不熟不买，不懂不做
一提到巴菲特，我们首先想到的就是他那令人眼红心热的稳健收益。
作为成功的投资者，巴菲特有很多投资经验和投资理念值得我们借鉴。其中最值得借鉴的投资原则是：不熟不买，不懂不做。
对于刚刚进入股市的业余投资者来说，一定会碰上这样一个问题：上市公司太多了，现在A股市场上有1500多只上市公司的股票，新股民一进股市首先感觉眼花缭乱：这么多股票，选哪个好呢？
在选择爱人时，很多年轻人经常会说，兔子不吃窝边草。巴菲特选择爱人的原则却是，兔子专吃窝边草。巴菲特就是这样选择自己的妻子的。
巴菲特的妻子叫苏珊，他们两家住得非常近。很多年轻人选择爱人都选千里之外的，巴菲特跟他的妻子两家小时候相距却只是一里远，步行过去只要十多分钟。巴菲特的父亲跟苏珊的父亲是老朋友，苏珊上大学时曾经跟巴菲特的姐姐住在一个宿舍。巴菲特和苏珊不说是青梅竹马，也是打小就非常熟悉。巴菲特对苏珊越熟悉、越了解，越觉得苏珊就是他的梦中情人，就是最适合他的人生伴侣。其实当时苏珊已经有男朋友了，巴菲特仍天天去她家，和他们一起弹琴，一起唱歌，把苏珊家里的所有人都征服了，全家都支持巴菲特娶苏珊。苏珊最后也被他感动，与男朋友分手，嫁给了巴菲特，后来两人一生都很幸福。
兔子只吃窝边草，是巴菲特选妻的成功之道；不是窝边草不吃，也是巴菲特选妻的准则。在苏珊过世几年之后，巴菲特又娶了第二位妻子，让所有人吃惊的是，这个女士原来只是一位女招待，巴菲特娶她的一个重要原因是，他们认识交往过很多年，彼此非常了解。
巴菲特在对自己选的股票进行反思之后发现，他选择的那些赚了大钱的超级明星股，都是自己一直以来就非常熟悉的，已经接触、了解了很多年的公司的股票。巴菲特感叹：“我们在投资选股时必须特别重视内心的怀旧情结。”
巴菲特选股如选妻，只选自己熟悉的公司，这是巴菲特选股的成功之道。的确，老朋友、老同事、老师傅，值得我们珍惜，而那些我们从小到大都非常熟悉的老公司也同样值得我们珍惜。
钻石就在你的后院，好公司就在你的身边，为什么非要冒险投资那些你根本就不熟悉的公司股票呢？不熟不买，这正是巴菲特选股的第二条告诫。很多朋友买股票，也是兔子不吃窝边草，就是不买自己非常熟悉的公司股票，尤其是自己生活和工作中非常熟悉的公司股票，而是去买自己根本不知道、不了解的陌生公司的股票。巴菲特认为，选股和选妻一样，不要先结婚后恋爱，而要先恋爱后结婚；不要一见钟情，而要日久生情。
原因很简单，越是熟悉的公司，股票赚钱的可能性越大，亏钱的可能性越小。
那么，什么样的公司才算得上是熟悉的公司呢？我们应该把哪些我们熟悉的公司优先拉入我们的选股能力圈范围呢？
巴菲特说：“你可以选择一些尽管你对其财务状况并非十分了解，但你对其产品非常熟悉的公司。”
在巴菲特经营合伙公司时，经常有客户打电话给巴菲特，提醒他要关注某些股票。巴菲特对这些人的回答总是一成不变：“我不懂这些股票，也不了解这些股票。我不会买我不了解的股票。”在巴菲特看来，对于那些不熟悉、不了解的上市公司，自己绝不会下注，而是坚决地把自己的投资目标限制在自身能够理解的范围内。他多次忠告投资者：“一定要在自己的理解力允许的范围内进行投资。”
与巴菲特有所不同的是，他的好朋友，比尔·盖茨最成功的投资原则是对他创建的微软公司的长期关注。
