登陆注册
12497000000020

第20章 通胀经济的前世今生(1)

任何事情的发生都会有它的原因.通货膨胀也一样.也许很多突然发生的膨胀在很久之前就已经埋下了伏笔。同时.有很多通胀的发生也许都不是像表面那样简单.就像股市的变化有时候会受到人为操纵一样.通胀有时候也会与某些国家的一些行为有关。因此想要了解通货膨胀.实际上就要了解很多与它息息相关的信息.而通胀经济的前世今生.就更是我们了解它、战胜它所必须掌握的知识。

金融危机,谁在制造全球通胀2008年9月15日,高达6130亿美元的巨额债务让华尔街有着150年历史的雷曼兄弟公司轰然坍塌。

华尔街可谓是经历过大悲大喜,但这次它给全球带来的却是一个相当大的麻烦,而自己也不可避免地得到了一个贪婪无度的骂名。虽然,近来有越来越多的专家学者开始发表言论说,2008年开始的金融危机与1929~1933年的危机不同,但事实是危机就是危机,再不同的危机也还是让全球开始失业率居高不下,让多个国家都濒临“破产”,让澳大利亚、希腊、冰岛等国的政府领导人先后下台。

虽然不断有人预言华尔街模式将终结,新的国际金融秩序也将确立,但当大多数发达国家的复苏似乎越来越像是一场漫漫长征时,美国却毫无异议地被认为是“出逃”脚步最快的一个。

曾有报道称华尔街已经重现金融危机发生前的热闹场面。坐落在华尔街上的美国金融博物馆正举办名为“丑闻:那些撼动美国的金融犯罪、骗局与腐败事件”主题展。这个展览揭露了18世纪末以来美国的几次重大金融丑闻事件,其中包括麦道夫的安然破产、“庞氏骗局”等丑闻。有的外国游客还专程来华尔街参观原雷曼兄弟公司办公楼等与金融危机有关的建筑。也许众多游客带来了好生意,在纽约证券交易所前广场上摆摊卖纪念品的一个小伙子炫耀说:“困难总会过去,纽约还是纽约,美国还是美国。”

在这场危机中,很明显,美国消费和就业两大市场是几乎同时出现萎缩。在这种情形下,甚至美国人以往过度消费的观念都开始在不知不觉中悄然的发生变化。房地美副首席经济学家艾米·卡茨说,几年前美国人的思潮是贷出尽可能多的钱,把所有本应买房的钱用来投资股票和债券,但现在对很多普通人来说,债务已经越来越成为一种精神拖累,他们开始希望回归到偿清房贷、无债一身轻的状态。许多房地产开发商也在市场调查后开始缩减豪宅的规模,因为在以往备受青睐的螺旋式楼梯、豪华浴缸以及两层高的宽敞门厅都成为“多余”,当然,也会有所保留,如容纳两辆车的车库被保留下来,因为它多少还能显示出美国人生活的优越性。

而美国在出手大规模拯救金融业、汽车业时,也对华尔街进行了所谓的严厉打击,甚至还推出了减税计划。但这一切真的起到了良好的效果吗?事实上,换来的仅是“刺激经济”。“谨慎乐观”一词在美国人嘴里已经带有贬义和嘲讽的意味。<;牮尔街日报》也曾连续刊登“美欧经济剪不断,理还乱”、“华尔街又要崩溃了吗”等文章提醒人们说,忘掉美国官方所宣称的9.5%的失业率吧,因为事实的真相是20岁以上的美国男性其实只有5g%的人有全职工作。在美国,家庭、企业、州政府、地方政府,任何地方当然还有联邦政府都欠下了许多糊涂债。该报还以“雷曼破产两周年,危机阴影难退”为题评论说,全球许多股市,特别是美国股市,仍未从2008年9月15日雷曼申请破产保护之后的跌势中恢复过来。另一篇题为“经济增长乏力,全球复苏不确定性重现”的文章分析说,全球经济复苏依然在按部就班地进行,但对大多数发达国家来说,复苏似乎越来越像是一场漫漫长征。

<;华盛顿邮报》也曾以“为何另一个财政刺激计划依旧无能为力”为题评论说,所谓的复苏如今已经失去了推动力,到时经济形势虽然不会再像2008年全球经济“停跳时”那样令人恐慌,但也仍将伤害到美国数百万人的福利。自从进入夏季以来,美国人就曾期待能出现一个“复苏的夏季”,但他们最终等到的还是令人失望的失业率等经济数据。

那么这场危机是不是真的像传说中那样有“威力”呢?还是表面同实际还是会有一定差距?有人说这场危机实际上是一个套钱的圈套,会有所阴谋是不是这样呢?

