登陆注册
13226300000028

第28章 期货投资,四两拨千斤

提到期货,还有很多人不明白那究竟是什么东西,期货投资的历史并不短,但是真正明白的人却又不是像股票之类的那么多。

这一节从期货的概念开始讲述,全面介绍了期货的品种,价格等内容,投资期货可以抗风险,可以赚利润,四两拔千斤。

到那时只有真正懂得了一个行业才能把它做得更好,只有了解了期货的特征,看到别人交易的错误之处,才能把期货投资做得准确不误。

期货交易是一种大众化的投资工具,任何人均可参与,但期货交易又是一项专门业务,它需按照期货市场的运动规律,在充分分析研究的基础上,巧妙地运用投资技巧,争取成功多于失败,达到保值或获取利润的目的。

所谓期货,一般指期货合约,就是指由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量标的物的标准化合约。这个标的物,又叫基础资产,对期货合约所对应的现货,可以是某种商品,如铜或原油,也可以是某个金融工具,如外汇、债券,还可以是某个金融指标,如三个月同业拆借利率或股票指数。它与社会上利用政策和管理漏洞进行投机是截然不同的。期货投资是促成市场的基本组成部分,在期货市场中发挥着数种至关重要的经济作用。

在期货市场里进行投资的方式多种多样,做法也较套期保值复杂,有利用商品价格的上下波动来投资;利用现货与期货的价差(基差)进行投资套利;有跨交易所、跨品种、跨月份等方式投资。因现货交易既积压资金,又要支付仓租费、运费、保险费等费用,而且手续烦琐,而投机交易可不必交收实物,只要在合约到期前平仓结算盈亏,就完成了交易。

例如某商人在98年5月份,通过对国家政策,气候等因素多方面综合分析的判断,认为大豆价格在短期内将会有一个比较大的上扬,于是他于5月19日在大连商品交易所买进9月份大豆合约100张(每张10吨),价格是2440元/吨。到了7月份,随着国家粮食政策以及水灾等原因,大豆价格果然上涨,期货价格上涨到2700元/吨。该商人把全部期货合约陆续卖出,平均卖价为2690元/吨。该商人获利:(2690—2440)×100×10=250000(元)。扣除佣金:100×30=3000(元)。该商人获利:250000元-3000元=247000元。根据大连商品交易所的规定,该商人仅需资金为:1600×100=160000元。利润率:247000/160(100×100%=154%。

期货是一种投资品种,一般来说,投资期货的初始资金需要5万人民币。

1.用期权投资赚钱

以欧元兑美元为例,假设欧元/美元报价1.25,如果预测欧元将上涨,投资者可以买入欧元看涨期权,以招商银行个人期权合约的报价为例,执行价为1.2085的1手(100元为1手)欧元看涨期权,价格假设为5.69美元,那么投资者如果用569美元买人100手欧元的看涨期权,假使欧元在合约到期时上涨到1.28,那么,投资者的期权合约就赚了715美元,扣除期权费569美元,投资者获利146美元,利润率26%。

如果预测欧元将下跌,投资者可以买入欧元看跌期权,假如投资者买人执行价为1.2085的欧元看跌期权100手,期权价格0.0527,那么投资者支付期权费5.27美元,假设欧元在合约到期时下跌到1.19,那么投资者的期权合约就赚了185美元,扣除期权费5.27美元,投资者获利179.73美元,利润率34倍。

2.用期权避险

仍以欧元兑美元为例,投资者以1.25的汇率通过外汇实盘买入10000欧元,但又担心欧元下跌时,亏损过大,因此,可以通过招商银行买入个人外汇期权合约。如果用20美元买入100手执行价1.25的欧元看跌期权,即,投资者有权利在合同到期时,用1.5的汇率卖出10000欧元。届时,如果欧元上涨到1.35,则投资者持有的欧元赢利1000美元;如果欧元跌至1.15,投资者买入的欧元亏损1000美元,但买人的外汇期权合约获利1000美元,两项合并后,投资者仅损失20美元,买卖外汇的汇率风险得到有效控制。

