1、信用评级概述
信用是社会经济发展到一定阶段的必然产物，是经济社会运行中必不可少的一环。维持和发展信用关系，是保护社会经济秩序的重要前提。
信用评级，又称资信评级，是由专业的机构或部门按照一定的方法和程序在对企业、政府等对象进行全面了解、考察调研和分析的基础上，作出有关其信用行为的可靠性、安全性程度的评价，并以专用符号或简单的文字形式来表达的一种管理活动。信用评级结果由社会中介服务机构提供，并为社会提供资信信息或为单位自身提供决策参考。
信用评级有狭义和广义两种定义。狭义的信用评级是指独立的第三方信用评级中介机构对债务人如期足额偿还债务本息的能力和意愿进行评价，并用简单的评级符号表示其违约风险和损失的严重程度。广义的信用评级则是指对评级对象履行相关合同和经济承诺的能力和意愿的总体评价。
一般认为，信用评级主要包括三个方面：
首先，信用评级的根本目的在于揭示受评对象违约风险的大小，而不是其他类型的投资风险，如利率风险、通货膨胀风险、再投资风险及外汇风险等等。
其次，信用评级所评价的目标是经济主体按合同约定如期履行债务或其他义务的能力和意愿，而不是企业本身的价值或业绩。
第三，信用评级是独立的第三方利用其自身的技术优势和专业经验，就各经济主体和金融工具的信用风险大小所发表的一种专家意见，它不能代替资本市场投资者本身做出投资选择。
显然，信用评级不同于股票推荐。前者是基于金融资本市场中债务人违约风险作出的，评价债务人能否及时偿付利息和本金，但不对股价本身作出评论；后者是根据每股盈利（EPS）及市盈率（PE）作出的，往往对股价本身的走向作出判断。前者针对债权人，后者针对股份持有人。
2、信用评级分类
信用评级按照评估对象来分企业信用评级。包括工业、商业、外贸、交通、建筑、房地产、旅游等公司企业和企业集团的信用评级以及商业银行、保险公司、信托投资公司、证券公司等各类金融组织的信用评级。金融组织与公司企业的信用评级要求不同，一般公司企业生产经营比较正常，虽有风险但容易识别，企业的偿债能力和盈利能力容易测算；而金融组织不一样，容易受经营环境影响，是经营货币借贷和证券买卖的企业，涉及面广，风险大，在资金运用上要求盈利性、流动性和安全性的协调统一，要实行资产负债比例管理，要受政府有关部门监管，特别注意到保险公司是经营风险业务的单位，风险更大。因此，金融组织信用评级的风险性要比一般公司企业大，评估工作比较复杂。
2、证券信用评级。证券信用评级包括长期债券、短期融资券、优先股、基金、各种商业票据等的信用评级。证券信用评级主要是债券信用评级，在我国已经形成制度，国家已有明文规定，企业发行债券要向认可的债券评信机构申请信用等级。关于股票评级，除优先股外，国内外都不主张对普通股票发行前进行评级，但对普通股票发行后上市公司的业绩评级，即对上市公司经营业绩综合排序，大家都持肯定态度，而且有些评估公司已经编印成册，公开出版。
3、国家主权信用评级。国际上流行国家主权评级，体现一个国家偿债意愿和能力，主权评级内容很广泛，除了要对一个国家国内生产总值增长趋势、对外贸易、国际收支情况、外汇储备、外债总量及结构、财政收支、政策实施等影响国家偿还能力的因素进行分析外，还要对金融体制改革、国企改革、社会保障体制改革所造成的财政负担进行分析，最后进行评级。根据国际惯例，国家主权等级列为该国境内单位发行外币债券的评级上限，不得超过国家主权等级。
4、其他信用评级，如项目信用评级，即对其一特定项目进行的信用评级。
信用评级按照评估方式来分公开评估。一般指独立的信用评级机构进行的评估，评估结果要向社会公布，向社会提供资信信息。评估公司要对评估结果负责，评估结果具有社会公证性质。这必然要求信用评级公司必须具有超脱地位，不带行政色彩，不受任何单位干预，评估依据要符合国家有关法规政策，具有客观公正性，在社会上具有一定的权威性。
2、内部评估。评估结果不向社会公布，内部掌握。例如，银行对借款人的信用等级评估属于这一种，由银行信贷部门独立进行，作为审核贷款的内部参考，不向外界提供资信信息。
信用评级按照评估收费与否来分有偿评级。由独立的信用评级机构接受客户委托进行的信用评级，一般都要收费，属于有偿评级。有偿评级要讲究客观公正性，不能因为收费而失去公正的作风，忽视投资者的利益。如果违背了这一点，信用评级机构就会丧失社会的信任。
2、无偿评估。信用评级机构有时为了向社会提供资信信息，有时为了内部掌握，评估时不收费用。无偿评级通常只能按照有关单位的公开财务报表和公开资料进行，不能进行深入现场调查。因而资信信息比较单一，评估程序和方法比较简单。
信用评级按照评估内容来分综合评估。综合评估是对评估客户的各种债务信用状况进行评级，提出一个综合性的资信等级，它代表了对企业客户各种债务的综合判断。
2、单项评估。单项评估是对某一具体债务进行的有针对性的评估，例如对长期债券、短期债券、长期存款、特定建设项目等进行信用评级。债券评估属于单项评估的典型例子，通常采用“一债一评”的方式。
评级指标及其体系信用评级指标体系图信用评级机构一般均以“现金流量对债务的保障程度”作为分析和预测的核心，信用评级机构采用多变量指标，运用二维判断方法对相关风险进行定量分析和定性判断，并注重不同地区、不同行业或同行业内评级对象信用风险的相互比较。评级指标根据被评对象及经济主体所处行业不同而不同。信用评级指标包括定量指标和定性指标。
