炒股要顺势而行，但不是顺着大多数人的思路判断。你要不能摆脱随大流的心理，用自己的头脑思考，就肯定不能炒股。--散户心语
14.反向思维，逆众而行
人说股市中有十个人的话，七个人赔钱，二个人不赚不赔，只有一个人是赚钱的。这不但说明了股市中赚钱的难度，而且证明股市中多数人的操作是错误的，必须和大家的思考方向相反，和大家的行动相逆才有成功的可能。
在股市中拥有独立见解需要勇敢精神，在大家一致看好或一致看坏之时自己却判断看坏或看好，这种孤掌难鸣之时需要非凡的勇气。当万众欢腾之时自己认为趋势将反向而下，受气氛的影响会怀疑自己的判断，会想是不是自己看错了？如果唯独自己看错了，现在就抛出了结而其他人却稳稳当当地继续坐轿，岂不是聪明反被聪明误？相反，当万马齐喑之时自己认为股价将见底反弹，同样会受气氛影响怀疑自己的判断，怕万一确属失误，反被套牢在半空。这时必须勇敢、坚定，只要自己的分析把握很大，就不要管环境如何，果断决策，毫不犹豫投入行动，才会在事后获得满意的回报--对勇敢者的回报。即使受损，也是自己的判断失误，比受气氛影响错过最佳时机要好得多。不过要及时总结，吸取教训，不断提高判断成功率。
从经验上来说，舆论是代表公众观点的，总是和多数人的意见相同。有人注意过，当舆论非常悲观时，大势往往即将好转；当舆论非常乐观时，大势就要走下坡的现象不少。可以参考一下这种现象，不过应该说明这并不是一条规律，只是反向思维，逆众而行的参考。
对于股价趋势，每一个人都会有一种判断，当判断趋于一致时，多数人是错误的，所以和大家判断一样反而是危险的。行情的发展和行情大小往往取决于市场主力动向。而主力总是和大多数人做对，才有收益，所以他们会制造各种假相欺骗大众。故形人而我无形，则我专而敌分.中小散户虽然影响不了行情，但是不受制于人还是能够做到的，做法是不在对方意料之中行事，反其道而行，不按固定的牌理出牌。
逆众而行不是逆势校庖坏惴常重要。逆众而行是以判断作为基础和先决条件的，必须是对各种条件和指标综合分析之后，多数因素支持你的判断时，才能逆众而行，并且可以从反面看一下公众的观点是否正确。
逆势而行却是和市场大势反向行动，明明大势没有任何信号说明要发生转势，而投资人却偏偏仅凭主观臆断就不顾大势，逆向行动，这是非常危险的。两种行为的区别请大家注意。
利多出尽即利空即使是一个聪明绝顶的人，在初下股海之际，也会被其中变幻莫测的风云弄得晕头转向。大盘涨势如潮，股民奋不顾身追进之时，或许就是行情结束之日，而当股指连续下跌，跌得股民彻底绝望，纷纷割肉有崩盘之危时，而大盘却往往出人意料地转危为安。股市的实践一再证明，习惯的正常思维方式与股市运行规律格格不入，而只有那些逆向思维的人才有可能成为股市的大赢家。
作为股民总是盼望股市能常出利多消息，因为利多消息才能刺激股价上扬，使股民获利。一般人都认为有利多才是获利的契机。所以，每当出利多消息的时候，柜台前人头攒动，股民们争打买单，唯恐抢不到手而踏空行情。1995年3月底，随着4月18日浦东开发五周年纪念日的临近，市场传闻浦东股将重振雄风，可能要发动一轮大行情。于是，一些股民闻风而动，争先恐后抢购陆家嘴等浦东概念股。
4月初，浦东股蒸蒸日上，被炒得如火如荼，尤其是浦东龙头股之一的外高桥格外受宠，在股民的一路追捧下，从15元起步涨至4月14日的新高价28.01元。4月15日，当市场盛传外高桥将要被炒到30元以上时，市场上更是跟者如云。外高桥，27元，2000股！在一片买单中突然出现一张卖单，报单小姐怀疑自己听错了，又复问了一遍：是买还是卖？卖！递单者回答得非常坚决。这就是一贯以反做而闻名的股民陈某。那些吃进浦东股坐等获利的股民到了4月18日才明白自己的想法是何等幼稚。是日，浦东股一反常态，全线领跌，持浦东股者无不损失累累。当大部分人都在沮丧不已的时候，陈某却在乐滋滋地清点自己的战利品了。问他何以判断如此准确，他说他并不搞什么判断。他赢利的方法很简单，那就是出利多时出货，消息朦胧尚可持股，消息越准确越是坚决出货。
利多出尽是利空，再不出就没机会了。他说了一个童话故事，故事大意是，有两条鱼游到海滩上动弹不得，它们盼望海潮上涨以重返大海。结果真的涨潮了。一条借潮水力量游回大海，一条鱼因期待更大的海潮而留下来，结果没等到第二次涨潮，捅簧钩闪擞愀伞K裕他说，我是第一条鱼，先保存自己的实力，有了实力，才能游第二次、第三次……赚钱的永远是少数如果有人盼望股市出利空消息，盼望股市下跌，并认定股市下跌才是获大利的机会。那么，大部分股民对其评价只有三个字：不正常。股民周某便是这样一个不正常的人。在平时很难见到他的，即使股市暴涨他也很少在证券部露面。在大户室，他的那个席位空的时候多，满的时候少。只有在股市大跌时他才准时报到。他一来，大家就打趣，老周来，股市必跌无疑。他纠正道，正确的说法是股市大跌老周必到无疑。他公开宣称，自己是唯一盼望股市下跌的股民。他说在涨势做股票不如在跌势做获利大。