期货可以大致分为两大类,商品期货与金融期货。商品期货中主要品种可以分为农产品期货、金属期货(包括基础金属与贵金属期货)、能源期货三大类;金融期货中主要品种可以分为外汇期货、利率期货(包括中长期债券期货和短期利率期货)和股指期货。所谓股指期货,就是以股票指数为标的物的期货。双方交易的是一定期限后的股票指数价格水平,通过现金结算差价来进行交割。

所谓利率期货是指以债券类证券为标的物的期货合约,它可以回避银行利率波动所引起的证券价格变动的风险。利率期货的种类繁多,分类方法也有多种。通常,按照合约标的的期限,利率期货可分为短期利率期货和长期利率期货两大类。

所谓外汇期货,是指以汇率为标的物的期货合约,用来回避汇率风险。它是金融期货中最早出现的品种。目前,外汇期货交易的主要品种有:美元、英镑、德国马克、日元、瑞士法郎、加拿大元、澳大利亚元、法国法郎、荷兰盾等。从世界范围看,外汇期货的主要市场在美国。

所谓股指期货,就是以某种股票指数为基础资产的标准化的期货合约。买卖双方交易的是一定时期后的股票指数价格水平。在合约到期后,股指期货通过现金结算差价的方式来进行交割。

同类推荐
  • 世上没有不带伤的人

    世上没有不带伤的人

    这世上没有不带伤的人,只有学会疗伤,我们才能更好地向前走。本书通过一个个故事为你讲述这一人生智慧,这些故事或浓郁,或清淡,或欣喜,或忧伤,可以让你快速调整自己,摆脱负面情绪,不忘初衷,不失方向,直面现实的迷茫与艰难。让所经历的苦痛,变为成长的最好礼物。
  • 中华商圣:12位中国著名商人的财富传奇

    中华商圣:12位中国著名商人的财富传奇

    本书讲述12位中国商人在为人处世、经商致富中超常的智慧、敏锐的眼光、从容的心态和果敢的决策,他们经历起起伏伏,但始终延续着商业经济血脉。他们曾经是我们民族的商业图腾,是中华史册上彪炳千秋的商魂。
  • 中国人说话术

    中国人说话术

    良好的谈吐可以助人成功,蹩脚的谈吐可以令人万劫不复。在日常生活中,有的口若悬河;有的期期艾艾,不知所云;有的谈吐隽永,满座生风;有的语言平瘪,意兴阑珊;有的唇枪舌剑,妙语连珠;如何来说话,敬请观看《中国说话术》。
  • 得喜乐

    得喜乐

    当今,物质世界的丰富,越来越使得众生的精神世界更加苍白,内心更加空虚。快节奏的生活让众生总是处在匆忙的赶路中,没有闲暇欣赏四季的变化,没有闲暇倾听心灵的召唤,疲惫的灵魂跟不上匆忙的脚步。为什么我们每天有那么多的烦恼忧愁和痛苦?生活在最繁华的城市中,却不能安然享受,现代人如何才能不丧失了喜乐的本能,享受自在的人生呢?喜乐是一种乐观、快乐的心态,是知足、感恩、温暖,也是仁慈的核心,是在琐碎日子里依然守望着心灵上的那角纯净的天空。这是一本指导现代人生活、心态调整的心灵读物。照圣禅师透悉从现代人的心理入手,以其深睿的智慧,为大家排忧解惑,给大众以正确的人生指引……
  • 能给你带来好运的100个智慧

    能给你带来好运的100个智慧

    本书内容丰富,包含了很多人生智慧和哲学思想,从人性本质的角度挖掘潜藏在人们体内的种种理念,为一个人不断认识自己、改造自己提供了有益的帮助。
热门推荐
  • 柯南同人:针锋相对

