基金投资于股票，股票价格波动较大，既可能带来高额收益，也可能带来较高风险。如果道听途说，盲目投资，尤其是为了追求高收益，将原来不能进行风险投资的资金投资于存在风险基金，必然会带来较大风险。
5.基金投资急功近利
情景一：这只基金涨了好多，又回到前期的高点了，马上赎回，否则就来不及了。
情景二：看起来股指要调整了，还是赎回一些，等到股指见底了再买回来。
有些投资者抱着股市上博取短期价差的心态投资基金，例如频繁买卖开放式基金，结果往往以失望告终。因为一来申购费和赎回费加起来不低，二来基金净值的波动远远小于股票。基金适合于追求稳定收益和低风险的资金进行长期投资。
6.买新基金，不买老基金
相当多投资者只有当银行推出新基金时才购买，有些人甚至为了买新基金，将持有的涨得多的基金卖了。新基金发售时，银行门口火爆的排队场面似乎也证明了这种行为的正确性。但这是典型的盲目投资行为。
因为开放式基金每个交易日都开放申购，没有稀缺性，在基金新发之后仍可以买到。新基金没有过往业绩，投资策略可能没有经过实践检验，而且大多由新基金经理管理，投资者无从判断其管理能力的高低。此外，新基金建仓时间较长，在建仓期间如果市场上涨，基金净值涨幅将低于同类基金。另一方面，投资者可以研究老基金的过往业绩，分析其业绩表现的优劣、是否具有持续性，作为投资依据。
因此，“新基金”不应构成投资者选择基金的理由，老基金才应是投资者选择的重点。
7.高净值恐惧症情景：“基金净值这么高了，没有什么上涨空间了，不能买！”。这是将基金份额净值的高低作为投资的依据，是基金投资的另一误区。
在相同情况下，基金份额净值高是基金业绩表现优异以及基金经理管理能力较强的表现。基金的上涨空间取决于股票市场的总体表现和基金公司的管理能力，与基金份额净值绝对值的高低没有关系，也不存在净值的上限和上涨空间的问题。
中国基金业还比较年轻，2006年是中国开放式基金业经历的第一个大牛市，目前净值最高的基金份额净值才刚超过3元。而美国富达基金管理公司旗下的麦哲伦基金成立于1963年，已运作了约44年，2005年4月底的净值曾达到114.96美元，约合900多元人民币。相信随着时间的推移，国内表现优异的基金会不断创出基金净值的新高。投资者枉自估计基金净值上限的做法，事实证明是不科学的。
☆证券投资基金存在的风险及其规避
林奇认为投资总存在着各种各样意想不到的风险，常常令人难以捉摸。
基金虽然是以投资组合的方式来分散资金，进而达到降低风险的目的，但毕竟任何一种投资工具都无法完全免除风险，证券投资基金自然也不例外，因此投资者在选择基金时，就必须留意以下四项风险：
1.流动性风险
对开放式基金来说，部分基金为了避免行情急转直下时投资者的大量赎回而损及基金的操作，因而在基金信托契约中订有限制赎回条款，会规定某日赎回金额占基金总资产净值超过特定比例时，基金公司有权暂时停止投资者的赎回。当这种特殊情况发生时，投资者便有可能想卖却卖不掉手中持有单位的情况。至于封闭式基金则和一般上市股票一样，在行情清淡、成交量萎缩时，也不见得能顺利脱手，这就是所谓的流动性风险。
2.折价风险
封闭式基金挂牌上市后，便如一般股票的交易，挂牌后的市价会受到股市中供求关系的影响，价格的波动不一定与净值同步。当股市处于行情低迷阶段时，封闭式基金一般呈现折价（即市价低于净值的情形）。由于是封闭式基金，投资者不能向基金公司申请以净值赎回，因此必须忍受在集中交易市场上“打折出售”或“耐心套牢”之苦。
目前，国外各封闭式基金的信托契约中均有规定，在基金上市一定期限后，若连续几个交易日折价幅度超过一定比例时，则该基金若干比例的受益人可发起召开受益人大会，决议是否将该封闭式基金改为开放式基金。
3.管理风险
