1月：
1日，国民党中常会议决：（一）行政院长蒋介石辞职，选孔祥熙继任院长，张群为副院长。（二）海军部归并于海军总司令部；交通、铁道二部合并为交通部；实业部改为经济部。（三）特任陈立夫、张嘉傲、翁文灏分任教育、交通、经济三部部长；蒙藏委员会、卫生署并入内政部；侨务委员会并入外交部。
3日，蒋介石确定抗日全局部署：“今后方针，如武汉失守，以巴蜀为最后根据地，北固陕、甘，南巩黔、桂、云南，而将重点扼守平汉、粤汉两铁路线以西，再置相当兵力于浙、闽、江西，稳扎稳打，以消耗敌人；一面促进国际变化，以求盟友。如此，则倭寇未有不败者也。”
4日，日寇百余人，攻陷曲阜。
5日，世界著名学者罗素、杜威、罗曼罗兰、爱因斯坦等发起援华倒日运动。蒋经国到任江西省保安处处长（亦日4日）。
10日，国防最高会议常务会议通过特任令，特任何应钦兼军事委员会参谋总长；白崇禧兼副参谋总长；徐永昌为军令部长；白崇禧兼军训部长；陈诚为政治部长，黄琪翔、周恩来为副部长。
11日，蒋介石于开封召开一、五两战区军事会议，团长以上军官参加。会上发表《抗日检讨与必胜要诀》，讲话重申抗日战略原则为持久战，以持久战打破日寇之速决战，并强调提高军官素质与军事技术。还提出当时抗战之军事重心，为确保武汉。蒋介石以第三集团军总司令兼山东省政府主席韩复榘不听命令，擅自放弃济南，撤军至鲁西南（并与刘湘有秘密协议），下令拿办。次日押往武汉。陈诚兼任武汉卫戍总司令。
15日，国民政府正式结束陶德曼工作（指陶德曼牵线和谈之事）。
同日，蒋介石电经济部长翁文灏，筹备后方战时军需工业，以备持久抗战。
16日，日本政府发表声明，不承认国民政府，不以国民政府为对手，决心在中国成立全国性新的伪政府。
18日，日本政府首相近卫又发表补充声明云：“所谓今后不以国民政府为对手，较之否认该政府更为强硬……所以更不需要宣战。”
国民政府针对日寇之威逼亦发表声明，指出“日本不顾一切，调遣大批陆海空军攻击中国领土，屠杀中国人民，中国迫不得已，起而自卫，抵抗侵略，抵抗暴力，数月以来，中国未有一兵一卒侵入日本领土之内”。“中国和平之愿望，虽始终未变……然中国政府于任何情形之下，必竭全力维持中国领土主权与行政之完整。任何恢复和平办法，如不以此原则为基础，绝非中国所能忍受。同时，任何在日军占领区域内，如有任何非法组织僭窃政权者，不论对内对外，当然绝对无效”。本日，日本召其驻华大使川越茂回国。
19日，山东人民抗日救国军第五军于邹平县北小青河伏击日军汽船一艘。击沉敌汽艇，歼敌十余人。
20日，中国召回驻日大使许世英（28日，日本驻华大使川越茂亦离沪回国）。
22日，国民政府任命张群为四川省政府主席。
23日，任命沈鸿烈为山东省政府主席。
24日，日本政府又发表更蛮横无耻之声明：“一）不论任何情况之下，日本均不与国民政府交涉。（二）日本为阻止外国军事援华，仍可对华宣战。（三）日本对华之新政权，居于监护人地位。（四）绝对不容许第三者出面调解”。
同日，韩复榘于武汉被处决。
28日，国民政府派刘文辉为西康建设委员会委员长。
30日，蒋介石致函美国总统罗斯福，望其在经济与物质上对中国予以有效支援。伪北平临时政府与伪冀东自治政府合并。
2月：
本月，国民革命新编第四军（中共部队）序列编组完成。军长叶挺，副军长项英，参谋长张云逸，副参谋长周子昆，政治部主任袁国平，副主任邓子恢。