那么，巴菲特为什么不投资微软呢？比尔·盖茨为什么不投资可口可乐呢？答案很明显——因为每个人都有自己的能力圈。如果巴菲特投资高科技产业，而比尔·盖茨投资传统产业，那么，这两个在自己最擅长的能力圈外进行投资的人，可能会为世界增加两个新的百万富翁，但绝不会是百亿富翁。
巴菲特承认他对分析科技公司并不在行。1998年，当股市正处于狂热追捧高科技尤其是网络公司股票的高潮之时，在伯克希尔公司的股东大会上，巴菲特被问及是否考虑过在未来的某个时候投资科技公司。他的回答是：“这也许很不幸，但我的答案的确是‘不’。我很崇拜安迪·格鲁夫和比尔·盖茨，但我不会买英特尔和微软的股票。因为，当我分析微软和英特尔股票时，我不知道10年后这两家公司会是什么样子。我不想玩这种别人拥有优势的游戏。我可以用所有的时间思考下一年的科技发展，但不会成为分析这类企业的专家。也许很多人都会分析科技公司，但我不行。”
归根结底，巴菲特之所以不肯投资高科技股的真正原因是，在他看来，这个行业不像零售业或旅馆业那样能看到竞争者慢慢地进入市场。对于科技行业的公司而言，它的不可预测性在于谁都无法担保。所以，对这个行业，巴菲特比较客气的说法是，他并不明白科技公司的行业情形。
2003年，美国股票市场上演高台跳水，股市财富一下减少了将近5万亿美元，相当于美国国民生产总值的一半。虽然投资商们早已欲哭无泪，但身处华尔街之外的巴菲特却气定神闲。在他看来，真金白银最实际，把钱押在没有盈利的网络公司上，不过是一厢情愿的发财梦。早在2001年，巴菲特就预言技术网络泡沫将破裂。果然，自2002年第二季度开始，反映技术股走势的美国纳斯达克指数就持续下泻，从5000点高位跌破2000点，原来市值100多美元的股票跌到1美元以下甚至被摘牌，许多华尔街的投资商身价一落千丈。而巴菲特公司的股票走了一个完美的U字形，又回到两年前的水平。
几十年来，巴菲特逐渐养成了一套自己独有的投资原则，这些原则使他成了股市中的常胜将军。在股票市场上，不少人热衷于赶时髦，喜欢炒题材股，误认为随随便便就可以捉住黑马。往往不分青红皂白，股票品种选进十多只，持股各占两三百，结果在起起落落的行情面前，弄得眼花缭乱，顾此失彼，这些人恰恰背离了巴菲特所主张的“不熟不买”的投资原则。
其实，按照“不熟不做”和“不懂不做”的原则，只要能做熟，做懂两三只股票，并持续深入地做下去，就能取得不小的收获。
选股如选妻
生活中不缺少美，缺少的是一双发现美的眼睛。股市中不缺少大牛股，缺少的是像巴菲特那样拥有一双发现好公司的慧眼。一个雕刻家，用一块丑陋的石头，雕刻出了一个美丽少女的雕像，人们纷纷称赞他化腐朽为神奇，化丑陋为美丽。雕刻家却说：“不，这个美丽少女本来就在石头里，我只不过是把那些多余的石头去掉而已。”同样，如果什么都想要，那么反而得不到你想要的美丽少女，只能还是那块丑陋的石头。
如果说整个股市是一块大石头的话，巴菲特这个雕刻家无疑是具有独特眼光的，一眼就看出了隐藏在石头中的美丽少女。巴菲特也非常心狠，去掉了很多多余的石头，最终只留下很少部分的石头，雕成了一个美丽的少女。
在格雷厄姆的众多追随者中，为什么巴菲特在股票投资上远远比其他的人更加成功呢？巴菲特的选股策略又与我们普通的投资者有什么不同之处呢？有人发表高论：现在是大牛市，随便选，我的股票收益率比股神巴菲特还要高。从2005年6月到2007年年底，毫无疑问，中国股市是一个大牛市。毫无疑问，有很多投资者的收益率都比巴菲特要高，几乎可以说，在中国的大牛市里出现了很多比巴菲特还要神的股神。但是，一个人的选股水平如何，要和平均水平相比，才能正确衡量出来。