定量指标主要对被评估人运营的财务风险进行评估，考察会计质量，主要包括：
资产负债结构。分析受评企业负债水平与债务结构，了解管理层理财观念和对财务杠杆的运用策略，如债务到期安排是否合理、企业偿付能力如何等等。如果到期债务过于集中，到期不能偿付的风险会明显加大，而过分依赖短期借款，有可能加剧再筹资风险。此外，企业的融资租赁、未决诉讼中如果有负债项目也会加大受评对象的债务负担，从而增加对企业现金流量的需要量，影响评级结果。
2、盈利能力。较强的盈利能力及其稳定性是企业获得足够现金以偿还到期债务的关键因素。盈利能力可以通过销售利润率、净值报酬率、总资产报酬率等指标进行衡量，同时分析师要对盈利的来源和构成进行深入分析，在此基础上对影响企业未来盈利能力的主要因素及其变化趋势作出清晰的判断。
3、现金流量充足性。现金流量是衡量受评企业偿债能力的核心指标，其中分析师尤其要关心的是企业经营活动中产生的净现金流。净现金流量、留存现金流量和自由现金流量与到期总债务的比率，基本可以反映受评企业营运现金对债务的保障程度。一般不同行业现金流量充足性的标准是不同的，分析师通常会将受评企业与同类企业相比较，以对受评企业现金流量充足性作出客观、公正的判断。
4、资产流动性。也称为资产的变现能力，资产流动性主要考察企业流动资产与长期资产的比例结构。与此同时分析师通过存货周转率、应收帐款周转率等指标来反映流动资产转化为现金的速度，以评估企业偿债能力的高低。
定性指标主要分两大内容：
一是行业风险评估，即评估公司所在行业现状及发展趋势、宏观经济景气周期、国家产业政策、行业和产品市场所受的季节性、周期性影响以及行业进入门槛、技术更新速度等等。通过这些指标评估企业未来经营的稳定性、资产质量、盈利能力和现金流等等。一般说来，垄断程度较高的行业比自由竞争的行业盈利更有保障、风险相对更低。
二是业务风险评估，即分析特定企业的市场竞争地位，如市场占有率、专利、研究与开发实力、业务多元化程度等等，具体包括：
基本经营和竞争地位受评企业的经营历史、经营范围、主导产品和产品的多样化程度，特别是主营业务在企业整体收入和盈利中所占比例及其变化情况，这反映了企业收入来源是否过于集中，从而使其盈利能力受到市场波动、原料供应和技术进步等因素的影响程度。另外，企业营销网络与手段、对主要客户和供应商的依赖程度等因素也是必须考虑的分析要素。
2、管理水平。主要考察企业管理层素质的高低及稳定性、行业发展战略和经营理念是否明确、稳健，企业的治理结构是否合理等等。
3、关联交易、担保和其他还款保障。如果有实力较强的企业为评级对象提供还款担保，可以提高受评对象的信用等级，但信用评级机构分析师要对该担保实现的可能性和担保实力作出评估。另外，政府补贴、母公司对子公司的支持协议等在某种程度上可以提高对子公司的评级结果。
信用评级指标体系是信用评级机构在对被评对象的资信状况进行客观公正的评价时所采用的评估要素、评估指标、评估方法、评估标准、评估权重和评估等级等项目的总称，这些项目形成一个完整的体系。
信用评级指标体系是资信评级的依据，没有一套科学的资信评级指标体系，资信评级工作就会无所适从，更谈不上资信评级的客观性、公正性和科学性。在我国，企业发行债券和银行发放贷款，必须进行资信评级，这已经形成制度，但对发债和贷款企业的资信评级指标体系，一直没有统一和规范起来，各家评级机构各有一套体系，自主评级。在我国，由于我国已经加入世界贸易组织，已经与国际接轨，商业银行和其它金融机构已经列入资信评级对象。因此，对信用评级指标体系必须在理论上有一个统一的认识，以便在此基础上逐步提高信用评级指标体系的客观性、公正性和科学性，从而保证资信评级结果的准确性。
信用评级指标体系作为一个完整的体系来说，应该包括以下六个方面内容：
信用评级的要素
这决定于对资信概念的认识。从狭义上说，资信指还本付息的能力；从广义上说，指资金和信誉，是履行经济责任的能力及其可信任程度。因而，信用评级的要素应该体现对资信概念的理解。国际上对形成信用的要素有很多种说法，有5C要素、3F要素、5P要素等等。其中以5C要素影响最广。在我国，一般主张信用状况的五性分析：安全性、收益性、成长性、流动性和生产性。通过五性分析，就能对资信状况作出客观的评价。建立信用评级指标体系，首先要明确信用评级的内容包括哪些方面，一般情况下国际上都围绕5C要素展开，国内评级则重视五性分析。
信用评级的指标
就是体现信用评级要素的具体项目。一般以指标表示。指标的选择，必须以能充分体现信用评级的内容为条件。通过几项主要指标的衡量，就能把企业资信的某一方面情况充分揭示出来，例如企业的盈利能力，可以通过销售利润率、资本金利润率和成本费用利润率等指标加以体现；企业的营运能力，可以通过存货周转率、应收账款周转率和营业资产周转率等指标加以体现。
信用评级的标准