这次的经济危机发端于金融危机,由金融经济波及引发了实体经济。简单地说,金融经济就是钱生钱的经济,不需生产物品,如股票、债券、各类有价证券的业务,实体经济就是通过生产东西买卖的经济。

那么,对于这次危机中有人认为存在暗中套钱的“套钱”说我们又该怎样理解呢?要明白金融经济怎么样套钱就得先明白金融经济怎么样挣饯,我们还是可以拿最简单的股票为例。

股票原本是用来投资的,当投资买的股票能得到的分红多余银行的存款时候,这样的股票才值得去买,如果分红没有银行的利息多,那炒股还不如把钱直接攒在银行里,这个道理大家都懂。而比分红更能挣钱的就是低买高卖了,因为股票经常会波动,所以就会有高低的差价,这就有了投机的可能。低买高卖是挣钱最多的方式,这其中的差价也最大,所以也才有了人为的炒作,也就形成了现在的炒股模式。后买人的人想挣钱就得寄希望于股票一直往上涨,让自己之后的人再来买,这就形成了一种循环,理论上价位高于他的投资价值,就形成了泡沫,偏离越远泡沫就越大。但是股票绝不可能一直往上涨,肯定要下跌,因此,吹的泡沫越大,跌得就越快,跌的也就越多。

同理,应用在房产上金融危机又发端于次级房贷,金融机构贷款给那些经济条件比较差的人让他们去买房子,如果他们没钱还贷就把房子收回,金融机构也不会有什么损失。金融机构还发行大量的债券,筹集更多的钱去放贷,大量的证券流入了银行、财团、各种金融机构和个人。这样,债券也会像股票那样被炒作,前提就是发行他的金融机构的业绩在上涨。这所有的前提都是房价一直要上涨,而且房子往往是一国的经济支柱。而事实上房价不可能一直上涨,就像股票一样,被炒作得高了,肯定要跌,而且会跌得像溃堤一样,大家都争相地卖出,包括发行的证券。各个银行、财团、金融机构和个人所买人的证券严重贬值,于是金融危机就蓄势发生了。

那么,既然房价不可能一直上涨,这一点发放房贷的金融机构肯寇知道,那他们为什么还要一直炒作呢?可以说他们就是想要在这个炒作的过程中挣更多的钱,而不会真的去在乎那些分红。往小了说,炒作一只股票挣的是买人这只股票的钱;往大了说,美国华尔街的这些金融投资家们则是调动了全世界的炒作热情,套取了全世界的钱,这才是大手笔。其实金融危机还是经济危机对他们个人来说损失可以说不大,因为他们已经从这个炒作过程中挣足了钱。而且光每年发的工资、奖金就上亿。动用全世界的钱养肥了他们,他们不会在乎什么经济危机,而且他们知道他们“绑架”了世界经济,世界也不会坐视不管。这也是他们敢于炒作的一个因素。美国第一笔投入救助经济危机的3500亿美元竟然不知道去了哪里,不翼而飞了,大家都怀疑被那些银行、金融机构的高管们私分了,这更证明了,他们其实根本不怎么关心经济危机,只是在调动世界的钱进行套钱游戏。

在此次金融危机中,在整个西方世界,美国属于复苏较快的国家。经历这场金融危机,美国世界经济霸主的地位依旧牢固,没有受到动摇,更没有衰落。这次危机之所以不像1929年那样严重,是因为它的实质就是美国政府主动挤出金融危机泡沫,防止了更大规模的危机发生。

全球通胀的基本特征

当代全球的通胀有什么样的特征呢?之所以说今日通胀的特征,就是说以前时代的通胀没有出现过的新现象。我们可以肯定地说,目前所面临的通胀是一个非常特别的、非常新的现象,它有五个前所未有的特征,需要我们密切地关注和认真研究。