在1994年8月的大反弹中，指数日涨百点很多人没赚到什么钱，其原因是行情令人猝不及防，使大多数人踏空。周某也一样，犹犹豫豫，进进出出，直到股指上千点仍所赚无几。之后，他总结了经验教训，反其道而行之，专在大跌中做股票并大获成功。1995年10月7日，沪股从前收盘的960点跌到1994年的新低546点，这次，周某是有准备而来，在大盘碰底回升时，于550点时全资杀入，当日股指回涨到最高761点。在750点他全线抛空（当时为T+0）。他说从1993年以来，沪股日涨指数从未超过150点，但他却在一日之内净赚了200点。一年损失，一日补回，在涨势中做不到的事，却被他在跌势中做到了。4月27日境外利空传言健康问题，沪股又出现恐慌性抛盘，各类股价被打得七零八落。
就在跌势正猛，众股民割肉争逃之际，他却以11.00元价打进了10000股西藏明珠，该股当日收盘价为12.40元。看来，他又轻而易举地赚了。
反其道而行之由于1995年10月7日的暴跌，沪股曾下探546点，故546点被市场普遍视为沪股大底。当1996年2月6日，沪股跌破此位时，股评媒价一致惊呼沪股要破500点大关，甚至有人预言沪股要重返330点，去补1994年8月留下的跳空缺口。1996年2月7日，沪股又创下新低524点，大家对后市已不抱任何期望。2月8日，沪股围绕530点横盘，根据沪股久盘必跌的历史，一部分股民已开始清仓。从笔者所在的证券部回报屏看，也大都为忍痛割肉的卖单居多。临收盘前，在众多的卖单中突然跳出一笔该部当日最大的买单：11.30元买大众出租5000股。这一反常举动引起股民广泛注意，连散户们也涌进大户室，询问下单的郑某是否得到郑某却说在做一个试验，待结果出来自然会公布于众。4月9日，沪股发生强劲反弹，收了一根30点的中阳线，郑某即以12元价将上回吃进的大众抛空。一进一出尽赚了3000多元。这时，他才告诉大家，他的试验成功了。他成功的经验完全得益于股评文章和新闻媒介，不过是反做而已。他说自己过去太听话了，股评说涨就追，一追就套，股评说跌就割，一割就涨。后来，经一位高人指点，他才转败为胜。秘诀就是：平时注意搜集股评文章，若看好看坏者各半，说明形势不明朗，此时不宜盲动，只能观望。若股评文章看好者居多，那么跌的概率偏大，应逐步减仓。若股评文章看坏者居多，说明后市看涨，可大胆吸筹。
文章的观点越是一致，那么准确性便越高。除此之外，还要参照股市上的买卖单比例，与以上同理，买单多近跌，卖单多近涨。比如1995年10月7日，前大半个交易日几乎是清一色的卖单，后来股指劲升200余点，后半个交易周买单占绝对优势，于是第二天跌势又起。所以，股评看坏，抛单汹涌之日，便是拾便宜货的最佳良机了。而根据他当时的统计，股评看坏者与卖单比例已基本一致均达80%以上，故他才敢与众人反做。原是想做一次试验，不成就算缴点学费，不想一试还真的灵验了。
看不到的风景如果把郑某的试验视作一个成功经验的话，那么，李某所得到的则是失败的教训了。李某历来对新股情有独钟，过去在炒新股中也曾屡屡得手。1995年1月23日，新股中山火炬在沪市挂牌，开盘价12.47元。公正地说，与前期上市的梅雁（16.50元）、东宝（18.58元）的开盘价比，这价位不算高。李某即以开盘竞价拉进3000股中山火炬。或许是受潮的缘故，上市之初的火炬暗淡无光，高开低走，当日即以10.79元低收。翌日开盘价竟暴跌到9.00元，把李某吓出一身冷汗，仓促中以10.10元割肉，两天内损失了6000多元。2月17日，另一新股西藏明珠又相继登场。鉴于上次教训，李某未敢轻举妄动。由于前两只新股青海三普和中山火炬皆高开低走，致使西藏明珠以5.50元低调开盘。但出人意料的是，西藏明珠一反前两只新股的走势，开盘价却为最低价，开盘后稳步盘升，在股价冲破6元大关后，心痒难熬的李某即以5.98元（取吾就发意）打了5000股西藏明珠的买单。而后，该股在上摸6.25元即大幅回落，李某怕重蹈火炬的复辙，乘尚未成交之际立即撤单。西藏明珠当日以5.95元收盘，李某庆幸自己没有被套。谁知此后西藏明珠大放异彩，一路攀高，在大盘只有百分之十几的涨幅下，该股的涨幅已高达170%之多，常列涨幅榜、成交量的前几名，股价屡创新高，并一度上摸到13.85元的高位。李某后悔莫及，常拿着那张撤单发呆，嘴里还念念有词，要是不撤单就好了！通过李某的两次教训，说明在股市中逆向思维是何等重要。由于过去恶炒新股，大家都跃跃欲试，结果导致三普、火炬的高开低走，使炒新股者望而却步，不敢再问津新股，这才为西藏明珠创造了一个低开高走的契机。说来也怪，大家都看好的股票未必走好，大家都看坏的股票未必走坏。如1995年底，福百权证挂牌，鉴于深股的权证热，沪股对权证的期望值也越来越高，结果4元多开盘的福百权证竟跌到每股3分，比卫生纸还贱，致炒权证者输得血本无归。这些教训告诉我们，做股票者要具备逆向思维能力。大家都看好时，不要去凑热闹，大家都看坏时，倒不妨大胆一试，或许能因此而领略到别人看不到的风景.