要把资信状况划分为不同的级别，就必须对每一项指标定出不同级别的标准，以便参照定位。明确标准是建立信用评级指标体系的关键，标准定得过高，有可能把信用好的企业排挤出投资等级；反之，标准定得过低，又有可能把信用不好的企业混入投资等级，两者都不利。因此，标准的制定必须十分慎重。一般来说，信用评级的标准要根据企业所在行业的总体水平来确定，国际上通常采用全球标准，因而信用评级的标准要反映整个世界的水平。在我国，我国信用评级主要用于国内，评级标准可以只考虑国内企业的总体水平。
信用评级的权重
是指在评级指标体系中各项指标的重要性。信用评级的各项指标在信用评级指标体系中不可能等同看待，有些指标占有重要地位，对企业信用等级起到决定性作用，其权重应大一些；有些指标的作用可能小一些，其权重相对要小。
信用评级的等级
即反映资信等级高低的符号和级别。有的采用5级，有的采用9级或10级，有的采用4级。有的用A、B、C、D、E或特级、一、二、三、四级表示，有的用AAA（偿还债务的能力极强，基本不受不利经济环境的影响，违约风险极低）、AA（偿还债务的能力很强，受不利经济环境的影响不大，违约风险很低）、A（偿还债务能力较强，较易受不利经济环境的影响，违约风险较低）、BBB（偿还债务能力一般，受不利经济环境影响较大，违约风险一般）、BB（偿还债务能力较弱，受不利经济环境影响很大，有较高违约风险）、B（偿还债务的能力较大地依赖于良好的经济环境，违约风险很高）、CCC（偿还债务的能力极度依赖于良好的经济环境，违约风险极高）、CC（在破产或重组时可获得保护较小，基本不能保证偿还债务）、C（能偿还债务）表示。也有的用prime1、prime2、prime3、Not prime表示。一般来说，长期债务时间长，影响面广，信用波动大，采用级别较宽，通常分为9级；、而短期债务时间短，信用波动小，级别较窄，一般分为4级。在国际上还有一种惯例，即一国企业发行外币债券的信用等级要以所在国家主权信用评级为上限，不得超过。
3、评级方法
信用评级的方法是指对受评客体信用状况进行分析并判断优劣的技巧，贯穿于分析、综合和评价的全过程。通常有自我评议、群众评议和专家评议三种。如由独立的专业评估机构评级，一般多由专家评议。如由政府机关统一组织评级，也可采用自我评议、群众评议和专家评议相结合的方法。按照不同的标志，信用评级方法有不同的分类，如定性分析法与定量分析法或者两者结合运用、主观评级方法与客观评级法、模糊数学评级法与财务比率分析法、要素分析法与综合分析法、静态评级法与动态评级法、预测分析法与违约率模型法等等，上述的分类只是简单的列举，同时还有各行业的评级方法。在定量分析方法中，还有功效系数法、分段计分法、梯级递减法等多种。
这些方法相互交叉，各有特点，并不断演变。如主观评级方法与客观评级方法中，主观评级更多地依赖于评级人员对受评机构的定性分析和综合判断，客观评级则更多地以客观因素为依据。
在评级业的发展中，各评级公司不断总结自身经验，评级指标不断细化，有必要对不同的设计方法做一个比较。
根据不同的方法，对要素的不同理解，要素分析法主要有下述几种：
5C要素分析法 5C要素分析法主要分析以下五个方面信用要素：借款人品德、经营能力、资本、资产抵押、经济环境。
5P要素分析法 5P要素分析法主要分析以下五个方面信用要素：个人因素、资金用途因素、还款财源因素、债权保障因素、企业前景因素。
5W要素分析法 5W要素分析法主要分析以下五个方面信用要素：即借款人、借款用途、还款期限、担保物及如何还款。
4F法要素分析法 4F法要素分析法主要着重分析以下四个方面要素：组织要素、经济要素、财务要素、管理要素。
CAMPARI法 CAMPARI法即对借款人进行以下七个方面的分析：品德即偿债记录、借款人偿债能力、企业从借款投资中获得的利润、借款的目的、借款金额、偿还方式、贷款抵押。
LAPP法 LAPP法分析以下要素：流动性、活动性、盈利性和潜力。
骆驼评估体系 骆驼评估体系包括五个部分：资本充足率、资产质量、管理水平、收益状况、流动性，其英文第一个字母组合在一起为“CAMEL”，正好与“骆驼”的英文名字相同而得名。
上述评级方法在内容上都大同小异，是根据信用的形成要素进行定性分析，必要时配合定量计算。它们的共同之处都是将道德品质、还款能力、资本实力、担保和经营环境条件或者借款人、借款用途、还款期限、担保物及如何还款等要素逐一进行评分，但必须把企业信用影响因素的各个方面都包括进去且不能遗漏，否则信用分析不能达到全面反映的要求。传统的信用评级要素分析法是金融机构对客户作信用风险分析时所采用的专家分析法，在该指标体系中把重点放在定性指标上，通过他们与客户的经常性接触而积累的经验来判断客户的信用水平。此外，美国几家信用评级公司都认为信用分析基本上属于定性分析，虽然重视一些定量的财务指标，但最终结论还要依靠信用分析人员的主观判断，最后由评级委员会投票决定。
综合分析方法的比较综合分析评级方法是依据受评客体的实际统计数据计算综合评级得分（或称指数）的数学模型。企业信用综合评级方法很多，但实际计算中普遍采用的方法主要有四种。为了更清晰理解“多变量信用风险二维判断分析法”，有必要比较考察几种评级方法的优劣。
加权评分法这是信用评级中应用最多的一种方法。一般做法是根据各具体指标在评级总目标中的不同地位，给出或设定其标准权数，同时确定各具体指标的标准值，然后比较指标的实际数值与标准值得到级别指标分值，最后汇总指标分值求得加权评估总分。