1日，蒋介石通电全国，指出以韩复榘为例，警告各级将领：今后如再有不奉命令，无故放弃守土，不尽职抗战为能事者，法无二例，决不宽贷。以程潜为河南省政府主席。
2日，国际联盟议决：鼓励成员国个别援助中国抗日。
3日，国民党中常会议决于本年3月29日召开中国国民党临时全国代表大会。日外相广田宣布中日之间已处于战争状态。
5日，国民政府军事委员会成立战时军官研究班，万耀煌任主任。
同日，蒋介石发表《抵御外侮与复兴民族》，再次公开表示抗日决心于全世界，并预言日寇一定要失败。
7日，中苏签订《航空协定》，苏联决定支援中国空军对日作战。
14日，国际反侵略大会通过《援华决议案》。
24日，中国外交部为德国承认伪满，向德国政府提出抗议。
3月：
1日，国民党中常会议决：归并各项革命纪念日，每年放假五天。
2日，航空委员会主席宋美龄辞职，由宋子文继任。
5日，国民政府任命马步芳为青海省政府主席。
16日，中国财政部实行外汇统制。
本月中旬，第十八集团军（八路军）一二九师于神头岭毙、伤、俘敌一千三百余人，获枪八百余枝，一二九师伤亡二百四十余人。
八路军一一五师于晋西南进行午城之战，歼敌千余人，击毁汽车二十余辆，获战马二百匹。先是在上月（2月），日军集中四个师团进犯晋西南，至本月上旬，占领同蒲路南段及沿线地区，于本月9日，一一五师开始出击，在午城地区连日作战周余，接连获胜。此战于18日告一段落。
28日，南京成立汉奸伪政权“维新政府”，由大汉奸梁鸿志担任伪政府首脑，任伪行政院长（暂不设主席，以等汪精卫就任），温宗尧、陈群、陈篆、胡乃泰、陈锦涛、王子惠、陈则民任各伪部长职。
29日，中国国民党临时全国代表大会在武昌举行。数日内，通过《非常时期经济方案》、《战时各级教育实施纲要》、《推行兵役制度》、《改进党务案》，决定设立总裁、副总裁及建三民主义青年团，以及组织国民参政会等案。
4月：
自本年2月下旬至本月初，第十八集团军一二〇师于晋西北击破日伪军三路围攻，收复七座县城，歼敌一千五百余人。
1日，中国国民党临时全国代表大会通过《抗战建国纲领》，该纲领包括外交、军事、政治、经济、民众运动、教育等方面，共三十二条，为国民党的抗战时期根本国策。其总则为：以三民主义、总理遗教为一般抗战行动与建国之最高准绳，在此总则指导下，外交：本独立自主之精神。军事：强化军人政治训练，加紧训练壮丁，发动敌后游击战争，抚慰伤亡官兵，安置残废，优待抗属等。政治：组织国民参政会。经济：经济建设以军事为中心，同时注意改善人民生活。民众运动：发动全国民众。教育：为战时教育，训练青年、妇女为战区服务。选举蒋介石为中国国民党总裁。大会即日闭幕。
6日，国民党五届四中全会在汉口举行，通过《三民主义青年团组织要旨》、《改进党务并调整党政关系》等案；前中共中央领导人之一张国焘，自延安走西安转抵汉口，并发表《敬告国人书》，谓毛泽东等中央领导“别立门户，不以国家民族为念”，声明脱离中国共产党。
7日，中国军队第五战区于台儿庄歼灭日军矶谷师团二万人。
上年12月下旬，日军矶谷廉介第十师团侵占济南，继占泰安。本年1月，日寇板垣师团侵占青岛，进迫临沂。矶谷师团与板垣师团欲于台儿庄会师，进攻徐州。南方，日军第十三师自蚌埠北犯，亦指向徐州，欲打通津浦线。李宗仁第五战区部署如下：以第二十四、第十一、第二十一集团军，于学忠第五十一军防备淮河沿线敌人，阻敌北犯。徐州以北以邓锡侯第二十二集团军防守滕县地区；张自忠第五十九军，防守滕县以南地区，为第二十二集团军之后备，阻击矶谷师团；庞炳勋第四十军团驻防临沂，阻击板垣师团。3月中旬，蒋介石命汤恩伯军团增援滕县之第二十二集团军，并负责于临城东西线迎头痛击矶谷师团。