第一,发达国家和发展中国家同时出现通胀。

整个欧盟的平均通胀率已经超过了3.3%,而且他们预测到第三季度欧盟的通胀率也会超过5%,甚至会达到5.50/.,这在过去半个多世纪的欧洲历史上也是非常罕见的。但是,欧盟给欧洲央行(FCB)的法律要求,是将欧洲的通胀率控制在2%以下,这是欧洲央行的唯一的任务、唯一的目标。根据数据显示全球平均通胀率已经达到了5.5%。而美国最近两个季度的通胀有明显恶化的趋势,最近多个数据显示美国通胀预期上升,美联储不再减息。必须承认,这是非常不寻常的现象,是新的现实可能这其中唯·的例外就是日本,其他发达工业国家都出现相当严重的通胀,而日本到今天为止,它的CPI增长速度还是在2%以下。至于发展中国家而言,它的通胀更糟糕。越南的通胀率早就超过25%,是比较突出的,更不用提非洲的津巴布韦了,它发行了人类历史上面值最大的货币,成为通胀全球冠军,通胀率高达数十万倍,堪与20世纪20年代德国恶性通胀“媲美”,实际上津巴布韦的经济金融体系已经全面崩溃。其他国家的通胀局势也不容乐观。中国、印尼、沙特的通胀率达到7%一lOoh的水平,最近印度的通胀率已经到了12Y0,俄罗斯、阿根廷和委内瑞拉的数据更高,分别是14%、23%、2g%.最近还有恶化趋势。英国<;经济学家>;杂志推测全球的十大经济体,至少有五家的通胀率要突破l0%。

通胀在人类历史很多时期都出现过,例如,著名的20世纪70年代的通胀。同期内,发达工业国家不仅经历严重通胀,而且整体经济都经历很低的增长甚至负增长,为此经济学者发明了一个词叫“滞胀”,来形容20世纪70年代的经济困境。1972~1980年的“全球性”通胀,实际上只是西方国家的通胀,因为当时社会主义国家跟西方工业国家经济体系是相互封闭的,中国还没有完全改革开放。

而今天的通胀是发达国家和发展中国家同时出现,这是一个非常显著的特征。我们可以说:它是全球化时代第一次全球性昀通胀,其中的原因和机理,是非常值得我们深入研究的。

第二,发展中国家的通胀比发达国家的通胀要严重得多。

发达国家最高的通胀水平还不到5%,发展中国家最低的通胀水平却早就超过了5%。怎么解释这个现象呢?目前标准的解释是:全球通胀的根源是石油(能源)和食品价格上涨所致,发展中国家能耗比高,食品消费支出占总支出比例也高,故其通胀水平总体超过发达国家。这个解释有一定道理,却不完全,发展中国家总体通胀水平高于发达国家,必须从国际货币体系运行机制,尤其是国际投机资本流向中寻找主要原因。

第三,货币升值的国家和货币贬值的国家同时出现了通胀,而且货币升值的国家的通胀比贬值国家的通胀要严重得多。

仪此一点就足以说明:以货币升值来遏制通胀的政策显然是没有效的。这是一个非常突出的,值得我们高度重视,需要认真解释的重要现象。前文提到俄罗斯、沙特、印尼、中国、印度、阿根廷等国家,它们的货币在过去三年都在升值或者有强烈升值的预期。

根据宏观经济学的标准理论,也根据当下国内部分人士所主张的,本币升值可以遏制通胀,其基本理论依据是,升值可以降低进口商品价格、抑制出口需求、减少换汇所释放的本币基础货币供应量、减少人们对本币的货币需求等。由此就可以遏制通胀,所以主张本币升值,小幅升值不行,就来大幅度升值;缓慢升值不行,就来快速升值。

然而,事实向我们说明,以上的理论,严格地说,只对小国经济才勉强成立,对大国经济则没有作用,对于本币存在持续升值预期、资本大量流人本国经济体系的情形,也根本不成立。所以,以本币升值来遏制通胀的理论和政策主张,实际上忽略了理论推导成立器要非常严格的假设的条件,尽管它看起来逻辑井然。而且,我们今天所看到的不是升值可以遏制通胀,不是看到本币升值国家没出现通胀,相反,本币升值国家也出现严重通胀。因此,可以说,没有例外,不管你的货币是升值还是贬值,都逃不开通胀的命运。