加权评分法的最大优点是简便易算，但存在三个明显的缺点：
第一，未能区分指标的不同性质，会导致计算出的综合指数不尽合理。信用评级中往往会有一些指标属于状态指标，如资产负债率并不是越大越好，也不是越小越好，而是越接近标准水平越好。对于状态指标，加权评分法很容易得出错误的结果。
第二，不能动态地反映企业发展的变动状况。企业信用是连续不断的，加权评分法只考察一年，反映企业的时点状态，很难判断信用风险状况和发展趋势。
第三，忽视了权数作用的区间规定性。从严格意义上讲，权数作用的完整区间，应该是指标最高值与最低值之间，不是平均值，也不是最高值。加权评分法计算综合指数时，是用指标数值实际值与标准值进行对比后，再乘上权数。这忽视了权数的作用区间，会造成评估结果的误差。因此，加权评分法难以满足信用评级的基本要求。
隶属函数评估法这种方法是根据模糊数学的原理，利用隶属函数进行综合评估。
一般步骤为：首先利用隶属函数给定各项指标在闭区间[0,1]内相应的数值，称为“单因素隶属度”，对各指标作出单项评估。然后对各单因素隶属度进行加权算术平均，计算综合隶属度，得出综合评估的向指标值。其结果越接近0越差，越接近1越好。
隶属函数评级方法较之加权评分法有更大的合理性，但该方法对状态指标缺乏有效的处理办法，会直接影响评级结果的准确性。与此同时，该方法未能充分考虑企业近几年各项指标的动态变化，评级结果很难全面反映企业生产经营发展的真实情况。因而，隶属函数评估方法仍不适用于科学的信用评级。
功效系数法功效系数法是根据多目标规划原理，对每一个评估指标分别确定满意值和不允许值。然后以不允许值为下限，计算其指标实现满意值的程度，并转化为相应的评估分数，最后加权计算综合指数。
由于各项指标的满意值与不允许值一般均来源于行业的最优值与最差值，因而功效系数法的优点能反映企业在同行业中的地位。但功效系数法同样既没能区别对待不同性质的指标，也没有能充分反映企业自身的经济发展动态，使得评级结论不尽合理，不能完全实现信用评级所要实现的评级目的。
多变量信用风险二维判断分析评级法在多变量信用风险二维判断分析法的评级过程中，对信用状况的分析、关注、集成和判断是一个不可分割的有机整体。
多变量特征是以财务比率为解释变量，运用数量统计方法推导而建立起的标准模型。运用此模型预测某种性质事件发生的可能性，使评级人员能及早发现信用危机信号。经长期实践，这类模型的应用是最有效的。多变量分析是从若干表明观测对象特征的变量值（财务比率）中筛选出能提供较多信息的变量并建立判别函数，使推导出的判别函数对观测样本分类时的错判率最小。根据判别分值、确定的临界值对研究对象进行信用风险的定位。
其中，二维判断是从两方面同时考察信用风险的变动状况：一是空间，即正确反映受评客体在本行业（或全产业）时点状态所处的地位；二是时间，尽可能考察一段时期内受评客体发生信用风险的可能性。
4、评级程序
信用评级是一项十分严肃的工作，评估的结果将决定一家企业或者一国政府的融资生命，是对一个企业或政府证券资信状况的鉴定书。因此，信用评级必须具有严格的评估程序加以保证。评估的结果与评估的程序密切相关，评估程序体现了评估的整个过程，没有严格的评估程序，就不可能有客观、公正的评估结果。
一般认为，信用评级主要包括以下程序：
（一）接受委托。包括评估预约、正式接受委托、交纳评级费用等。
（二）前期准备。包括移送资料、资料整理、组成评估项目组、确定评级方案等。
（三）现场调研。评估项目组根据实地调查制度要求深入现场了解、核实被评对象情况。 （四）分析论证。评估项目组对收集的信息资料进行汇集、整理和分析，形成资信等级初评报告书，经审核后提交信用评级评审委员会评审。
（五）专家评审。包括评审准备、专家评审、确定资信等级、发出《信用等级通知书》。 （六）信息发布。向被评对象出具《信用等级证书》，告知评级结果。
（七）跟踪监测。在信用等级有效期内，评估项目组定期或不定期地收集被评对象的财务信息，关注与被评对象相关的变动事项，并建立经常性的联系、沟通和回访工作制度。
另一种观点认为，评估程序可以分为以下七个阶段：
前期准备阶级（约一周时间）评估客户向评估公司提出信用评级申请，双方签订《信用评级协议书》。协议书内容主要包括签约双方名称、评估对象、评估目的、双方权利和义务。出具评估报告时间、评估收费、签约时间等。
2、评估公司指派项目评估小组，并制定项目评估方案。评估小组一般由3～6人组成，其成员应是熟悉评估客户所属行业情况及评估对象业务的专家组成，小组负责人由具有项目经理以上职称的高级职员担任。项目评估方案应对评估工作内容、工作进度安排和评估人员分工等作出规定。
3、评估小组应向评估客户发出《评估调查资料清单》，要求评估客户在较短时间内把信用评估调查所需资料准备齐全。评估调查贤料主要包括评估客户章程、协议、营业执照、近三年财务报表及审计报告、近三年工作总结、远景规划、近三年统计报表、董事会记录、其它有关评估资料等。同时，评估小组要做好客户情况的前期研究。
信息收集阶段（约一周时间）评估小组去现场调查研究，先要对评估客户提供的资料进行阅读分析，围绕信用评级指标体系的要求，那些已经齐备，还缺哪些资料和情况，需要进一步调查了解。
