如今人们对于自己的外表大都很在意,愿意通过不断的尝试,找出最适合自己的穿着风格。
一个人是适合走日式甜美风,还是钟爱欧美范儿,想来是萝卜青菜各有所爱。但最糟的穿着方式是完全乱买,花了太多钱,却买了一堆不协调的组合,完全看不出你到底喜欢什么风格。
其实,理财也一样。每个人在挑衣服、皮包,甚至化妆品时的想法都不同,如何找到自己的理财风格?
在找到理财风格前,应先了解自己,认清投资有3 个属性:
分别为流动性、安全性和收益性。
流动性:就是考虑到失业、医疗等意外开支,一般家庭应保留至少3 个月的生活费作为应急支出。这些钱应配置到现金、活期存款和货币市场基金等领域,变现能力强,且不会亏损。
安全性:一般家庭应将2 年左右的生活费配置在安全的资产上,如定期储蓄、债券、保险等,而随着年龄的增加,更要增加安全资产。
这些资产有固定的收益,收益率适当,且较为安全。
收益性:继流动性、安全性之后,才需要考虑收益性。这些钱应该是短期不用的"闲钱",可配置到股票、基金、房地产等高风险领域。在投资前,我们需要明确,这些投资可能带来较大的收益,也可能会产生亏损。
对大多数人而言,我建议执行"理财三三制"的原则:家庭资产不能全部放到一个篮子里,应把家庭积蓄分成三份,分别投资于高流动型(如银行7 天通知存款)、混合型(如债券、银行理财产品)、收益型(如股票)三个领域,合理分布资金,努力提高收益。
每个投资者都能找到适合自己的理财风格,不需要人云亦云,看别人赚钱就急着跟进。选定风格、慢慢学习,才能让理财得心应手。
30 积极,40 稳健
虽然理财有其基本规律,但还得根据每个人不同的年龄、生活环境、工作性质,乃至每个人的性格去调整,依照自身情况投资,才能达到轻松理财的效果。
每个人成年之后,都会经历初入职场、结婚、生子、中年、退休等阶段。对大多数人来说,风险承受能力与人生阶段有着直接关系,风险承受能力会随着年龄的增长而降低。年轻时,就算投资失利也有机会翻身,从头再来;但随着年龄增长,能够投资的时间越短,再想咸鱼翻身的机会也越小。
随着年龄增长,我们的财务需求会有所不同,对于投资的态度也会产生变化。
年轻时,衣服可以只穿黑白灰三色,而到了年老时,反倒要穿得鲜艳些。一个很保守的老太太,如果买投机的中小盘股,可能她晚上都会睡不好。而一个急着买房的80 后上班族,如果存5年期的储蓄,大概过6 个月,他就会想解约了。
一个25 岁的年轻人,10 万元的积蓄产生3 万元损失,跟一位55 岁的中老年人,账户中1 000 万元损失300 万元,同样都是资产亏损30%,但承受力却远远不同。这也意味着,投资人必须明白自己的年龄与资产状况,并根据不同人生阶段的责任与风险特点,建立符合自己财务需求的资产组合。
投资者只需根据子女成长的4 个阶段所能接受的风险容忍度,就可以搭配出不同比重配置的资产组合模型。
值得留意的是,核心资产的特性是风险分散、被动、中长期持有,不频繁交易,并靠资产配置获利。要求投资者放弃猜测进场点与出场点,属于一种被动、长期的资产组合架构。投资者唯一要做的,就是有纪律地调整投资组合比例,在股票有获利时,减持股票并增加债券部分,以维持股、债在资产组合架构上的应有比例。
举例来说,一个家庭设定债券、股票的资产配置比例是2 ∶ 8。
100 万元的资产配置为:债券20 万元;股票80 万元;若股票上涨到180 万元,可减持股票,增持债券到40 万元,以维持2 ∶ 8 的比例。
不过,考虑到中国投资者的现状,大多偏好主动型的资产管理,因此还可参考"核心+ 卫星"的资产配置法。
核心投资是为了实现理财目标而构建的,但如果投资者还有余力进行别的投资,则可从事卫星投资。