从人民币开始升值那天到现在中国的货币已经升值了20%.通胀的情形则是从不到2%升到了超过8%。对于中国来说,人民币升值和持续单边升值预期引起巨额资本涌入,正是造成中国通胀的最根本原因。其实不仅中国如此,其他国家的事实也证明本币升值无助于遏制通胀。很多国家本币升值幅度很大,反而出现了严重的通胀。我们习以为常的标准经济理论没有办法解释。

第四,采取固定汇率的国家和采取浮动汇率的国家同时出现通胀,并且标准的汇率理论和货币理论也无法解释。

同类推荐
  • 求索中国特色现代农业之路

    求索中国特色现代农业之路

    2007年的中央“一号文件”非常明确地提出“发展现代农业”是新农村建设的首要任务,因而“发展现代农业”自然成为今年农业工作的主题。这是党中央审时度势作出的决定。现代农业是与传统农业相对应的农业形态,是以广泛应用现代科学技术、普遍使用现代生产工具、全面实行现代经营管理为本质特征和主要标志的发达农业。发达的现代农业是全面建设小康社会和基本实现现代化所必须追求的目标。推进现代农业建设,不仅顺应了我国经济发展的客观趋势,符合当今世界农业发展的一般规律,而且是促进农民增加收入的基本途径,是提高农业综合生产能力的重要举措,更是建设社会主义新农村重要的产业基础。
  • 中印经济转型与发展模式比较

    中印经济转型与发展模式比较

    20世纪80年代以来,世界上两个最大的发展中国家——中国和印度都进行了一场力度空前的经济改革,这一改革的结果是导致了二战以来世界经济史上意义重大的事件——世界上人口最多的两个大国同时出现经济的高速增长,并对世界经济格局产生着重要的影响。
  • 经济知识全知道

    经济知识全知道

    在快节奏的社会里,人们追求快、新、奇的生活方式。多数人都不愿意花费大量的时间去学习一些晦涩的经济理论、经济术语,但是经济学的基本概念早已渗透到工作和生活的方方面面,经济现象也随处可见,经济学的力量对我们的日常生活产生了无法想象的影响力。《经济知识全知道》把那些实用的经济学常识用一种简洁、有趣的方式表达出来,让你在娱乐中尽情领略经济学的魅力。
  • 你不可不知的12个关键经济指标

    你不可不知的12个关键经济指标

    本书谈到的12个经济指标是大多数分析工具都会参照的重要经济指标,浅显易懂地阐释了每一个重要经济指标的涵义、应用、计算依据及解读方法。无论你是投资者、投资中介、研究人员、新闻工作者还是学生,通过阅读《打开央行行长的公文包:你不可不知的12个关键经济指标》都能够独立地对经济指标和经济走势做出更加客观的分析和判断,而且《打开央行行长的公文包:你不可不知的12个关键经济指标》也是普通读者学习现代经济学的一本很好的入?性读物。制定和执行货币政策是各国中央银行(我国的中央银行是中国人民银行)的第一大职能,也是进行金融宏观调控的主要手段。那么,央行又是依据哪些经济指标来制定货币政策的呢?
  • 中国经济学家年度论坛暨中国经济理论创新奖(2008)

    中国经济学家年度论坛暨中国经济理论创新奖(2008)

    本书收录中国经济学家2008年度论坛暨中国经济理论创新奖文章,内容包括首届中国经济学家年度论坛、首届中国经济理论创新奖获奖理论等。
热门推荐
  • 蜜儿

    蜜儿

    原主啊,不过就是嫁个人罢了,你必要上吊吗?我虽然懒了点、不思进取了点,但是也不用被发配吧?皇亲国戚?侧妃?安啦安啦,在保证安全的情况下,在哪儿当米虫都是一样的啦。改正妃了?什么状况?
  • 帝杭

