第80招 分析出货见顶征兆
当股价持续上升一段时间后，进入一个疯狂期，市场上的获利筹码越来越多，获利回吐性的抛盘就会不断增加，就会遇到相反的力量，物极必反，股价回落，这时就形成头部。但在顶部形成之前，这种回吐所造成的股价回档的幅度是有限的。在一个升势中，成交量的逐渐增长是很重要的，一旦成交量跟不上去则越来越多的获利盘就会被抛出，于是造成股价的回档整理，当这种回档在一定限度之内时投资大众的心态仍能保持“逢低吸纳”的状态。如果股价出现较大的跌幅，就会唤醒一部分投资者的风险意识，使之产生获利平仓、落袋为安的想法，而这种想法又势必导致股价的进一步受压，从而唤醒更多的投资者，如此循环大众心态得以转变，大市即会见顶。因此，时刻保持清醒，冷静地看待股价的波动，有助于及时看到即将见顶的征兆，从而避开风险，保住盈利。
根据操盘经验，升势即将见顶时的市场有以下特征：
1．脱离价值
股价涨幅过大，个股股价翻倍，甚至达到十几倍、几十倍，价格明显脱离其内在价值，未来价值被严重透支，到了度的上极限区，有强烈的价值回归之势。成交量明显放大，甚至出现天量，但有个别个股成交量开始出现萎缩现象。有了这些现象，说明离头部不会太远了，散户的炒作思路应以出货和减仓为主。
2．K线大阴
在升势之中，市场上人气很旺，大家都不惜追高买入，一旦股价有回落稍显便宜，理所当然地会被抢购的入市者承接住。因此，升势在延续过程当中一般不会出现大的阴线，如果有一日K线图上出现较大的阴线，说明市场上的人心有变，买与卖的力量正在形成新的对比。所以，大阴线的出现预示着市场已好景不长了。
3．震幅加大
股价大幅上下震荡，在升势顶部多空双方的正规力量相遇的区域里，看多者买入勇气未减，看空者忙于大量出货。因此必然造成股价上下剧烈波动，并且这种波动的高点和低点都不断降低，这种状态制造了许多很好的短线机会。但是，由于是在顶部区域，这类短线的风险性也应当重视。
4．击穿支撑
重大支持位被打穿。一般来说，这里指的重大支持位是总升幅回落3．82％处的价位，只要这个重要位置被击穿，甚至只要日K线的下影线穿过此位，就足以说明市场上投资大众的信心已被动摇。因此，在大升特升之后，只要股价有力量向下穿透支撑位，往往意味着走势已经出现问题了。
5．目标达到
目标达到就是股价达到了坐庄目标价位，这一点应该属于庄家坐庄的商业秘密，一般投资者不可能知道，但投资者可以根据股价涨幅进行大致推断。简单地说，当我们买进一只股票后，用几种不同的分析测算方法获得的都是某一个点位的时候，那么在这个点位上就是目标价位。故当股价接近或超过所预测的目标位置时，就是庄家可能出货的时候了。
6．该涨不涨
在技术面、基本面都向好的情况下，股价却不涨，这就是出货的前兆。而且，不管在什么情况下，只要是放量不涨，就基本可确认是庄家准备出货。但是，有时成交量减少也是股价近顶的明显表现，不过升势中的第二浪及第四浪调整也会出现成交量的大幅减小。因此，成交量下降不是判断顶部形成的绝对依据，还要结合其他因素综合分析。
7．消息增多
正道的消息增多，报刊、电视、广播和互联网上的消息多了，这时候就要准备出货。上涨过程中，媒体上一般见不到多少消息，但是如果正面的宣传开始增加，说明庄家已经萌生退意，要出货了。大多数股票的上涨是悄无声息的，让投资者莫名其妙，可是股价高高在上时却利好频传，比如重大资产重组或置换、优良的分配方案、业绩大幅增长或向高科技转型等闪亮登场。为什么呢？目的只有一个，配合庄家出货赚钱。此外，市场舆论出现较严重的分歧也是出货的市场征兆。市场舆论是投资者信心的反映，如果在对市场的信心上产生严重分歧，升势很难长时间维持下去。因此，舆论的严重分歧也是大市处于顶部区域的一大特征。
在实战中，如果有了这些征兆，一旦出现了股价跌破关键价位的时候，不管成交量是不是放大，就应该考虑出货。因为对很多庄家来说，出货的早期是不需要成交量的。
如下图，600469在2007年9月6日股价放巨量向上突破，理论上应有一段上涨行情出现。结果不涨，第二天股价从高位下来，随后果然连续暴跌。这就是形态上要求上涨，结果不涨，这些都是出货的前兆。
第81招 分析主力高位派发手段
