巴菲特说，当今股票市场风云变幻，潮起潮落，投资者要擦亮自己的双眼，分辨清各种股票。他指出，一名成功的投资者关键是要能识别造市陷阱。
造市是指某些股市大户或做手人为制造股市行情，使行情或升或跌，从中牟取暴利。美国历史上有一个著名的密西西比股市操纵案。18世纪初，约翰·肖成立了密西西比公司。成立之初，以每股500法郎发行了1亿法郎股票。但股市不看好密西西比公司，股价迅速跌至每股300法郎。这时约翰·肖公布：他将以每股500法郎价格收回自己公司的股票。于是股市哗然，投资者认为，只要以低于每股500法郎价格购进密西西比股则可获利，于是股市上该种股票迅速成为抢购对象，股价迅速提升至接近每股500法郎的水平。这时，约翰·肖又买通政府，宣布获得一系列贸易特权，并许诺借给政府15亿法郎，并且宣布投资者可分期付款购买该种股票。这样，密西西比股价飞涨，后来竟涨至每股1.8万法郎，而约翰·肖通过制造假象获得的暴利则为天文数字。后来密西西比股价狂跌，投资者损失惨重。
由此可以看出，造市是股市中最可怕、最险恶的陷阱，也是投资者最应提防的股市陷阱。巴菲特在股市中摸索并且总结出造市的做法：一是对销，所谓对销，是指分别持有两个公司股票的大户互相购买对方手中股票，使这两种股票价格同时上涨，然后伺机抛售，大获其利；二是虚抛，所谓虚抛，是指最后一笔交易的买方与卖方为同一个人，这样抬高股价，然后伺机抛售；三是相配，所谓相配，是指一个交易者分别委托两个经纪人，按其限价由一方买进而由另一方卖出，以操纵市价；四是大进大出，大进大出或大出大进是股市大户的最常用手法，一些人利用自己的雄厚实力，在短期内大量买进，以刺激股价上涨，或是在短期内大量抛售，使股价下跌。
巴菲特精于投资分析，他对辨别股市陷阱有自己的一套方法。首先就是判断大户是否在造市。如果平日成交量不多的股票，突然大量被买进，可能是大户开始吃货；出现大笔股票转账，并且转至同一证券商，说明大户开始吐款吸票；股价虽然偏低，但每天均以最高价收盘，说明大户正压价吸股。出现这三种情况，说明大户开始买进，巴菲特会加倍小心。如果成交量突然猛升、股价突然上升、平均每笔成交量数额很大、证券商接受的低价买进委托数量较大，则说明大户开始操纵股市。如果在利多消息出现时，成交量突然大增；股票涨到相当高时，成交量突然大增；大户频频将股票让出；大户接二连三宣称某种股票利多但自己不再大量买进，则说明大户开始卖出。
出现这种状况，就意味着股价暴跌很快就会成为现实。所以，巴菲特从来不跟从大户，也不顺势坐轿，从而避免了跌入大户造市的陷阱，给自己的财富带来损害。