2、就主要问题同评估客户有关职能部门领导进行交谈，或者召开座谈会，倾听大家意见，务必把评估内容有关情况搞清楚。
3、根据需要，评估小组还要向主管部门、工商行政部门、银行、税务部门及有关单位进行调查了解进行核实。
信息处理阶段（约三天时间）对收集的资料按照保密与非保密进行分类，并编号建档保管，保密资料由专人管理，不得任意传阅。
2、根据信用评级标准，对评估资料进行分析、归纳和整理，并按规定格式填写信用评级工作底稿。
3、对定量分析资料要关注是否经过注册会计师事务所审计，然后上机进行数据处理。
初步评级阶段（约四天时间）评估小组根据信用评级标准的要求，把定性分析资料和定量分析资料结合起来，加以综合评价和判断，形成小组统一意见，提出评级初步结果。
2、小组写出《信用评级分析报告》，并向有关专家咨询。
确定等级阶段（约十天时间）评估小组向公司评级委员会提交《信用评级分析报告》，评级委员会开会审定。
2、评级委员会在审查时，要听取评估小组详细汇报情况并审阅评估分析依据，最后以投票方式进行表决，确定资信等级，并形成《信用评级报告》。
3、公司向评估客户发出《信用评级报告》和《信用评级分析报告》，征求意见，评估客户在接到报告后应于5日内提出意见。如无意见，评估结果以此为准。
4、评估客户如有意见，提出复评要求，提供复评理由，并附必要资料。公司评级委员会审核后给予复评，复评以一次为限，复评结果即为最终结果。
公布等级阶段评估客户要求在报刊上公布资信等级，可与评估公司签订《委托协议》，由信用评估公司以《资信等级公告》形式在报刊上刊登。
2、评估客户如不要求在报刊上公布资信等级，信用评估公司不予公布。但如评估公司自己办有信用评级报刊，则不论评估客户同意与否，均应如实报道。
跟踪评级阶段在资信等级有限期内（企业评级一般为2年，债券评级按债券期限），评估公司要负责对其资信状况跟踪监测，评估客户应按要求提供有关资料。
2、如果评估客户资信状况超出一定范围（资信等级提高或降级），评估公司将按跟踪评级程序更改评估客户的资信等级，并在有关报刊上披露，原资信等级自动失效。
以上是独立的信用评级公司接受评估客户委托进行信用评级的一般程序，至于银行信贷部门评定企业信用等级或独立的信用评级公司对外进行无偿评级，评估程序就比较简单，不必征求客户意见，也不一定去现场召开座谈会，可以根据需要灵活掌握。
两种程序差别不太，都有收集材料、分析材料、确定等级、公布等级、跟踪等内容。
5、穆迪评级程序解密
根据穆迪披露的公开信息，一个企业债券的初次评级过程往往会包括以下的程序：
首次评级的初次评级会议往往在穆迪公司的总部举行，时间从半天到一天不等，穆迪可能还会作实地访问。讨论的议题包括公司的债务结构、财务状况及流动资金来源等等。会议后，穆迪分析师会继续进行分析，还会与发行人进一步讨论，以获得及证实跟进资料。
结束分析后，穆迪分析师会向穆迪评级委员会作评级建议。穆迪评级委员会相当于一个把关人的角色，在首次为某机构评级时，主管分析师会在完成所有分析后召开一次评级委员会会议，会议上讨论的因素包括债务发行的规模、信用的复杂性及新工具的引进。
穆迪的评级过程，从初步讨论到公布评级，大约需要60到90天。
当然，也有例外，穆迪透露，他们可以根据发行人的需要及时间安排，尽可能“灵活地”进行相应调整，以“配合”更紧凑的融资时间表及其它要求。
在授予及公布评级后，穆迪相关人员至少每年会与管理层会面一次，分析师会通过电子邮件及电话与发行人保持定期联络。在最初评级之后，穆迪会发布季度或年度报告，并据此及时地作出评级调整。以中新地产集团为例，其三年间的评级调整达到了10次。
但更为神秘的结构性金融产品的信用评级，则与传统的企业债券评级有所不同。
根据美国参议院永久委员会的调查显示，在结构性金融产品的评级过程中，首先由发行商向评级机构提供相关的RMBS（住房抵押资产支持证券）和CDO（担保债务权证）的数据信息，包括相关抵押贷款和其它资产在内的资产池信息。
接下来由评级机构分析师研究相关的结构性金融产品。评级分析师们往往依赖于公司的信用评级模型来评估风险，“他们很少做额外的信贷风险分析”，美国参议院永久委员会的调查表明。
以RMBS证券的信用评级为例，在穆迪其相应的分析模型被称为M3，在标准普尔其相应的分析模型则被称为LEVELS。这两种模型都是基于大量按揭贷款的实际表现来收集数据，以作出预测。
对分析师来讲，对一笔新的交易进行评级是一个相对固定的程序。在电脑上打开穆迪的评级模型软件，输入被评级产品的基本数据，然后点击一下，软件就会自动运行，经过上百万次的运算，将每次得出的评级结果综合计算得出平均值，一个信用评级结果就产生了。
6、三种常见信用评级
债券基金的信用评级债券基金信用评级结果不是投资人购入、卖出或持有基金的建议，因为评级结果没有考虑市场价格、收益、投资偏好等因素。债券基金信用评级是在基金管理公司提供的信息和联合资信评估有限公司通过其它渠道获得的公开信息的基础上作出的，但联合资信评估有限公司并不因为开展基金评级而对基金及基金管理公司审计，在某些情况下评级采用非审计信息。 在上述有关信息发生变化或得不到这些信息以及其它环境因素发生重大变化的情况下，债券基金信用评级结果可能会变更、停止使用，甚至撤销。