举例来说,假如一个父母30 岁左右、子女1 岁的家庭,计划等到子女18 岁时储备100 万元的教育基金,那么倒推回来,就必须每月投资1 665 元到某一个投资回报率 10%的标的,才能实现目标。那么这1 665 元,就是核心投资。假如这个家庭每月有3 000 元的积蓄,那么多出来的1 400 元资金,就可以拿来作高回报、高风险的卫星投资。
在人生不同阶段,核心与卫星资产比重也要调整。孩子还小时,核心与卫星投资可保持3 ∶ 7 ;孩子小学毕业后,两者比例应调整为5 ∶ 5;到了孩子中学时,核心与卫星资产应该调整为7 ∶ 3;而等到孩子即将年满18 岁时,核心资产应该提高到90%~ 100%。
投资者根据自己的年龄阶段,在大架构下计算出核心与卫星资产的比例后,接下来再根据自己对风险承受的高、中、低属性,设定自己在资产组合上应该采取积极、稳健或保守的投资策略。
一般说来,商品的高回报率与高风险是相对应的,在为人父母阶段,家长们应做好4 件事:控制消费,量入为出;替子女成立教育基金,越早越好;以身作则,教育孩子如何管理金钱;购买保险,预防突发事件。
财商小贴士
投资者在预期高绩效前,也要考虑一旦风险发生,自己的止损点应控制在哪里。
对年轻的父母而言,资产配置才是理财的王道。
投资金字塔
中国大多数投资者永远在满仓、空仓间徘徊,股票好时钱就100% 投入股票,而股市一旦进入熊市,钱就全进了银行。事实上,若大家能灵活运用各类投资产品,也许能比单独投资于股票市场,获得更大的回报。
在营养学上有所谓的"营养金字塔",而在投资领域,也建议大家组建一个"投资金字塔"。
整个金字塔分为3 层:底部是风险最低的产品,提供最稳健而又安全的回报,这样就算在恶劣的经济环境下,也不会损失投资的本金,如债券等。
金字塔的中层是较为进取的部分,金字塔基层的回报虽然稳健,但只能稍稍跑赢通胀,要想获得理想的回报率,还得靠中层的产品,如蓝筹股、配置型基金等。
金字塔的顶层,是整个资产组合中风险最高的部分,在一般情况下,这个部分可为你提供最理想的回报,但也可能血本无归。
所以顶层只能占金字塔的一小部分,这样就算损失惨重,也可由底部及中层的回报来弥补。例如中小盘股票、权证乃至最新推出的融资融券、股指期货。
金字塔的顶层,具备"小注博大赢"的诱惑力。所谓"小注博大赢"是指投入相对较少的本金,买入具有高杠杆的衍生工具如股指期货,去博取一个高百分比的回报。用资金组合的5% 去博取两倍的回报,和用20% 的资金组合去博25% 的回报,两者赢利时的回报金额是一样的。但看错时的本金损失却可以相差很多。
以股指期货为例,若你在2009 年2 000 点附近买入沪深300指数基金,目前涨幅约60%。而股指期货有8 倍的放大效应,如果你同期操作股指期货,就能得到4.8 倍的利润。
当然,金字塔每层的比例因人而异,甚至"倒金字塔"型的投资者在国内的比例也不低。理论上,若年近退休或短期内急需一大笔钱的投资者,应加大金字塔底层的配置;而一些专业投资者,可加大衍生品投资的比重,加大在金字塔顶层的配置。而一般投资者应进行风险能力测试,根据风险承受能力,选择不同的资产配置。
在投资前,几乎每个理财机构,银行、基金、证券公司都会要求你作风险能力测试,而测试的结果无非就是证明你是保守型还是激进型投资者。
保守型投资者:无法忍受短期内高风险资产10%以上的投资亏损。因此应提高债券、固定收益性产品或保守配置型基金的比例,一般推荐配置到60%以上,因为固定收益类产品的投资回报率约在4% ~6%,哪怕资产配置中的股票部分亏损10%,总体仍能维持正回报。建议金字塔配置比例(顶∶中∶低):0 ∶ 3 ∶ 7。