141年），宋高宗赵构与宰相秦桧加紧进行对金王朝的投降议和活动。他们的丑行，遭到朝野正直之士的反对，尤其是战功卓著、名震遐迩且握有重兵的爱国将领岳飞，极力主张抗金拒和，这成为他们通往投降道路上的巨大障碍。于是，他们便实行了打击和迫害岳飞的一系列阴谋。
四月，赵构和秦桧以为柘皋之捷论功行赏为借口，召张俊、韩世忠、岳飞来京师杭州，旋即宣布张俊、韩世忠改任枢密使，岳飞改任枢密副使，留朝任职，同时罢废岳、张、韩所分别统管的京湖、淮西、淮东三个宣抚司，实际上这就收夺了岳飞等三大将的兵权。
接着，秦桧又唆使其党羽编造罪状来进一步陷害岳飞。七月，右谏议大夫万俟上奏章弹劾岳飞，他污蔑岳飞“爵高禄厚，志满意得”、“日以颓惰”；在淮西之役时“稽违诏旨，不以时发”；公开说楚州一带不可守，“沮丧士气，动摇民心”。八月初，御史中丞何铸，殿中侍御史罗汝辑也以万俟奏章大致相同的内容弹劾岳飞。对于这些污蔑不实之词，宋高宗竟予以肯定。秦桧更是与高宗一唱一和，推波助澜，将诬告铸成事实。八月八日，宋高宗解除了岳飞枢密副使的职务，改授他以万寿观使的闲职。
九、十月间，在金军以战诱和的态势面前，高宗和秦桧的求和心情更为迫切。他们几次派使节到金营中摇尾乞降。为了求得金统治者的欢心，促使投降和约的顺利签订，他们加紧了迫害岳飞。秦桧遵照金将宗弼给他的“必杀飞，始可和”的密嘱，决心置岳飞于死地。秦桧与已卖身投靠自己的张俊相勾结，用利诱、威胁等手段收买了岳家军中的几个败类，指使其从内部发难。九月，岳家军的前军副统制王俊投状诬告张宪谋反，张俊将张宪逮捕，并采用严刑逼供的方式，逼张宪招认说，他的谋反是由于受岳云书信的唆使。接着，岳云被捕入狱。秦桧乘机奏请将岳飞带到大理寺一道接受审讯，高宗表示同意。于是，十月，岳飞至大理寺入狱。
岳飞入狱后，起初是由御史丞何铸主持审讯。在审讯中，岳飞力辩其冤，言之有理，论之有据。他还解开衣服，露出刺在背上、已深嵌肌肤的“精忠报国”四个大字。这些，终于使过去曾弹劾过岳飞的何铸改变了立场。他主动去找秦桧，辩说岳飞的无辜，秦桧很不高兴地说：这是皇上的意思。于是，他就改由万俟来继续审理此案。万俟是一个心狠手辣的家伙，他在审讯过程中强词夺理、极尽污陷之能事，一口咬定岳飞犯了谋反大罪。其他陪审人员也同声附和、互相呼应。岳飞看出这些人都是秦桧的死党，悲愤地说：“吾方知既落秦桧国贼之手，使吾为国忠心，一旦都休。”之后，任凭狱卒拷打，再也不说什么，继而，又在狱中绝食。
岳飞下狱的消息传开之后，激起了富有正义感的人们的同情和愤慨，不少人上书朝廷为岳飞诉冤。参加了审讯或断狱的大理少卿薛仁辅、大理寺丞何颜猷、李若朴也出来为岳飞说公道话，希望朝廷不要加害于岳飞。齐安郡王赵士更愿以全家百口人的性命作保，要求释放岳飞。韩世忠前去质问秦桧：说岳飞谋反，证据何在？秦桧含糊其词地回答：“飞子云与张宪书虽不明，其事体莫须有。”韩世忠愤愤不平地说：“‘莫须有’三字，何以服天下！”