跌加码，涨减磅按一般惯例，跌势中连跌三天有反弹，涨势中连升三天有回档。但是，股市走势有时也会有新的变化，那就是涨势中连续走阳而不回档，跌势中连续下挫而无反弹。在沪市，类似情况已屡有发生。据一些人的统计，1995年2月14日连跌5天，2月23日至2月26日又连跌4天，而3月1日至3月7日，3月23日至3月29日均连涨5天，这种连涨连跌，连跌连涨的长达5天的单边市现象，自1995年第一季度已出现了6次之多。
在股指连跌数日，你入场建仓，股指则连续走低，让你抢反弹不成而套牢其中。在股指连涨数日后，当人们估计要回档而抛空筹码时，股指竟一往无前涨势不减。不注意沪股1995年的这一新的特点，做股票时就会显得格格不入而吃倒蓬头的亏。1995年3月3日，沪股已连拉三阳，股指从544点涨到577点，股民小王按照连涨三天必回档的习惯思维，将手中5000股嘉丰以7.45元抛空，以坐等股指回档时低位承接。谁知此后二日内，股指涨势更加强劲竟连拉两根20多点的中阳线，直涨到630点仍无回档迹象。
为防踏空行情，小王情急之下于3月8日打集合竞价以8.15元重新追进5000股嘉丰。但大盘似乎有意与他过不去，他空仓时只涨不跌，而当他满仓追进时，大盘却转涨为跌。
可见，上涨中急于抛筹或追涨，下跌中急于割肉或补仓都是不可取的。相比之下，另一位小曹则显得比较沉法。针对沪股T+1后新的走势特点，将过去在选股上的遍地开花改为精选一两种，涨抛跌吸，这样做的好处是可仍按T+0方式操作。他选中的是沪股中弹性较好的良华，在低价位处全资杀进，每上涨一天抛出一部分，数量视涨幅而定，多涨多抛，少涨少抛，按平均每天抛20%计，涨的天数越多，手中筹码越少，若连涨5天，则已全部空仓。若下跌，其操作方法正好相反，大跌大进，小跌小进，按每日平均20%计，若连跌5天，则基本满仓。总的操作原则是跌加码，涨减磅.根据统计，沪市连涨连跌的极限均未超过5天，大盘到达此位时必然逆反而行，此时低吸高抛，收益必大于风险。所以，在思维上、操作上也要与大盘保持同步。
长阳连长阴，暴跌复暴涨，循环往复，从来如此。
物极必反，这或许就是股市运动的辩证法规。
相反相成，这或许就是做股票的致胜之道。
15.逆向投资，做股市独行侠
背离我们自己的自然倾向人的行为是受其投资领域的价格影响的，一系列观察表明我们倾向于在价格处于波峰和谷底时采取行动，而这些观察正暗示了有些行动和规则恰是妨碍你的交易走向成功的主要原因。
让我们做一下观察。发生了什么事情呢？我们总是在峰顶买入、在谷底卖出吗？不一定，这样做是有条件的。那么，如果逆我们的自然倾向做事，我们又会如何呢？
如果做事背离我们自己的自然倾向，以及其他那些同我们的想法和做法相似的人的自然倾向，我们就成了逆向行事的人。那么我们就会在峰顶卖出谷底买入，与市场恰恰反向而行。
然而，如果市场投机行为可以如此简单地进行分类的话，我们都将成为出色的作家和出色的交易人了。让我们稍停一下来看看什么是逆向观点。判断谁是逆向行事的人，首先要搞清什么是逆向观点，它可以量化吗？它可以质化吗？
逆向行事的人可以定义为：一个在任一特定时刻都与多数投资者做法相反的投资者。根据逆向行事的人的观点，如果每个人都相信某件事情将要发生，它就不会发生。