对债券基金进行信用评级，能够起到以下作用：1、促进基金市场的规范化发展。根据国际成熟经验，基金分析和基金信息服务是发达基金市场不可分割的组成部分，而基金评级是其中的一项重要内容。2、为基金投资者和基金持有人判断基金的信用风险提供参考。
债券基金的投资目标一般都定位为：在确保本金安全的情况下，追求基金的高收益。保证债券基金本金安全的主要途径是采取各种措施防止因基金资产（主要是债券）的信用风险导致的损失，因而，在某些基金的投资风格中还规定了基金资产组合的最低平均信用等级。对于偏好债券基金投资的基金持有人和基金投资者来说，首先关注的是基金投资组合对基金安全的保护程度，债券基金信用评级提供了这方面的参考。
按照国际惯例，联合资信将债券基金的信用质量等级划分为7个级别：AAAf（基金投资组合对因基金资产信用风险导致的损失的保护最强）、AAf（基金投资组合对因基金资产信用风险导致的损失的保护很强）、Af（基金投资组合对因基金资产信用风险导致的损失的保护较强）、BBBf（基金投资组合对因基金资产信用风险导致的损失的保护一般）、BBf（基金投资组合对因基金资产信用风险导致的损失的保护存在不确定性）、Bf（基金投资组合对因基金资产信用风险导致的损失的保护较差）、CCCf（基金投资组合对因基金资产信用风险导致的损失的保护最差），其中AAf~CCCf级可用“+”或“-”进行调整，最高级别为AAAf。 债券基金信用质量评级包括三个方面：
一是基金管理公司的投资风险管理能力分析。基金管理公司的投资风险管理能力主要包括：①基金管理公司的治理结构；②公司的专业经验与专业知识水平；③公司各部门职责划分及运营的独立性；④研究分析部门的能力与独立性；⑤内部信息管理系统的构成与及时性；⑥基金管理公司的财务状况；⑦基金规模，基金经理的权限、个人诚信状况，内部风险控制机制。
二是基金投资的有关规定、制度及实际执行情况分析。基金投资的有关规定、制度主要包括债券投资基金针对投资目标、范围、理念、风格、策略、决策、程序、组合、禁止行为等方面的规定、制度及其执行情况。
三是基金投资组合的信用等级分析。信用等级基金投资组合的信用质量是由其中各项资产的质量、类型以及之间的关系所决定的，表示该投资组合对信用风险损失的保护能力。
确定债券基金投资组合的信用等级按如下几个步骤进行：
第一步，基金资产的信用等级归类按长期债信用等级的划分和含义，即AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC，分别将基金资产按信用等级归类，其中现金、国债和特种金融债券按AAA信用等级归类；金融机构、企业和公司等发行的长短期债券、可转换债券等按联合资信、其它有资格评级机构对其评级的信用等级归类，对于未接受评级的联合资信会重新对其进行信用等级归类；基金其他资产按涉及的交易对手的整体长期债务信用等级归类，对未接受整体债务评级的交易对手，根据联合资信对所涉及交易对手重新评级的信用等级归类；短期债券根据短期债信用等级与长期债信用等级的对应关系（如A-1+对应AAA，A-1 对应AAA或AA等），按其信用等级对应的长期债信用等级归类。
第二步，计算基金资产的信用分数（S）S=∑R*W，其中R代表联合资信设定的各长期债信用等级AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC等所对应的分数，W代表AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC类基金资产在基金资产总额中所占比重。
第三步，测算基金资产的信用等级。根据联合资信评估有限公司设定的基金资产的信用分数（S）与债券基金资产信用等级AAAf、AAf、Af、BBBf、BBf、Bf、CCCf之间的关系，确定基金的信用等级。
个人信用评级个人信用评级在当今社会非常重要，个人信用评级标准如下表所示：
计分事项计分标准文化程度（满分10分，配偶另加2分）博士 9~10分 硕 士 8~9分 学 士 7~8分 专 科 6~8分 中专或高中 6分 初中以下 5分工作年限（满分10分）30年以上 9~10分 20~30年8~9分 10~20年7~8分 5~10年 6~7分 5年以下 0分职业（满分10分，配偶可另加3分）公务员 8~10分 科教人员 8~9分 企业管理者8~10分 私营业主 7~10分职务（满分10分，配偶可另加2分）局级以上 10分 处级 8~10分 科级 7~8分 科级以下 0分职称（满分10分，配偶可另加2分）高级 10分 副高级 8~10分 中级 7~8分 中级以下 0分个人年经济收入（满分20分）20万元以上 20分 15~20万 18~20分 10~15万 17~19分 8~10万 16~17分 5~8万 14~16分 2~5万 10~14分 2万以下 0分家庭财产评估价值（满分30分）50万以上 30分 40~50万 26~30分 30~40万 24~28分 25~30万 22~25分 20~25万 20~22分 20万以下 0分其他分（最高10分）连续三期贷款都能按时还本付息，并有提前还清贷款的能力。 5~10分 连续两期贷款都能按时还本付息，无欠帐。 1~5分 未曾贷款。 0分（结果仅供参考）企业信用评级企业信用评级能使人对企业的情况有仔细深入的了解，给企业的融资带来便利。企业信用评级具有以下特点：