    帝杭

    一个海贼迷蓦然穿越,遭遇退婚群殴暗杀挑衅,这些统统鱼贯而来,在这个强者为尊的世界能否生存下去,一切犹未知晓。
  • 中华古代茶酒文化精典

    中华古代茶酒文化精典

    茶酒文化是高度发达的中华文明其中的载体,不仅在中国历史发展进程中发挥了重要作用,而且在世界文明史上产生了重要影响。本文就茶酒的历史,文化,名茶名酒等各方面做了系统的介绍,方便读者学习与参考。
  • 生命之崛起

    生命之崛起

    人类对各种生物造成了严重的危害,那只因为人类太强大,那只因为某种力量支持着人类。现在开始这种支持人类的力量开始消失,没有了这种力量的保护,这个世界会是怎样呢?
  • 逃婚上瘾:豪门千金通缉令(完本+番外)

    逃婚上瘾:豪门千金通缉令(完本+番外)

    一夜之间,一张通缉令贴满A市的街头巷尾,加外一张醒目照片!这张通缉令家喻户晓,登上各家杂志报纸的头条:此通缉即日生效,请广大市民协助警方早日将凶犯捉拿归案!通缉对象:叶梦琪通缉事由:偷心潜逃通缉等级:A*级酬谢:百万美金通缉犯一日未定案,将有人夜夜不得眠,日日不得食,害人不浅!第一场婚礼,她逃;第二场婚礼,她逃:第三次,她逃;第四次……天啊,这个女人,逃婚逃上瘾了?*该死的,居然敢悔我的婚,有经过我同意么?看我不撒下天罗地网,像拎小鸡一样把你拎回来!*呜呜,豪门千金通缉令,可怜千金无处遁形!****************准老公:冷情酷总裁,靓女的梦中情人!备选老公:跨国公司总裁的宝贝孙,美眉的白马王子!当冷情与温柔同时追上,可怜千金四处逃窜,却也逃不开某些人的陷阱!你逃,我追,终不过是一场豪门游戏……***************某女名言:不想当将军的兵不是好兵,不想吃鱼的猫不是好猫,不偷腥的男人和不吃鱼的猫一样:与熊猫是同一级别。尤其是像南宫轩这类型,在女人眼中,是与不吃竹叶的熊猫是同一级别的,就算你不进人家的房,但人家可以爬上你的床。几番追追逃逃,许多事过去了,许多事仍发生,许多事已不再,许多事却依然,爱与恨,我与你,辗辗转转……
  • 练气长生

    练气长生

    青牛镇里平安郎,青牛山下青牛河。忽一日河里蛇化蛟,毁镇灭家。而后少年辗转,蹉跎几十载斩蛟,破门,求长生。这其中发生的故事您且听在下一一道来。
  • 张无忌之英雄无敌

    张无忌之英雄无敌

    张无忌在异界的故事,老套的剧情,新鲜的感受。今天我以一个读者的身份重新审视了一下自己的作品,痛苦的发现太过生涩干硬,没有阅读快感,让自己完全无法容忍,准备用三天时间,将前面的章节大大修改一番。新手作者,经验不足,请大家多多支持和鼓励。
  • 异族绝恋殇

    异族绝恋殇

    当冰冷的美人鱼公主遇上人族冰山王子;当霸道的吸血鬼公主遇上人族不要脸王子;当泼辣的羽人公主遇上人族温柔王子;他们会发生什么化学反应,敬请期待!
  • 金乌战神

    金乌战神

    带着前世的遗憾、仇恨,失败的穿越者叶洛再次重生,觉醒上古金乌血脉,凭借地球画技成为令人仰望的大画师,赚取无穷财富,前世将自己害得家破人亡的李家,被叶洛轻蔑的踩在脚下:“碾压兽人,守护人类才是我的目标!”
  • 我的绝色出租校草

    我的绝色出租校草

    PUB里音乐喧嚣,空气混浊,服务员穿着耶诞老公公的服装穿梭往来,我怎么这么会这么杯具呢?圣诞节也要孤零零一个人过啊!咦,那边有个不错的帅哥嘢!“喂,帅哥,我租你做我的男朋友!”顾佳桥转过头,看着这个醉红了脸的小姑娘,邪魅的笑挂上了嘴角。