李宗仁命孙连仲第二集团军驻守台儿庄。孙部西北军善于阵地战，故李宗仁特委孙以此任。此战役，孙军与日寇不断肉搏，坚守阵地不退，损失惨重，保证了台儿庄歼敌二万众之大捷，功垂千秋。
板垣师团被庞炳勋、张自忠（3月6日调张援助临沂）两部阻滞于临沂地区，不能前进，战斗残烈，庞、张部坚持至3月31日，是为临沂大捷，迫板垣师团转移方向，陷于中国军队第七十五军、五十二军攻击中。矶谷师团于3月20日，侵占滕县，第二十二集团军王铭章第一二二师全体殉国。23日，赖谷支队向台儿庄进犯。29日，台儿庄失陷一半。4月3日，三分之二村庄失陷，当日午夜，孙连仲组织敢死队数百人向日军发起反攻，以待4日晨汤军团侧击赖谷支队。日军仓惶应战，死伤惨重，溃不成军，退守北门。孙连仲收复台儿庄四分之三阵地，是为一大奇迹。但汤军团未能于4月4日侧击台儿庄日军。4月5日，蒋介石严命汤军速攻矶谷师团侧背，并斥其行动迟缓。4月6日，汤军抵达台儿庄，力攻敌之侧背。本日黎明，李宗仁指挥台儿庄全线反攻，上午，歼灭矶谷师团大部两万人左右。毁敌坦克三十余辆。但汤团迟进延时，致孙连仲部损失惨重，汤如此私心自用，当受谴责。
孙连仲（1893～），字仿鲁，河北省雄县人。行伍出身。自冯玉祥部之士卒，接连升迁，1927年任国民革命第二集团军第一方面军总指挥兼第十四军军长，参加北伐，于河南对奉军作战。1930年参加反蒋中原大战。中原大战失败，归服蒋介石，所部改编为第二十六路军，孙任该路总指挥。1931年，奉调开赴江西，对中央红军作战，任江西清乡督办，统辖陈诚第十八军。旋孙因牙病回上海治病，部下赵博生、董振堂率部起义，参加红军。孙又重编所部，改驻抚州。1932年，孙任第四十二军军长，兼二十七师师长，所部尚余七个团。1933年，蒋将吉鸿昌三十军两个师交孙连仲统帅，共有三个师，一个独立旅，复于江西围攻红军。
南京解放前夕，孙转移台湾，后任总统府国策顾问。
20日，国民政府公布《国防公债条例》。次日，明令发行国防公债、金元公债。
21日，蒋介石赴徐州研究徐州会战方略；中国青年党李璜、左舜生上书蒋介石，表示拥护国民政府，团结抗日。
24日，中国驻美大使王正廷与美国银行商借美金二千万元条件。
29日，蒋介石申令党员不得在党内有小组。
本月中旬至下旬，第十八集团军（八路军）总部与一二九师在晋东南击破日军第一军之九路围攻。歼敌四千余人，收复十八座县城，第十八集团军总部和一二九师伤亡二千余人。
5月：
本月，中国国民党成立中央调查统计局，由朱家骅任局长，是为中统系统特务总机关。
1日，中国训练委员会成立，陈诚、陈立夫为委员，筹设中央训练团。
3日，英日间签订协定，规定中国敌占区内之海关一切收入，悉数存入日本横滨正金银行。
5日，蒋介石致电苏联斯大林，洽商军火、物资交换办法。
7日，上海海关华员罢工，反对日本侵占海关权。
12日，国民政府任命杨杰为驻苏联全权大使。
15日，蒋介石命第五战区军队自徐州撤出。台儿庄会战后，日寇决心以大军围攻徐州，进行报复，其原来之减缓作战战略又无法执行。针对此种情势，蒋介石命第五战区等军队，自徐州地区于5月15日主动撤出，免受损失。中国六十万大军迅速转移华中。
