1880年，爱迪生向专利机构呈交了一份磁铁检矿机专利。第二天，爱迪生就在长岛的南岸开始建实验工厂。
采矿，是爱迪生在这一年想到的。一次，他为电车的发明开始做准备的时候，曾带了几位同事到长岛一带进行考察旅行。因为他听说过这地方有很好的铁砂层。到了长岛，果真如此，数十公里的海岸到处都是铁砂，这使他大吃一惊：“这么多的铁砂，弃置不用未免太可惜！用磁力来分辨砂和铁，肯定能得到几十万吨的铁！”
工业的基础是金属，而铁又是消耗量最大的金属。造船、建楼，还有铁路和机械等，铁的用途可以说是数不尽的。随着社会的进步，铁的需要量也日益增多。在长岛海滩发现了那片铁砂之后，头脑灵活的爱迪生做了详细的笔记，并描绘着这一工程的草图，思索着建立这种企业的可能性。
爱迪生把样品带回了实验室，在实验中发现，细微的黑色砂粒可以被吸附在磁铁上。
时间的脚步刚刚进入19世纪90年代，东海岸炼钢行业的原料供应就出现了危机。如果使用西部储藏量较少而质量较高的铁矿石，就要付出巨额的运输费用；在东部离钢厂较远的矿山里，只能找到低质量的矿石，因而在使用之前也必须经过一个精选过程，这就使得成本大为提高。爱迪生在了解到这点之后给自己提出一个简单的问题，即为什么不能将粉碎的矿石通过磁铁把矿物和杂质分开呢？
事实上，这种实验曾经不止一次进行，每次实验都因技术限制而失败，但是，爱迪生觉得这正是自己应该努力解决的问题。于是，他就向专利机构呈交了专利申请。
爱迪生的长岛实验厂开工不久，有一天飓风突然来袭，几个小时内矿石全搬了家，工厂也在飓风中消失了。其后，他又在罗德岛建起了第二座工厂，该厂出产了1000吨钢铁，但仍达不到质量标准。
但是，爱迪生没有灰心。1884年公司合并以后，获得了进行大规模研究的时间和资金，爱迪生又重新投入到采矿的研究中去了。
由于工业的发展，钢铁的需求量大大增加。根据市场的需要，爱迪生决定进行铁矿的经营。在行动之前他做了大量调查，详细地收集了有关资料。那时，他已制造出一种特别灵敏的磁针，如果有相当量的铁矿，那磁针就会倾斜下来。有一天他正在一座山上，发现磁针倾斜得非常厉害，这说明这座山的底下一定藏有大量的铁矿石，这使他非常兴奋。
爱迪生从一位对这一研究工作感兴趣的新闻记者那里打听到，在新泽西州的奥格登斯堡村，即在距纽瓦克有100多公里远的地方，在深山老林中有一个废弃的铁矿场。爱迪生马上就在这里买了一块面积为16万英亩的土地。这一区域的铁矿储藏量是很大的，根据最保守的计算，够美国用70年。
爱迪生在这里建了一个叫“爱迪生”的矿山工人新村，这个新村有供全体人员用的厂房和住房。他还购置了各种设备，专门制造了某些特别大而功率强的机器。爱迪生在芝加哥灌溉渠竣工后，就从那里把最大的蒸汽挖土机调来一台。巨大的移动式蒸汽起重机，伸出部分达70多米。还运来了其他一些功率强大的机械。
爱迪生的采矿工艺操作过程由下面主要工序组成：预先爆破岩石或干脆不爆破，就用挖土机掘进；把大块的岩石挖出并运去粉碎；粉碎分三次进行，把细沙状的岩石运去烘干，然后再运到磁分离器内；把铁矿石与岩石分开；把矿石运去轧成块状，而把碎岩石运往岩石堆以便以后作为建筑材料加以利用。
这个叫做“矿山分离工厂”的企业的建设工程进行了两年。据统计，爱迪生在这两年中花费了200万美元。他调来的那台蒸汽挖土机一年掘进了2公里多，挖出的矿石不少于60万吨。
矿石烘焙后，就用磁分离机进行分离。粉末状的岩石经过电磁铁系统，矿石与岩石分离开来。爱迪生设计了粉碎机、磁分离机、压块机、焙烧炉。
爱迪生铁矿，一直夜以继日地进行着建设工程。爱迪生一个星期在矿山工人新村住5天，只是在星期六和星期天才回家。
爱迪生还是那个老脾气，说做就做。盖仓库的时候，他命令工程师史密斯说：“应在24小时内将地面整平。”
这真是苛刻的要求，但史密斯马上亲自督促40个工人，不眠不休地砍木头、填土，终于如期完成了。
关于铁矿事业，副董事长马罗利虽然是专家，但在这里所用的采矿法，是打破传统而具有独创性的方法，所以一切都要依赖爱迪生那股伟大的发明力。
有一天，爱迪生叫一个工程师设计一种机械，那位工程师交给他三张图样，但没有一张令他满意。那个工程师说道：“这太难了，我实在没别的办法。”
爱迪生没说什么，在星期六回西奥伦治时，他在那位工程师的书桌上留下一大堆的图样。
在实验过程中，爱迪生制造了50种机器，不断地修改，不断地完善，终于制成“爱迪生式选矿机”。当时除了蒸汽铲、发动机、发电机，其余的机器都是爱迪生亲自设计制造的。
爱迪生设计的碎石机只有在看到它的体积，听到它的响声后才能感觉它的庞大。
爱迪生为更好地经营采矿事业，还建了储存矿石的仓库。新泽西铁路的支线延长到爱迪生矿山下，终点站就叫“爱迪生”车站。
爱迪生还修建了一座独立的矿粉砖加工厂，以每秒钟一块的速度生产矿粉砖。所有这些工作，爱迪生都是亲临现场指导，有时甚至不顾个人安危。
由于采用新的选矿法，不仅铁矿质量比用那种旧式机械生产的要好，而且比原来磁铁矿的售价低了许多。这点，钢铁公司非常清楚。开始营业的第一天，钢铁公司就订了1万吨，以后也不断地发来订单。爱迪生的铁矿经营在1889年时最好，每天所产矿砂可达1500吨。
铁矿生意兴隆给爱迪生带来了成就感。
就在此时，发生了大变故。在明尼苏达州的美沙巴山脉，发现了矿藏丰富而且优良的贝世马矿，因此，铁的价格便出现了暴跌。
铁砂的价格受到这个影响，由每吨6.5元跌到每吨3.5元。爱迪生经过8年不屈不挠的努力，倾注全部财产的大事业，由于受到价格的波动，他的铁矿赢利设想一下变成了泡影。
爱迪生决定关闭铁矿的时候，已背上了好几十万元的债务。债权人蜂拥而来，爱迪生只好和马罗利一起下山，回到家去。
爱迪生在火车上，想着日后的计划。最后决定利用采矿事业已有的知识，建设一个水泥工厂。
爱迪生的铁矿事业虽然因此告一段落，并因此负债累累，但他并不沮丧。
后来，爱迪生回忆开采铁矿的那段时间，说：“在这里工作的5年中，是我最愉快的时候。这里工作虽忙，但用不着担心其他的俗事。这里的空气清新，我们过的生活虽然很简朴，精神却很愉快。我们在这里得到了不少经验。有一天，这些经验将会对社会、对大众有益。”