巴菲特在1966~2006年这40年里，取得了3600多倍的业绩，他的业绩是美国股市同期涨幅的55倍。为什么巴菲特的投资业绩这么好，而大部分投资者的投资业绩这么糟糕呢？关键在于选股不同。大多数人选的股票都是“一只小小鸟，想要飞却怎么也飞不高”，而巴菲特选的却是一只只“大鹏鸟”，想要飞多高就能飞多高。从1977~2004年这27年多，巴菲特一共精选了22只股票，其中只有7只是重仓股，投资了40多亿美元，赚了280多亿美元，平均每只股票都能赚7倍。
为什么巴菲特选的股票涨得这么好？因为巴菲特的选股方法和大多数人不同。很多人只关心股市是涨是跌，是牛是熊，想以大盘涨跌来决定买入、卖出时机，进行波段操作来赚钱。而巴菲特说他的选股态度和选择终身伴侣的态度完全相同。“在伯克希尔所有的投资活动中，最让我和查理兴奋的是买入一家由我们喜爱、相信且敬重的人管理的，具有非常出众的经济前景的卓越企业。这种买入机会难得一见，但我们始终在寻找。我们寻找投资对象的态度与寻找终身伴侣的态度完全相同：我们需要积极的行动、高昂的兴趣和开放的思维，但并不需要急于求成。”
巴菲特选股如选妻，而且伴股如伴妻，他追求的不是一天情，而是一生情：“我最喜欢持有一只股票的时间是：永远。”“我和查理都希望长期持有我们的股票。事实上，我们希望与我们持有的股票白头偕老，相伴到永远。”“我们喜欢购买企业。我们不喜欢出售，我们希望与企业终生相伴。”听到这样的话，也许你不会相信：这不是炒股炒成股东，长期套牢吗？
是的，巴菲特就是主动长期套牢，心甘情愿长期做股东。
要学习巴菲特，就要学习他选股如选妻的态度。首先，选股时就一定要心狠，要拒绝所有不值得选择的股票，宁缺毋滥，只选择那些具有一流业务、一流管理、一流业绩的超级明星股。
像巴菲特那样，选股如选妻，伴股如伴妻，一旦发现我们确实犯了错误，也应该像发现婚姻对象选择错误一样，尽快重新寻找新的目标。但很多投资者会担心，尽管我知道现在手里拿的股票不符合我的标准，但这些股票还在涨，如果放弃了，可能就错过赚钱的机会了。同时，也有很多投资者会担心，我原来选的股票是错误的，但还赔着钱，如果斩仓抛出了，以后又找不到更好的股把钱赚回来，我还不如留着这些股票等着翻本呢。
成功的投资者提醒人们，在犹犹豫豫时，就需要手辣。手辣意味着一种决心，代表着一种快刀斩乱麻的勇气。它告诉我们，在选择好的股票之前，首先必须舍弃坏的股票。
你要得到超级明星股，首先要舍弃那些不是超级明星股的烂股票，因为你的资金有限，假如你用资金买了那些烂股票，那就没有钱买那些超级明星股。假如你把时间和精力放在选择那些非常普通的一般股票上面，那你也就没有时间和精力去选择那些超级明星股了。只有当那些错误的选股不再占用你的精力和时间，不再占用你的资金时，你才能够自由地寻找更好的股票。事实上，往往在放弃了错误的选股之后，很快就能发现更好的选股了。
但是，等到发生错误再去改正，已经有点晚了，一个更好的方法就是学习巴菲特，坚持严格的选股标准，只选正确的股票，以免在后来花费很大的代价来改变自己的错误。巴菲特之所以选股非常成功，就在于他确立了系统的选股标准，一开始就把事情做对，所以就很少需要事后弥补错误了。