5月19日，日寇侵占徐州。
16日，新四军第四支队进行蒋家河口战斗，歼敌十余名。
17日，行政院决定发行赈济公债一亿元。
自本月始，第十八集团军留守兵团进行了保卫黄河西岸河防阵地作战，战斗持续了一年半之久。
本月初，日军第109师团一部由大武进犯军渡，对留守兵团宋家川河防阵地进行炮击。10日，八路军留守兵团一部于王老婆山歼敌二百余人。至本年12月下旬，日寇三千余人分三路向黄河河防进犯。次年（1939年）1月，日寇攻占马头关、凉水岸、泥金滩之河东阵地，于飞机大炮掩护下，强渡黄河。河西留守兵团则予以猛烈还击。第十八集团军留守兵团另一部，则于敌后破坏其交通线，日寇强渡未能成功并退走，留守兵团一部歼敌八十余人，进至王曲、峨镇地区。6月上旬，日寇再次分路向留守兵团河防阵地进犯，炮击宋家川、枣林坪、马斗关、泥金渡阵地，并用飞机轰炸李家沟阵地与边区内城市。河西留守部队正面反击日寇，河东部队则自侧背袭击敌人，日寇撤退。河防部队则乘胜追击，歼敌五十余人。9月初，汾阳、离石之敌抢修军渡至离石公路，企图控制黄河渡口。留守兵团河东部队，则乘敌立足未稳迅速袭击之。敌退走柳林、穆村地区。12月（1939年），离石、柳林之敌，再次进犯军渡，侵占李家垣，炮击宋家川阵地。留守兵团河东部队进行反击。敌遂退回柳林。
19日（1938年5月），15时23分，中国空军第十四大队长徐焕升率第十八大队第十九队副队长修彦博等，分驾马丁机二架，携带蒋介石所写传单，自汉口起飞，经南昌、衢州至宁波加油，于23时48分，自宁波飞赴日本国上空，于长崎、福冈、久留米、左贺及九州各城市上空，进行分撒，以唤醒日本民众，抵制日本政府所发动之侵华战争，次日各机返回，分别降落玉山、南昌，11时13分返抵汉口机场。
21日，在华德国军事顾问，奉召一律返国。
28日，日寇飞机狂轰广州，市民死伤惨重。
30日，蒋介石接斯大林复电，斯大林表示苏联愿以军火交换中国茶叶、毛、皮、锡、锑等货品。
本月：毛泽东发表《论持久战》，提出抗日三阶段：（一）防御阶段。（二）相持阶段。（三）反攻阶段。主张敌后以游击战和运动战为主，以战斗速决维护战略持久；提出兵民为胜利之本。
6月：
1日，国民政府任命鹿钟麟为河北省政府主席。
2日，美国抗议日本妨碍其在华权益。
5日，中国军队放弃开封。
8日，中国驻日大使馆人员全体奉召回国。
14日，蒋鼎文任陕西省政府主席，陈诚为湖北省政府主席，陈介为驻德国大使，翁文灏为资源委员会主任委员。
15日，蒋介石为阻止日寇自豫东西犯，保卫武汉，而命令第一战区（程潜）以大炮轰开花园口，黄水泛滥，豫东成为泽国，人民死伤惨重，受灾人口估计达一千万。此举迫日寇改道长江西犯。
16日，中常会决定7月1日召集国民参政会，发表参政会员名单二百名。以汪精卫、张伯苓任正、副议长。
蒋介石为成立三民主义青年团，发表告全国青年书，谓该团之建立，为求抗战建国成功，与三民主义之实现。
17日，新四军第一、二、三支队于皖南进行了卫家岗战斗，毁敌汽车四辆，歼敌少佐以下二十七人。
22日，国民政府特派王世杰为国民参政会秘书长。
27日，国民政府公布《惩治贪污暂行条例》。
30日，蒋介石对外国记者发表谈话，表明除非中国完全恢复领土、主权，绝不欢迎任何国家调停中日战争。