投资者直接投资股票，可能会因所投资的上市公司经营不善，导致股价大跌从而使投资受损或无股利可分；而投资者将资金交由基金经理公司运作，投资者若选错了基金经理公司，也有可能发生因管理、操作不善使得基金绩效表现落后于同类型基金的情况。
4.贝塔（Beta）风险
证券投资基金利用投资组合，虽然可以分散个别股票的特定风险，但仍然无法免除整个市场的风险，如整个股市的不景气或经济衰退等情况。而就个别基金来看，就会因基金操作特性的不同有积极或稳健之分，因而基金相对整个市场的波动程度也会有所不同。衡量这种波动程度大小的风险指标，就称为贝塔系数，每一个基金在不同时期都可找出一个代表它波动程度的贝塔系数数值。
贝塔系数（Beta coefficient）是一种评估证券系统性风险的工具，用以度量一种证券或一个投资证券组合相对总体市场的波动性。在股票、基金等投资术语中常见。
贝塔系数是统计学上的概念，是一个在+1～-1之间的数值，它所反映的是某一投资对象相对于大盘的表现情况。其绝对值越大，显示其收益变化幅度相对于大盘的变化幅度越大；绝对值越小，显示其变化幅度相对于大盘越小。如果是负值，则显示其变化的方向与大盘的变化方向相反；大盘涨的时候它跌，大盘跌的时候它涨。在计算贝塔系数时，除了基金的表现数据外，还需要有作为反映大盘表现的指标。贝塔系数利用回归的方法计算，其计算公式如下：
βa=Cov（ra， rm）σ2m
其中Cov（ra， rm）是证券 a 的收益与市场收益的协方差；σ2m是市场收益的方差。
因为：
Cov（ra， rm）=ρamσaσm
所以公式也可以写成：
βa=ρam·σaσm
其中ρam为证券 a 与市场的相关系数；σa为证券 a 的标准差；σm为市场的标准差。
由于证券市场股票指数的贝塔系数为1，因此，当同期内某基金净值的贝塔系数大于1时，表示其风险及报酬均有较高的机会大于证券市场，而这样的基金在市场上涨时获利固然可观，行情不佳时往往也比市场的总体水平跌得深。反之，若某一基金的贝塔系数小于1时，即表示股市在上涨时，它会涨得比整个股市少，但股市下跌时，基金的跌幅也会比较低。
虽然投资证券投资基金必定有一些潜在风险，但是投资者只要花一点心力，就可规避一些不必要的风险。一般而言，可以参考以下几个简单的避险原则：
（1）详阅公开说明书，不要将太大比例的资金投注于规定了限制赎回条款的基金（开放式）。此外，分散基金，分别持有不同基金公司发行的同类型基金，可同时降低（或平衡）流动性风险、管理风险及其他风险。
（2）收集基金公司每周、每月公布在报纸上或季报上的持股比率及各类股票投资明细等资讯，以了解基金公司的操作策略。
（3）当封闭基金的溢价（即市价高于单位净值）幅度由高点一路下行，有可能逆转为折价时，代表基金筹码状态及股市均将恶化，此时持有基金的折价风险最高，宜有警觉。反之，若折价幅度超过20%，依历史经验，基金市价已呈超跌，折价幅度继续扩大的空间有限，未来转呈溢价的潜力相对提高，可考虑买进持有。
☆林奇的基金投资法则
林奇是基金史上传奇人物。由他执掌的麦哲伦基金13年间资产增长29倍，创造了共同基金的财富神话。林奇的股票投资理念已经成为投资界耳熟能详的经典。不过，一般人较少注意的是，作为一个成功的基金管理人，林奇对普通投资者如何投资、挑选基金也给出了很好的建议。
恰逢国内基金业发展热火朝天，大量新投资者加入基金投资行列，而投资者在如何投资基金上仍普遍存有误区。林奇的基金投资有七大准则，这对于基金投资者修正自己的投资理念，端正投资心态，甚至是学习具体的投资策略都大有益处。
1.基金投资法则一：尽可能投资于股票基金
林奇是著名的选股型基金经理，他对股票的偏爱贯彻始终。林奇给基金投资者的第一个建议就是：尽可能投资于股票基金。