    柯南同人:针锋相对

    一个自称夏洛克·菲斯特的家伙顶着工藤新一的脸闯入了柯南的生活,名侦探对抗名侦探,针尖对麦芒。这场赌上性命的战争,最终谁是赢家。
  • 豪门婚宠:恶魔老公请住手

    豪门婚宠:恶魔老公请住手

    他对她说:“过了这一晚,孩子就归你。”可是一晚之后,他说:“我反悔了,一晚不够。”他强势介入她的人生,霸道地向世人宣誓她是他的!可她天生倔强,让他想要,却得不到!
  • 佳人有约

    佳人有约

    失去父母,还丢了工作,这个被上天遗弃的可怜人徐又佳,在好友的怂恿下,做了秦风朗的管家,令她不解的是,自己妈妈留给自己的手链,居然戴在这个跨国企业继承人的手腕上。难道这个人跟自己有什么其他的关系?一番冷情霸者和狡猾小女仆的大战轮番上演,最后终于发现这个天大的秘密竟然是个笑话!为了挽救嗜赌爱钱的闺蜜,徐又佳不得不开口向秦风朗借100万巨款,而且签下了一年零10个月的契约。以至于后来徐又佳的求助,终于让他找到了让她留在自己身边的借口。一朝逃出,却很快被抓了回来,又被逼签了三年的利息,再逃,再签,如此重重复复的举动,只因为秦风朗已经放不开这个令自己爱到发狂的女子。三抓三逃,佳人有约……
  • 魂界修武

    魂界修武

    天魂大陆,不修气、不修武、只修灵魂。主角天生缺少一魄,导致无法修魂,偶得高人相助走上练武之途,后补全魂魄武魂同修,一路高歌只杀向九层高天。
  • 神君不要脸

    神君不要脸

    青梅怎么也没想到,自己一手拉扯大的小狐狸竟然会向她求欢。试想狐狸精向春/药求欢,那场景——简直不能看啊不能看!①双处、男主对女主的宠爱令人发指,不喜勿入②存稿在手,妈妈再也不用担心我的更新~新书上传,满地打滚求怜惜~
  • 家养御兽

    家养御兽

    这是一个关于懒、笨、呆的三无女白领和一只勤、聪、萌的前凸后翘十分有料的狐狸的同居故事。这是一个腹黑激萌的醋缸男和温润儒雅的精英男的单方面斗法的故事。……夜深人静,黑灯瞎火,床上床下。“舒适,我饿了。”“……冰箱里有面包。”“舒适,你好香。”……(⊙_⊙)敢情要吃我!?【简介废起名废作者今碧墨焦灼地看着你们】
  • 悍妻当国

    悍妻当国

    最悲剧的穿越,一座破城四面楚歌,无良父女把烂摊子扔给她。他是万丈荣光中高不可攀的大将军,本事兼腹黑。好吧,我求降,这烂摊子再弄烂点给你了,我的主上。担架上,她虚弱无力露出一抹无良笑意,想杀她?很好,让他舍不得她这个人才,让他爱上她,再将他弃如敝履!【情节虚构,请勿模仿】
  • 无尽剑制

    无尽剑制

    是否修行就一定要有年龄限制?是否修行就一定要清心寡欲远离红尘?是否修行就一定只能拥有一件本命法宝?答案,当然是不!修行,我偏要后来居上!修行,我偏要踏遍红尘!修行,我要修——无尽剑制!
  • 破天魂

    破天魂

    一个天才李云,励志要从世界的低层,爬到最高层!成为异魂强者,甚至超越异魂,突破到天魂境界,也就是神。在途中历经磨难的故事!!!!!
  • 回眸倾城一笑

    回眸倾城一笑

    “南宫晴晨,你好,你是新来的?”“嗯,你怎么知道我的名字?”……她的笑容,美得令人百看不厌,所有事情,默默承担,给别人看的,却都只是阳光的一面,没有抱怨。他的面孔,冷若冰霜,却英俊潇洒,被一个人,给渐渐地融化。原来自己也是幽默的人啊?友谊万岁,友谊地久天长。