7月：
6日，国民参政会首次大会在汉口开幕，出席会议之参政员与国民政府各院、部、会官员、外宾、中外记者共一千多人。中共参政员除毛泽东外，陈绍禹、秦邦宪、董必武、吴玉章、林祖涵、邓颖超均出席会议。汪精卫、林森、蒋介石、张伯苓、张一麟先后在开幕式上致词。蒋介石谓：建立参政会之“最重大的意义和唯一目的，就是要集中全民族的力量，对侵略的势力作殊死的斗争，以求得抗战的胜利和建国的成功”。为达此目的，第一，要加强团结，巩固统一；第二，要建立民主政治基础。会议还听取了各方面报告，收到提案一百三十件，主要通过了以下议案：《拥护抗战建国纲领案》，呼吁“吾整个民族，不分党派，不分职业，唯有精诚团结，艰苦奋斗，一面抗战，一面建国，始能免于奴隶灭亡之境，而跻身于自由平等之域”，号召全国军民积极帮助政府，政府亦应尽快制定出具体详明之实施《抗战建国纲领》办法，公布于全国；《请中央通令全国军政机关切实保障人民权利》案，规定除司法机关外，“绝对不许拘捕、禁押、审判、处罚人民”，并正式通令全国，查明现仍在押之政治犯，予以释放。各军政机关：“凡人民团体及言论出版物，非依法律，不得解散、封闭、扣押、没收”；各军政机关，除戒严时，“不得拘禁、审判非现役军人、非违反军事法规之人民；现在拘禁中者，应立即解送司法机关”。另外还有《调整民众团体以发挥民力》案。
9日，三民主义青年团正式成立，蒋介石兼任团长，陈诚任书记长。
同日，欧洲各城市市长，通电反对日寇飞机轰炸中国不设防城市。
14日，国民参政会决议各省市亦设立参政会。
15日，参政会休会，并严正宣布：对侵华日寇长期作战；拥护国际正义与和平；谴责汉奸政权与日寇之傀儡。
22日，蒋介石致电巴黎国际联盟反对轰炸不设防城市大会，呼吁谴责日寇暴行。
25日，九江沦陷。
29日，日、苏间于张鼓峰发生战争，至8月中旬停战。
8月：
1日，行政院派王缵绪，兼代四川省政府主席；张群调任军事委员会委员长重庆行营主任。
4日，驻汉口中央各机关全部迁移重庆。
6日，行政院长（兼财长）孔祥熙于重庆招待新闻记者，报告今后施政方针。
15日，国民政府公布《惩治汉奸条例》。
23日，日寇攻击瑞昌，施放毒气。
9月：
9日，第十八集团军（八路军）一二。师在乌兰花歼伪蒙军百余人。
14日，中共中央政治局举行会议，由王稼祥传达共产国际决定和季米特洛夫意见：中共一年来的政治路线是正确的，中共在复杂困难环境中运用了马列主义；中共中央领导机关中，要以毛泽东为首，解决统一领导问题，中央领导机关要有亲密团结的空气。
17日，国民政府特派胡适为驻美全权大使。
22日，日本内阁决议，拒绝国际联盟于本月10日按盟约第十七条发出的日本承受会员国义务之要求。
24日，中国外交部长王宠惠发表声明：为日本拒绝国际联盟要求其承受会员国义务事，请国际联盟依照规章对日本实施制裁。
27日，国际联盟议决采用盟约第十六条之规定，由各会员国分别决定以适当步骤与办法，对日本实施制裁。
29日，英、法二国与德、意二国签订《慕尼黑协定》，迫捷克割让苏台德地区给德国，妄图以此讨好德国法西斯，避免自身损失，史称慕尼黑阴谋。