综合性。企业信用评级的内容比较广泛，它是对企业资信状况的一次全面评价，具有综合性的特点。一般情况下企业是指依法设立的以营利为目的从事生产经营活动的独立核算的经济组织，不实行独立核算或未得到国家法律认可的社会经济组织，都不能称为企业。企业信用评级要对借款企业借款的合法性、安全性和营利性等作出判断，并要承担调查失误和评估失实的责任，必须对企业进行全面调查和综合分析，包括领导素质、经济实力、资金结构、履约情况、经营效益和发展前景等各方面因素。
时效性。证券评估往往是在发行前评估，叫做“一债一评”，或“一票一评”，目的是为投资人或债权人提供信息，要以证券有效期为准。而企业信用评级不同，在资信等级评出以后，一般有效期为两年，两年以后要重新评级，它具有一定的时效性。
复杂性。由于企业的性质不同，有工业企业、商业企业、外贸企业、建筑安装企业等等；不同的企业有着不同的行业特点和资金结构，信用评级的重点和要求也不相同，因而企业信用评级要比证券信用评级复杂得多。
信息性。企业信用评级将为国家宏观调控提供比较完整的有关企业资信状况的信息，由于信用评级内容全面，方法科学，并且评估人员多为专业人才，因而评估结论具有相当的权威性，不仅可以为贷款银行作为贷款依据，而且还可以为各个方面的投资者提供资信信息，有助于对金融市场的宏观管理。
简洁性。信用评级以简洁的字母数字组合符号揭示企业的信用状况，是一种对企业进行价值判断的一种简明的工具。
可比性。各信用评级机构的评级体系使同行业受评企业处于同样的标准之下，从而揭示受评企业在同行业中的信用地位。
服务对象的广泛性。除了给评估对象自身比较加强改善经营管理外，主要服务对象有：（1）投资者；（2）商业银行；证券承销机构；（3）社会公众与大众媒体；（4）与受评对象有经济往来的商业客户；（5）金融监管机构。
全面性。信用评级就受评企业的经营管理素质、财务结构、偿债能力、经营能力、经营效益、发展前景等方面全面揭示企业的发展状况，综合反映企业的整体状况，非其它单一的中介服务所能做到。
公正性。信用评级由独立的专业信用评级机构作出，评级机构秉持客观、独立的原则，较少受外来因素的干扰，能向社会提供客观、公正的信用信息。
监督性。一是投资者对其投资对象的选择与监督，二是大众媒体的舆论监督，三是金融监管部门的监管。
形象性。信用评级是企业在资本市场的通行证，一个企业信用级别的高低，不但影响到其融资渠道、规模和成本，更反映了企业在社会上的形象和生存与发展的机会，是企业综合经济实力的反映，是企业在经济活动中的身份证。
社会信用的基础性。当今社会信用基础较为薄弱，通过信用评级，使社会逐步重视作为微观经济主体的企业的信用状况，从而带动个人、其它经济主体和政府的信用价值观的确立，进而建立起有效的社会信用管理体制。
7、评级如何产生
穆迪的信用报告系统有着固定的模式。如果某家公司的债券被赋予3A评级，那就意味着穆迪相信贷款给这家公司后，你收回本息的概率非常高。概率越低，评级就越低--从AAA到AA到A，然后就是Baa，最后是Caa到C级，穆迪在从Aa到Caa的各个基本等级后面加上修正数字1、2及3。低于Baa的信用评级被认为是“垃圾级”，或者说是高风险的信用评级。其它评级公司的评级标准与此类似。
产品的信用评级从初次评级到评级观察期，都在时刻变动着。
以穆迪中国网站披露的评级观察名单为例，中新地产集团在2007年7月6日得到了第一次评级，当时的评级为（P）B1（（p）是穆迪对于某些地区的特别标准），至今中新地产经历了10次评级调整，其最新评级是在2010年6月15日作出调整的，已经降至Caa3。
初次评级是相当重要的，它直接影响每个产品的发行成功与否。正如一家券商投行部副总裁所说：“在发行过程中，评级机构的评价是相当重要的一个部分，我们和市场都非常看重他们的评价。”
8、信用评级机构
信用评级机构是依法设立的从事信用评级业务的社会中介机构，是由专门的经济、法律、财务专家组成的对证券发行人和证券信用进行等级评定的组织，是一个国家和全球金融市场上一个重要的服务性中介机构。证券信用评级的主要对象为各类公司债券和地方债券，有时也包括国际债券和优先股票，普通股股票一般不作评级。
毋庸置疑，对不同的信用评级的对象和要求，信用评级的内容和方法有较大区别；对不同的信用评级项目应当有不同的信用评级标准和方法。
毋庸置疑，信用评级机构对一个国家和全球金融市场发展和规范非常重要。因此，一个国家应当有自己的信用评级机构，全球应当有各个层级的信用评级机构，全球应当有多个国家的有影响力的独立的信用评级机构。
信用评级机构是信用管理行业中的重要中介机构，它在经营中要遵循真实性、一致性、独立性、稳健性的基本原则，向资本市场上的授信机构和投资者提供各种基本信息和附加信息，履行管理信用的职能。评级机构组织专业力量搜集、整理、分析并提供各种经济实体的财务及资信状况、储备企业或个人资信方面的信息，比如欠有恶性债务的记录、破产诉讼的记录、不履行义务的记录、不能执行法院判决的记录等等。这种信用评级行为逐渐促成了对经济实体及个人的信用约束与监督机制的形成。