秦桧一伙根本不顾客观事实和朝野舆论，强行给岳飞定了三大罪状：一是曾写信给部将张宪，策动他谋反；二是在淮西之役时，不听从皇上的指挥，“逗留不进”，“坐观胜负”；三是在金兵破濠州后，曾说过“国家了不得也，官家又不修德”。显然，谋反、违旨、骂皇帝，都是死罪。绍兴十一年十二月二十九日（1142年1月28日），万俟等通过秦桧，向高宗上报了一个关于岳飞等人的判决意见，高宗当即批示：“岳飞特赐死。张宪、岳云并依军法施行，令杨沂中监斩。”一代爱国名将岳飞遂惨遭杀害。时年仅39岁。
绍兴和议
南宋军民在积极抗金斗争中不断取得胜利的时候，也是秦桧加紧向金乞和的时刻。正是所谓“朝廷遣使通问，冠盖相望于道”。王伦等不断至金议和。
与此同时，秦桧进一步迫害那些反对议和的人。绍兴九年（1139年）五月，张焘等自河南回来，上疏给高宗，要求“不可恃和盟而忘复仇之大事”，立即遭到秦桧的打击，张焘立即被贬。大臣李光起初对议和事并不完全反对，后来，秦桧要撤淮南守备，夺抗金将领的兵权，李光才极力陈诉金人有野心，“和不可恃，备不可撤”。李光在高宗面前指责秦桧是“盗弄国权，怀奸误国，不可不察”。这触犯了秦桧，李光离开朝廷，后来秦桧以所谓“私史”案，迫害李光。
解除抗金将领的兵权，是高宗、秦桧为与金人议和扫除障碍的步骤。绍兴十一年（1141年）召回韩世忠、岳飞、张俊三大将，拜韩世忠，张俊为枢密使，岳飞为枢密副使，这实际上剥夺了他们的兵权。三大将中张俊又是主和派，枢密院大权实际被张俊所把持。接着刘锜的兵权又被解除。不久，岳飞入狱。
十月，金人占泗州（今江苏盱眙北）、楚州（今江苏淮安），逼迫宋高宗、秦桧投降议和。宋以魏良臣为金国禀议使。十一月，魏良臣到金卑恭屈膝。金宗弼以肖毅、邢具瞻为审议使，同魏良臣一同到宋，议定要以淮水为金、宋的分界，要求割唐（今河南唐河）、邓（今河南邓县）二州和陕西的一些地方，每年给金人以银25万两、绢25万匹。高宗全部接受金人的条件。并且派何铸带高宗的誓表去金。誓表上说明宋接受金人提的条件，要“世世子孙谨守臣节，每年（金）皇帝生辰并正旦，遣使称贺不绝”。申明如果自己违背盟约，则“明神是殛，坠命亡氏，踣其国家”。
十二月，何铸至汴，见到金宗弼，又至会宁。金人不断增加新的要求。最后签订和约，其内容是：（一）宋向金称臣，金册封宋高宗赵构为皇帝。（二）确定宋、金疆界。东以淮河中流为界，西以大散关为界，以南归宋，以北属金。割唐、邓二州及商、秦二州大半土地予金。这样一来，宋仅有两浙、两淮、江东西等十五路，而京西南路只有襄阳一府，陕西路只有阶、成、和、凤四州。宋的疆域大大缩小了，而金人划界后，建五京，置十四总管府，共十九路，还有其它散府一些地方。（三）宋每年向金人贡纳银25万两，绢25万匹。这就是“绍兴和议”。
南渡的宋廷大官僚和北方大地主，他们和南方的地主一起兼并土地，以高宗、秦桧为代表的大地主阶级的基本方针是秦桧所说的“南自南，北自北”，求偏安一隅。依靠南宋军民的斗争，阻止金人吞并南方的野心；但偏安局面形成过程，却是南宋抗金军民受打击的过程。绍兴和约签订，岳飞被害。