我们都知道，要想选对合适的妻子，在选妻之前，一定要知己知彼，首先要了解自己是什么样的人，自己要找一个什么样的人，再去了解对方是什么样的人，判断她是不是自己想要的相伴一生的那个人。同样，选股之前，也要知己知彼，既要了解你自己，也要了解那些上市公司，从中选择最了解、最有把握的公司股票。
挣钱有规则无秘诀
每逢股市大跌或大涨，总能听到很多投资者的哀叹，不是抱怨没有逢低补仓，就是后悔没有高位卖出。年复一年，日复一日，总也踩不到市场脚步的投资者，只能顺势而为，结果就是追涨杀跌所带来的财富缩水。很多人都在自问：为什么我总是赔？挣钱真的有那么难吗？成功的投资者提醒你，如果你能养成如下的理财习惯，也就意味着在不久的将来，挣钱定会成为你生活中的惯常之事。
◎ 学习，学习，再学习
学习投资理财知识在2006年之前，对很多人来说还是一个非常陌生的概念。随着后来大牛市的深入，越来越多的普通人开始认识到投资理财的重要性，在观念上也从原先对理财的抗拒转变为接受，更有甚者到了盲目追捧的地步。
虽说，许多年轻的白领阶层都具备了投资理财的观念，但是对于投资理财，还处于一知半解的状态中，常常是听某个朋友一说哪只股票或基金好，便将自己挣来的辛苦钱倾囊投入。其实，无论你是因为工作繁忙，还是从未接触过投资理财知识，这种将钱寄希望于他人的态度是万万不可取的。挑选投资理财产品，就像去商场购物一样，首先要从琳琅满目的商品中挑选出适合自己的，所谓“量体裁衣”，而后还要讲讲品牌，看看质量，选选服务，否则，万一有哪项不过关，你还要承担退换货甚至白白浪费钱财的风险。
巴菲特就他自身的经历总结说，最好的投资就是学习、读书，总结经验、教训，充实自己的头脑，增长自己的学问，培养自己的眼光。
在对牛市的收益回顾中，赚钱最多的是那些通过学习认识到投资理财的优势，从而较早进入市场的人。如果没有一点理财知识，比如不知道什么是基金，不了解如何读年报，又怎么能抓住这两年牛市的机遇？而即便这种机会再来100次，也依然会一再错过。所以，光有理财意识还远远不够，还要学习理财知识。学习理财知识是进入市场的前提，也是避免无谓风险，获得丰厚回报的必要条件。
◎ 总结，总结，再总结
在动荡不安的股市中，每一次交易无论是成功还是失败，都值得投资者们用来分析和总结，以寻找上涨的动力，探求失败的原因。如果能够坚持记录每一次交易的心得，再配合投资理财知识的不断学习，就能在实战中避免犯同样的错误。长期积累下去，随着所犯错误的减少，成功也必然成为大概率事件。
股神巴菲特就在他近60年的投资生涯中，总结出很多珍贵的投资经验。如永远保住本金、别被收益蒙骗、重视未来业绩、坚持投资能对竞争者构成巨大“屏障”的公司、把鸡蛋放在不同的篮子里、坚持长期投资等。事实证明，这些经验使他购买的股票在30年间上涨了2000倍，而标准普尔500家指数内的股票平均才上涨了近50倍。多年来，在《福布斯》一年一度的全球富豪榜上，巴菲特一直稳居前三名。
◎ 永远保住本金
我们知道，巴菲特有三大投资原则：第一，保住本金；第二，保住本金；第三，谨记第一条和第二条。本金是种子，没有种子便无法播种，更无法收获。
在投资中，从来没有人不犯错误。当错误来临时，多数人都会抱着止跌企稳的心态，认为总有一天自己的投资产品能够成为“黑马股”。然而现实却往往事与愿违，血本无归的故事就此上演。