高价位区域是庄家最理想的派发区，庄家将股价炒高后，极力营造乐观气氛，激发市场人气，趁着散户买盘的积极涌入，庄家不断地在暗中出货，使股价出现回落走势。然后，庄家停止沽售，反手做多，创造强势反弹行情，设计美丽的技术陷阱，市场仍维持十分乐观，诱导买盘介入，庄家从而可以在更高的价位继续进行派发。这时成交量大增，将大部分筹码在这一区域集中进行套现，交投十分活跃，形成成交密集区，并创下近期甚至是历史天量。当庄家基本完成派发任务后，股价步入下跌不归路，在日K线图上形成双顶形态。
庄家坐庄意图：由于股价的大幅上涨，散户沉浸在获利的喜悦之中，这时庄家悄然出货，使股价滞涨回落。当股价回落到一定位置时，庄家发现有不少买盘介入，就将股价重新拉起。这时散户发现股价再次拉升，而纷纷介入做多，由于买盘不断增加，盘面十分活跃，庄家的筹码就可以在高位得到兑现。
如下图，600189股价经过大幅炒高后，人气完全被激活，庄家获利极其丰厚，这时庄家在高位放量出货，股价出现回落。不久，庄家又将股价迅速拉起并创出新高，随着跟风盘介入的增多，庄家借机在高位顺利出货。
第82招 分析主力中位派发手段
中位派发阶段可以分为：峰前派发和峰后派发两种。
1. 峰前派发
庄家在拉升过程中，股价尚未见顶时就边拉边派。庄家比散户有优势得多，能体会到盘面的许多情况，当感觉到股价继续上行压力重重时，就随时进行派发，减轻仓位；或者股价将要达到目标价位时，就提前实施派发计划。因此，在技术上制造许多假象，如向上突破、放量阳线、黄金交叉等，股价并没有出现持续性上涨，只是保持盘面活跃和维持市场气氛而已。
由于庄家手中筹码相对比较集中，无法保证可以在高位全部派光，或者是由于市场不稳定的因素较多，使庄家有时无法完成预定的目标，因而庄家预先就在拉升过程中逐步减仓，以便在突发因素来袭时可以尽快
将仓尾货尽数抛光，降低坐庄风险。
2. 峰后派发
庄家经过高位派发之后，手中仍有不少筹码，此时股价已下跌了一个或几个台阶，这时庄家会再度将形态做好，吸引在高位介入的投资者进行回补及场外资金入场。在技术上稳住重要的技术关口，一方面停止抛售；另一方面积极护盘，让投资者感到股价已经止跌，同时做出一些典型的箱形、圆弧形走势，误导投资者以为股价结束调整，即将展开又一轮升势，从而盲目杀入，使庄家的派发活动得以继续进行。
股价经过前面的大幅拉升，吸引了不少的跟风盘，市场人气较高，盘面较活跃。这时庄家停止拉升股价，悄悄向外出货，使股价出现回落。由于庄家掌握了大量的筹码，还没有全部派光，因此封堵股价大幅下跌，将股价维持在高位走势，构筑新的技术图形。许多散户以为技术形态完好而继续持股不动，或继续买进做多。庄家在散户不知不觉中，基本完成出货任务后，就放任股价下跌，使股价出现熊市走势。
如下图，000728股价炒高后见顶回落，然后维持横盘走势，在技术上制造蓄势待发的假象，让散户积极介入，只要有接盘庄家就给货。当出货接近尾声时，便放弃护盘，甚至刻意向下砸盘，把散户套牢于高位之上。
第83招 分析主力低位派发手段
如果庄家手中的筹码非常集中，在进行了高位和中位两个阶段的派发之后，手中仍有一小部分筹码，这时由于庄家的预定目标已基本完成，获利非常丰厚，常常会将最后的一些仓底货不计成本地大甩卖，以求资金的尽快套现。
从盘面上看，出货特征十分明显，以大手笔的抛单明目张胆地显现，股价下跌的幅度非常快，有时甚至以跌停板的形式大肆贱卖。有时庄家利用手中最后的筹码极力压低股价，将股价打回原形，为下一次卷土重来做准备。
庄家拉高股价目的是想在高位出货，以获得利润最大化。那庄家为什么在低位派发呢？原因可能有：由于庄家实力不大，在高位难以维持股价走势，不得不将股价向下放；或者操盘手法粗鲁，在高位出货时，被散户察觉，惊动了散户，使散户先于庄家出局；或者因外部因素出现变化，导致股价下跌。需要说明的是，这里所讲的“低位”，是相对当时股价所处的位置而言，当股价真正见底后，这个位置又是中高位。
如下图，002101在顶部完成峰后派发后，历经数浪下跌，股价已经跌得面目全非，从30.87元多一路下跌至13元多，跌幅超过50％，算是够惨的了。正当散户“逢低”介入时，庄家在此依然不停地往外发货，股价再从13元多开始下跌到5元多才企稳。真可谓“股价下跌没有底”。
第84招 分析见顶日K线盘口特点