绍兴和约签订后，形成宋、金南北对峙的局面。宋、金的战争暂时告一段落。在相对稳定的局面下，金人更多接受汉族文化，金熙宗统治下建立了一套集权的机构，生活各个方面逐渐地接受了汉俗。
绍兴十二年，四月，金人遣使以衮冕圭册，册封宋高宗为大宋皇帝，七月，金人送回高宗母韦后及徽宗灵柩。九月高宗给投降有功的秦桧加封，加秦桧太师，封魏国公。此后，秦桧又独揽朝政13年。
卖国贼秦桧
奸相秦桧卖国乞和，陷害忠良。
靖康二年（1127年）三月，金之张邦昌为伪楚傀儡皇帝。时为宋御史中丞的建康（江苏南京）人秦桧（1090—1155年），反对割地及立张邦昌为帝，遂为金所俘。从此，秦桧变节降金，为金挞懒所信用。建炎四年（1130年）十月二十八日，秦桧由江苏涟水归宋，自秦桧像称杀死金兵夺船而回，实为挞懒故意放归，充当奸细。宋高宗不顾群臣的怀疑与反对，宣称秦桧“朴忠过人”，于绍兴元年（1131年）八月二十三日任秦桧为宰相。秦桧任相后，再次提出“如欲天下无事，南自南，北自北”的卖国投降之策，实际上是以北方割让金朝，乞求议和。秦桧的卖国投降言论，遭朝野强烈反对。宋高宗迫于舆论，又因向金乞和未成，遂于绍兴二年八月二十七日将秦桧罢相。秦桧仅相一年。宋高宗表示永不复用秦桧。
绍兴八年（1138年）初，金主和派挞懒欲与宋议和。宋高宗在各地抗金有利之际，坚持先安内后攘外，再次向金乞和。宰相张浚迫使赵鼎辞相，给秦桧有可乘之机。宋高宗为讨好于金，自食其言，于三月初七再次任“以诚待敌”的秦桧为宰相兼枢密使。秦桧任相后，积极推行卖国投降政策。他向宋高宗说，要与金议和，必须由他一人独断专行，“勿许群臣预”。宋高宗乞和心切，委秦桧专门负责向金乞和，赞同秦桧的求和卖国方案。秦桧的卖国罪行，又一次遭国人强烈反对。临安（浙江杭州）贴出“秦相公是细作（奸细）”的大标语。胡铨上奏力主“斩秦桧与王伦以谢天下”。韩世忠、岳飞等将领表示坚决抗金，反对议和。宋高宗一意孤行，支持秦桧与金订立了“屈己议和”的卖国和约。
和约签订后，秦桧进一步阴谋“撤武备，尽夺诸将兵权”，以使金顺利消灭南宋。由于抗金派反对，阴谋暂未得逞。绍兴九年夏，金兀术杀害挞懒，准备南侵。绍兴十年五月，金撕毁和约，分兵四路大规模攻宋。宋抗金呼声高涨，秦桧处境不利，即见风扬帆，假意表示愿“谕诸帅同力招讨”金兵，以保住相位。七月，岳飞率10万大军大败兀术，抵近开封，金有被岳飞直捣黄龙之危。秦桧急忙奏请宋高宗，要岳飞“且令班师”，终使岳飞的抗金“十年之力，废于一旦”。兀术死里逃生，卷土重来。
为扫除抗金力量，秦桧再次阴谋削夺抗金将领兵权。他向宋高宗挑拨说，现在各地的宋军，只知道将军，不知道皇帝，“跋扈有萌，不可不虑”。宋高宗也怕将领不忠，遂与秦桧密谋，于绍兴十一年（1141年）四月二十四日罢夺抗金将领韩世忠、岳飞兵权。不久，又以“莫须有”之名，将岳飞杀害。同时，秦桧第二次与金签订了卖国和约。从此，秦桧更为跋扈，将“忠臣良将，诛锄略尽”，干了金朝想干的事。绍兴二十五年（1155年）十月二十二日，当了19年宰相、作恶多端的内奸秦桧，终于一命呜乎，遗臭万年。
采石之战