本日至11月6日，中国共产党在延安召开扩大的六届六中全会，出席之中央委员、候补中央委员十七人，中央各部门、各地区领导干部三十人，此为六大以来，出席者最多一次中央全会。毛泽东在该次全会上作了《论新阶段》的政治报告，并着重讲了统一战线和战争战略问题；全会通过了《中共扩大的六中全会政治决议案》，批准了中央政治局的路线；同意毛泽东对抗战形势的分析：抗战正从防御阶段转向相持阶段，应更广泛地展开敌后游击战争；全会还确定：不断巩固和扩大抗日民族统一战线，同时坚持统一战线中的独立自主原则，反对统一战线中的关门主义和投降主义之偏向，着重批判了“一切经过统一战线”和“一切服从统一战线”的主张。毛泽东指出：“国民党是当权党，它统制民众运动限制共产党发展，剥夺各党派的平等权利，不愿制定共同的政治纲领，不允许有统一战线的组织形式，在这种情况下，一切经过统一战线，就是一切经过蒋介石、阎锡山，成为单方面的服从，自已束缚自己的手脚。正确的方针，应该是既统一，又独立。进行抗日同解决民主、民生问题，不能分离，互为条件，民主、民生问题是阶级斗争；民族矛盾是第一位的，阶级斗争是第二位的，阶级斗争仍然存在，并没有减少，即既抗日（第一位的），也要争民主、民生与独立，进行阶级斗争（第二位的）。”
自本月中旬（9月16日）始，至下月下旬，蒋介石指挥武汉会战。武汉会战后，毛泽东认为中国抗战进入持久战时期；蒋介石则谓之第二期抗战时期，亦即反攻阶段。此后，日军在华作战，主要以巩固占领区和消灭中国军队有生力量为主要任务，转为持久战略阶段。
日寇于台儿庄会战，占领徐州后，制定了以夺取武汉为目的之第三期作战计划，欲于此期作战中击溃中国军队，“扫荡”大西南，迅速征服中国（与此同时，又诱降汪精卫）。为此目的自6月开始分三路围攻武汉：一路沿陇海路自东而西，后因黄河花园口决口，便改由大别山区进攻武汉，即经毫州、阜阳、潢川向信阳前进，截断平汉线，南向越过大别山、桐柏山直逼武汉。一路由长江上溯，直趋武汉；另一路江南之敌，则西犯武昌之南。本月16日，蒋介石确定武汉会战计划，令陈诚指挥第九战区，白崇禧（代李宗仁指挥第五战区部队）指挥江北第五战区，与敌数十万人作战。第五战区阻敌西进，确保长江北岸，屏障武汉。第九战区保卫武汉，并策应五战区。
10月：
本月，武汉会战继续进行。
中旬，日寇三面逼近武汉。南方日寇亦围攻广州。本月下旬广州失陷。蒋介石为保存实力，于10月25日至27日，自动放弃武汉。蒋偕宋美龄于25日抵达南岳。
此次会战，中国军队损失十四万余人，日寇损失十余万人。中国空军与苏联空军志愿大队参加作战，自6月至本月，共击伤敌舰六十七艘，炸沉二十三艘，炸坏敌机十六架，击落敌机六十三架，击伤九架。
苏联援华空军大队长库里森科在武汉空战中壮烈捐躯。
1日，《扫荡报》在重庆出版。
6日，美国抗议日本对华侵略行动与政策，谓此种行动与政策违反“机会均等，门户开放”的原则，侵害美国人贸易与企业，要求日本政府停止此种侵略行动与政策。
12日，日寇在广东大亚湾登陆，继陷惠州、博罗。
16日，国民党中央执行委员会发表告粤省党员书，指示发动民众，协助抗日军事。
21日，广州失陷。
25日，武汉开始撤守。
28日，国民参政会第二次大会在重庆开会，至11月6日闭幕。
31日，蒋介石书告全国军民：保卫武汉之战略目的已经达到。政府决心本一贯之决策，抗战到底。
11月：
本月初，新四军第三支队于马家园攻击日寇第一一六师团一部，敌人退回湾沚。
3日，日本首相近卫文唐，狂妄提出建立“东亚新秩序”。
10日，美国总统罗斯福电蒋介石，对中国人民艰苦抗战，表示钦佩与同情。