股价经过飙升行情后，继续上行遇到了巨大的阻力，同时也积累了丰厚的获利盘，股价就会见顶回落。常见的日K线盘口：开盘，经常以跌停板开盘，且全天封盘不动，或连续大幅跳空低开，且跳空缺口近日不予回补，交易时股价逐波走低，直冲跌停价位附近，盘中筹码松动，上行压力明显增大。盘中，股价出现一波上行后，很快就被卖盘压下，股价呈逐波下探之势，基本运行在前一日收盘价下方，股价反弹受当日均价压制明显。收盘，股价往往以最低点或次低点收盘，下跌势头十分强劲。日K线经常出现“一”形、“上”形或大阴线。庄家实力不大、控盘程度低的个股将快速脱离底部，步入下降通道；庄家实力强大、控盘程度高的个股，出现盘头走势，构成复合形头部。
第85招 分析出货分时走势图盘口特点
出货分时走势图盘口特点：
（1）化整为零。有耐心的庄家每次只卖2000—8000股，根本不超过1万股，几乎所有的软件都不会把这种小成交量统计成庄家出货。
（2）多卖少买。操盘手抛出99手，同时买进l手，在显示的时候，就是成交了100手，而且是按照买入价格成交，一般软件会统计成主动买入的量。这是庄家利用红箭头、绿箭头来蒙骗投资者。
（3）大幅砸低。庄家将股价砸低到一个低点，然后在此价位出货。如目前价格是11元，有的操盘手会突然用巨量将股价砸到l0元，然后股价回稳再缓升，买进的人以为拣了便宜，没有买的人以为也可以拣便宜，所以积极在10元附近挂买入盘，然后操盘手可以再次卖出大量股票。由于股价是突然下跌的，所以买进的人多，操盘手可以出的货比较多，而且实际上10元就是他预定的出货价格。
（4）先吃后吐。操盘手先把股价拉高到目标利润线以上的5％～l0％，而且在高位放出大量，并显示买盘量，多数人以为庄家在买进，风险不大，所以也跟风买进。然后，庄家开始出货，股价逐渐下跌。在这里，庄家在高位买进的可能确实是实盘，但随后他可以在目标出货价附近抛出很多货，这是很划算的。
（5）跌停打开。开盘以巨量直接封于跌停板，接着庄家用巨量买入，许多人一看股价即将打开跌停板，生怕买不到股票而纷纷跟进。这种方法的辨别就是：如果不是出货，股价常会立刻复原，你根本就不可能买进来。如果你居然在跌停板附近从容买进许多，以后可能就要吃不了兜着走了。
（6）涨停出货。庄家把股价拉升到涨停板附近，然后故意在涨停板上放几十万或者上百万自己的买单，等待追涨的人挂买单，有的时候还自己吃掉一些。当盘中堆积了许多散户的买单时，庄家把自己的买单逐渐撤掉，放在最下面（按照时间优先原则，先挂上去的先成交）。然后挂出卖单，将筹码一股脑儿塞给散户，如果没卖完，为引诱散户买盘，庄家再在涨停板价位处虚挂巨额买单，这样反复操作自然可以达到高价出货的目的。所以，如果一只股票在涨停板上的成交量比较大，就是出货的迹象。因此，散户千万不要盲目地追涨杀跌，以免上当。明智的做法，是要仔细观察盘口，涨跌停后是否迅速关门，成交量大小，换手率高低，然后再决定操作方向。
（7）买单推进。这是一种比较常见的盘口现象，操盘手在每一个买盘价位上挂几万甚至几十万的买盘，促使股价逐步上移，总会有沉不住气的人勇敢买进，其实上面的买盘都是庄家自己的，因为持仓者都想卖最高价格，所以，你如果买进来，那就离下跌差不多了。要注意：多数人认为大单推高是庄家拉高的方式，其实这是一种出货方式。
（8）尾市拉高。在分时图上，股价前市一直走势平淡，但在临收市前半小时或者更短的时间内，突然出现一波放量的急速拉升，在K线图上出现一根放量上涨的大阳线，而此时的大盘并无明显异动迹象。但第二天该股却出现低开低走，之后一连数个交易日也是呈现出明显的走弱迹象，令人费解。那么，这种走势的盘面意义究竟何在呢？
这种走势一般出现在大盘疲软的情况下，而且是在个股图形的中部或平台附近，这时的尾市拉高带有明显的欺骗性，往往是庄家出逃的前奏，拉高的主要目的是吸引跟风盘，随后不可避免地出现连续下跌。如果这种走势出现在个股的平台整理区域，后市极有可能出现平台破位下行的走势，持股者宜迅速止损出局。如果上述情形出现在图形的高位区域，是一个极其危险的信号，表明该股已经处在头部区域。
（9）买单托盘。在一些个股累计涨幅比较大的情况下，盘中的委托盘会出现另一种异常情况，当开盘之后股价震荡下跌，当跌到一定幅度时在买档位置出现大笔买单，好像有庄家在吸纳，股价无法继续下跌。但在这个位置股价反弹时明显无量，而且从成交明细来看盘中主动抛盘（内盘成交）较多，而且股价重新下跌时抛盘踊跃。虽然在某一价位有强大的买盘托着，但股价总体呈下跌趋势，则很可能是庄家出货的先兆。原因很明显，如果只是护盘的话，就不应该在低位象征性的挂单，一面是买盘非常强大，一面是反弹无量，这本身就是矛盾的。所以投资者在盘中见到这种情况一定要小心为上，先出局了事。
