保险资金是在一定的条件下产生的，具有其自身的特点，同时，从投资的角度来看，保险投资又具有一定的风险，为满足保险资金保值增值的需要，就要求我们坚持一定的投资原则。
一、保险资金的特点
从保险资金的构成来看，归纳起来具有以下特点：
险资金具有长期性。
二是稳定性的特点。保险的需求一般说来是比较稳定的，因而保险金的交纳具有一定规律性，其供给是稳定的。保险公司保费的收取和保险金的给付都具有规律性，且可预测性较强，因此我们说保险资金具有稳定性。
三是累积性的特点。这包括来自保险自身原始的资本积累、资本公积积累、各种准备金的积累以及保险收入与保险赔付之间时间差形成的保险资金。从保险资金的运用上看，考虑到保险的本质属性以及保险公司自身的特点，为支付保险金赔付等需要，需要资金的不断积累，这部分剩余资金应该充分加以运用，以保证保险公司在未来业务年度具有足够的补偿能力。保险投资收益为保险公司稳定经营提供了保障。
四是负债性的特点。从保险资金的来源看，保险公司的业务收入不等于实际收益，保险公司的利润或盈余，并不能简单地认为就是保险费收入减去保险赔款、税金、费用支出后的余额，而应将尚未履行赔偿责任的诸多因素考虑进去。保险资金中除资本金、公积金、公益金、未分配利润等权益资产外，其他部分都是属于保险人的负债，保险人不能将此作为业务盈余在股东之间进行分配，也不允许作为利润上缴所得税，而只能由保险人加以管理以履行未来的赔偿与给付义务，因此，保险资金具有负债性。
二、保险投资风险的主要表现
从实践上说，目前保险投资环境的不确定性和政策性困扰等因素对保险投资而言蕴涵一定的风险。而从理论上说，保险企业投资的风险又主要表现在以下几个方面：
一是市场风险。市场风险是指证券市场因各种因素而引起证券价格发生变动，并导致投资者在证券投资中的损失。
二是企业风险。企业风险是指证券发行企业因为竞争、市场需求、原材料的供给、成本费用的变化等诸多因素的影响下，导致企业收益变化，并由此引起投资者对企业证券投资的损失。
三是利率风险。利率风险是指由于国家宏观政策的变化和货币供求关系的变化导致存贷款利率的变化，而使投资者的投资受到损失。
四是流动性风险。流动性风险是指投资者为了实现投资收益，在变现过程中所付出的代价。
五是内部管理风险。内部管理风险是指保险投资管理人在内部组织管理、投资决策、投资操作失误所导致的损失。
由于目前保险企业已经进入了企业债券市场、存款货币市场以及通过基金市场而间接进入了股票市场，要求我们要根据保险资金的特征，时时注意不必要风险的产生。
三、保险投资应坚持的原则
保险企业投资的原则就是保险投资的行为准则。不同资金投资具有不同的要求，如投资的安全性原则、收益性原则、流动性原则等等。由于保险企业投资资金中，绝大部分资金具有负债性，因此，保险投资资金在运用上也具有其特殊的要求，这种特殊性就要求保险资金把投资的安全性作为保险投资的第一要求。一般地，保险资金的投资原则主要包括以下几个方面：安全性原则、收益性原则、流动性原则。
1.坚持安全性的原则。
安全性原则就是要保证保险投资资金的安全返回。由于保险企业的承保责任，在保险事故发生时，能确实保证保险理赔的有效履行，也就是说，要足额及时地履行保险的理赔职责。当然，由于投资风险的客观存在性，每一笔投资都保证安全赢利也是不现实的，即绝对的安全也是不可能的。因此，保险资金的安全性应从资金整体的安全性上体现出来，即使一部分投资出现损失，但在整体上要确保资金的投资安全性和投资收益。绝大部分的寿险资金具有受保户委托的负债特性，为了确实保证保险金的未来给付，安全性的原则应优先于其他所有原则。为了保证保险资金的投资安全性，除了对所投资工具的风险进行有效的分析外，还要尽量提高投资品种的多样性，通过风险的分散与组合降低投资风险。
2.坚持流动性的原则。
流动性原则就是要保证保险投资能及时兑现，也就是保险投资要有较强的变现能力。由于保险事故的发生具有随机性，不论保险责任范围内的事故何时发生，保险人都必须及时履行理赔或给付的义务，因而，保险资金在运用时必须具有流动性，这样才能保证保险公司随时履行义务。
从保险资金的组成来看，不同的保险资金在流动性上的要求是不一样的，如人寿保险短期内支付大量保险金的可能性较小，对资金的流动性要求也相对较低，因而，寿险资金的投资可以作为长期投资。而财产保险常出现大量的保险理赔，对资金的流动性要求就要高的多，因而，财产保险资金的投资更侧重于具有较强流动性的短期投资品种，这样才能随时应付大量保险金的支付。
资金的流动性也是相对的，有针对性的。流动性原则并不是要求每一项投资都具有流动性，而是保证整体资金具有流动性，也就是说，要保证投资资金的结构合理，使一部分资金投入到变现能力强的项目上，而另一部分资金投资到变现能力相对较弱但投资收益较高的项目中，从整体上实现流动性与收益的相互协调。
3.坚持收益性的原则。
保险费是以一定的预定利率并考虑相关因素向投标人收取的，至少投资应获得最低限的预定利率以上的收益率，从保户和股东分红角度来看也应尽可能地提高收益率。收益性原则是指资金在投资中要以获得较多的收益为基础。保险资金的保值和增值将通过保险资金的收益性原则体现出来，而保险资金投资的盈利，将会增加保险公司偿付能力和经营的稳定性；同时，保险公司收入的增加，将使保险公司有能力降低保险费率，减轻被保险人的负担，提高保险公司的竞争能力。
4.处理好安全性、流动性、收益性三者之间的关系。
现代金融理论认为，在一个有效的市场环境下，安全性和收益性是负相关的，即收益性越高，安全性越低；反之，安全性越高则收益性越低。如银行存款具有较强的安全性，同时其收益水平就比较低（虽然我国目前的协议存款利率较高，但其具有阶段特殊性）；而股票市场的风险较大，投资的安全性较低，相对而言，其投资收益较高。由于安全性和收益之间的负相关性，在保险投资中，要根据投资者的风险态度进行收益和风险之间的平衡。在现代金融理论中是考虑在一定风险水平下，实现投资的最大收益；或在一定收益水平下，实现投资风险的最小化。
一般来说，流动性和收益性也具有负相关性，即流动性好其收益性较低，而收益性高则流动性一般就较低。如，相对而言在产业投资中，收益水平高，但由于资金在产业投资中，资金以固定资产或原材料的形式沉淀下来，其流动性就比较差。流动性和收益性的负相关性并不是绝对的，如在股票市场，当股票市场出现上涨时，常伴随着成交量的放大，这时，股票的流动性也较好；而当股票市场出现下跌时，成交量也低，因而，流动性也较差。因此，股票市场常体现出收益和流动性的统一。安全性和流动性往往是一致的，即安全性好，其流动性也较好；而流动性好其安全性也较高。在实际投资管理工作中应努力做到安全性、效益性和流动性的有机统一。