13日，长沙大火，造成大惨案。此系湖南长沙军警当局误解焦土抗战命令而造成。蒋介石令于长沙失陷时放火，并事先通知市民，但在日寇尚未到长沙情况下，长沙军警当局就火烧长沙，而成惨剧。
20日，经高等军事法庭会审，将长沙大火主要责任者长沙警备司令酆悌等判处死刑，湖南省政府主席张治中革职留任。
22日，行政院议决建立西康省。
23日，日寇飞机狂炸西安。
25日，南岳军事会议开幕，至28日闭幕，在此次会议中，蒋介石提出中国抗日战争自武汉会战后，已转入第二期，即反攻的时期。蒋介石之反攻作战战略方针为：国军连续发动有限度之攻势与反击，以牵制消耗敌人，策应敌后之游击队，加强对敌后之袭扰，化敌后方为前方，迫敌局促于点、线。阻止其全面统制与掠夺；粉碎其以华制华、以战养战企图；同时抽出部队轮流整训，加强战力，准备总反攻。
27日，日本政府照会英、美、法、意四国，拒绝开放长江。
12月：
1日，蒋介石抵桂林。日军得到情报，于次日派机滥炸桂林。
3日，军事委员会委员长桂林行营成立，由白崇禧兼主任，统筹南方抗日军事。
15日，中美成立桐油借款二干五百万美元协定。
16日，中英成立信用借款，首批借四十五万英镑。
18日，汪精卫由重庆潜赴昆明，走上叛国之路。日本政府自本年1月“陶德曼工作”结束后，认为诱蒋介石投降无望，便转而拉拢汪精卫。6月，日本陆相板垣、首相近卫即于日本东京和汪精卫代表高宗武会谈。高说：蒋介石对日寇作为甚为愤怒，不会接受和议，而汪精卫则可以接受对日和议。并说汪对蒋进言数十次，劝其议和，蒋不听。若日方有诚意，汪一定会立即对日进行议和。
10月22日，汪之另一代表梅思平，到重庆转告汪：日本希望汪脱离重庆，另组政府。此后，汪即与周佛海、陈公博、陶希圣密商降日问题。11月，经双方进一步谈判，签订《日华协议记录》。日本御前会议对此认可。
12月2日，高宗武通知日方：汪已承认该协议记录。预定于12月10日汪抵香港。
20日，行政院任命李汉魂继吴铁城之后，为广东省政府主席。中英信用借款第二批为五十万英镑。美国财政部长摩根索宣布延长中美白银协定有效期限。
21日，日本首相近卫发表《更生中国》声明，妄言“彻底击灭抗日之国民政府”，与新生之政权相“提携”，以建设“东亚新秩序”。
26日，蒋介石驳斥近卫狂妄声明，宣言抗战到底，指出其“东亚新秩序”系灭亡中国的“新秩序”；东亚同体论，是吞并中国论；兴亚院为灭亡中国之总机关。
29日，汪精卫自河内发表通电，主张对日求和（艳电），同意近卫三原则。
31日，美国政府照会日本，重申对华立场，不承认日本所谓“东亚新秩序”。
本年，宋庆龄于香港成立保卫中国同盟，支援中国抗日战争。该同盟在抗日战争中对争取国际援助起到重大作用，对中共敌后抗日战争的支援，更是重大与必不可少。
至本年底，中国正面抗日战场国民政府军队伤亡七十三万五千又十七名。
本年，资源委员会令设甘肃油矿筹备处，以严爽为处长，选定玉门县老君堂进行勘探。次年4月，钻出原油。
国民政府设定移垦区如下：陕西黄龙垦区，移民一万余人，垦地二百余万亩，经费十一万一千元；江西吉安垦区，移民一千三百人，垦地四千余亩，经费七万三千五百元；福建崇安、泰宁、建宁垦区，移民三千余人；河南邓县垦区，移民五千余人，经费十万元；湖南沅陵垦区，移民一千人，经费六万八千元；四川平武、北川垦区，移民二千人，经费九万八千元；西康西昌垦区，正筹办中。