美国超级投机家乔治·索罗斯说过，如果你自以为是成功的，那么你将会丧失使你成功的过程。一个人必须愿意承认错误，接受痛苦。如果犯了错误不承认，不愿意接受痛苦，甚至不再感到错误带来的痛苦，那么你就会再犯错误，就会失去继续赢的优势。如果在交易中一旦发觉自己有错误，绝不要固执己见，将错就错，应该刻不容缓地改变自己的运作方向。
“留得青山在，不怕没柴烧”的道理人人都懂，然而真正能在赔钱时勇敢割肉的投资者却寥寥无几。当市场张开血盆大口时，永远都不会给你第二次选择的机会。在投资前设定止损线，严格遵守投资纪律，将风险控制在可以控制的范围，永远保住本金是每一个投资者需要谨记的。
◎ 投资要趁早
不可否认，只知道努力工作的人往往会失去挣钱的机会。
很多人由于经常加班，工作压力大，无暇顾及投资理财，虽然有钱却始终放在银行里，觉得省心踏实。虽然也动心于基金股票，却总是因为怕麻烦而迟迟不动手交易。白白错失牛市的盛宴不说，还承受着通货膨胀下的财富缩水。然而，一个人的工作年限最长不过40年，而钱财的保障却是一生的需要。投资理财不仅可以抵御通货膨胀的风险，还可以在长期的理性投资中获得丰厚回报，保障家庭和投资人晚年的生活。
投资要趁早，因为今年的一块钱不等于明年的一块钱。按照公式计算，今天的100元，在通胀率为4%的情况下，相当于10年后的多少钱呢？
答案是148元，也就是说10年后的148元才相当于今天的100元。
投资要趁早，还因为复利效应会使早投资的你轻松获得更多的收益。
以每年10%的收益来举例说明：在21~28岁8年的时间里，每月投资500元，共投入4.8万元，到65岁时的复利回报为256万元；在29~65岁的37年里每月投资500元，共投入22.2万元，65岁时的复利回报为195万元。因为晚8年投资，虽然多投入17.4万元，并且花了一辈子的时间追赶，结果还是没有追上，收益却少了61万元。
◎ 坚持长期投资
巴菲特说，如果可能，我愿意一辈子持有下去。长期投资的说法虽然由来已久，但是每逢股市波动，从赎回或减仓的数量上，还是可以暴露出多数投资者仍然很容易受到市场、消息或从众心理、波段操作的影响，从而轻易抛弃自己精心挑选的股票或基金等其他理财产品。
假设你现在有10000元，年收益率为15%，那么，连续20年，总金额达到163665.37元；连续30年，总金额达到662117.72元；连续40年，总金额高达2678635.46元。也就是说，一个25岁的上班族，投资10000元，每年收益15%，到65岁时，就能成为百万富翁。而更加显而易见的是复利的“72法则”，即用72%去除以每年的回报率，得到的数字就是总金额翻一番所需的年数。用上面的例子来说明一下，72%除以15%，就是4.8年，也就是说10000元在5年后就翻番变成了20000元。
从某种意义上说，长期投资是一种对自己的肯定。你是否可以抛开一切，忠诚于自己的选择，坚持于自己的判断。要知道，股神巴菲特为“吉列”苦等16年，最终才迎来超过800%的高额回报。因为他坚信一个很简单的道理，每天一早醒来，全世界会有25亿的男人要刮胡子。
工欲善其事，必先利其器，理财也是如此。如果投资不能趋利避险，那不是把血汗钱往火坑里送？只有懂得怎样把钱投到风险小见效快、投资小收益大的项目，才算是学会了投资。只有遵守了挣钱的规则，你才能够赚到钱。