面对巨大的机遇和生存的压力，信用评级机构应该加强与外部各界的合作与交流，同时不断提高自身的业务质量和管理水平。信用评级机构最根本的作用是就证券的信用状况独立发表意见，信用状况表述出来就是投资者按时获取利息和收回本金的可能性。
国际上公认的最具权威性的专业信用评级机构只有三家，分别是美国标准普尔公司、穆迪投资服务公司和惠誉国际信用评级有限公司。
信用评级机构最初产生于20世纪初的美国。1902年，穆迪的创始人约翰·穆迪开始对当时发行的铁路债券进行评级，后来延伸到对各种金融产品及各种评估对象进行评级。穆迪在1909年出版的《铁路投资分析》一书中发表了债券资信评级的观点，使资信评级首次进入证券市场，他开创了利用简单的资信评级符号来分析250家公司发行的90种债券的做法，正是这种做法才将资信评级机构与普通的统计机构区分开来，因此后人普遍认为资信评级最早始于穆迪的铁道债券资信评级。1913年，穆迪将资信评级扩展到公用事业和工业债券上，并创立了利用公共资料进行第三方独立资信评级或无经授权的资信评级方式。穆迪评级和研究的对象以往主要是公司和政府债务、机构融资证券和商业票据，最近几年开始对证券发行主体、保险公司债务、银行贷款、衍生产品、银行存款和其他银行债以及管理基金等进行评级。穆迪在全球有800名分析专家，1700多名助理分析员，在17个国家设有机构，2003年评级和分析的债券总额超过30兆美元，其股票在纽约证交所上市交易（代码MCO）。
标准普尔（S&P）的历史最为悠久，由普尔出版公司和标准统计公司于1941年合并而成，而普尔出版公司的历史可追溯到1860年，当时其创始人普尔先生出版了《铁路历史》及《美国运河》，率先开始金融信息服务和债券评级。1966年标准普尔被麦克劳希尔公司收购。公司主要对外提供关于股票、债券、共同基金和其他投资工具的独立分析报告，为世界各地超过22万多家证券及基金进行信用评级，目前拥有分析家1200名，在全球设有40家机构，雇用5000多名员工。
惠誉国际是1913年由约翰·惠誉创办，起初是一家出版公司，他于1924年就开始使用AAA到D级的评级系统对工业证券进行评级。近年来，惠誉进行了多次重组和并购，规模不断扩大。1997年公司并购了另一家评级机构IBCA，2000年并购了DUFF & PHELPS，随后又买下了Thomson Bankwatch，目前，公司97%的股权由法国FIMALAC公司控制，在全球有45个分支机构，1400多员工，900多评级分析师，业务主要包括国家、地方政府、金融机构、企业和机构融资评级，迄今已对1600家金融机构、1000多家企业、70个国家、1400个地方政府和78%的全球机构融资进行了评级。
自1975年美国证券交易委员会认可上述三家公司为“全国认定的评级组织”或称“NRSRO”（Nationally Recognized Statistical Rating Organization）后，三家公司就垄断了国际评级行业。据国际清算银行的报告，在世界上所有参加信用评级的银行和公司中，穆迪涵盖了80%的银行和78%的公司，标准普尔涵盖了37%的银行和66%的公司，惠誉公司涵盖了27%的银行和8%的公司。每年的营业收入穆迪约15亿美元，标准普尔为10多亿美元，惠誉国际为5亿美元左右。
正如，国际著名的投资专家、美国哥伦比亚大学教授蒙代尔曾经表示，对资本市场来说，建立一个独立、有效、公正的信用评级机构是至关重要的；如果资本市场发展不充分的话，就会导致低效率，而且还会伴随腐败现象的发生。因而，三大信用评级巨头垄断全球信用评级市场的局面，导致全球信用评级市场腐败盛行和恶意评级经常出现，导致全球信用评级市场被美国控制并沦为美国绑架全球经济的工具，导致全球信用评级市场畸形发展，导致包括美国在内的全球多国身受三大信用评级机构的肆意攻击，导致全球金融市场经常出现动荡。
9、我国的信用评级和信用评级机构
现在，随着我国市场经济体制的建立，为防范信用风险，维护正常的经济秩序，信用评级的重要性日趋明显，主要表现在：
信用评级有助于企业防范商业风险，为现代企业制度的建设提供良好的条件。
转化企业经营机制，建立现代企业制度的最终目标是，使企业成为依法自主经营、自负盈亏、自我发展、自我约束的市场竞争主体。企业成为独立利益主体的同时，也将独立承担经营风险，信用评级将有助于企业实现最大的有效经济利益。这是因为，任何一个企业都必须与外界发生联系，努力发展自己的客户。这些客户是企业利益实现的载体，也是企业最大的风险所在。随着市场竞争的日益激烈，最大限度地确定对客户的信用政策，成为企业竞争的有效手段之一。这些信用政策，包括信用形式、期限金额等的确定，必须建立在对客户信用状况的科学评估分析基础上，才能达到既从客户的交易中获取最大收益，又将客户信用风险控制在最低限度的目的。由于未充分关注对方的信用状况，一味追求客户定单，而造成坏帐损失的教训，对广大企业都不可谓不深刻。另一方面，由于信用评级是对企业内在质量的全面检验和考核，而且信用等级高的企业在经济交往中可以获得更多的信用政策，可以降低筹资成本，因此既有利于及时发现企业经营管理中的薄弱环节，也为企业改善经营管理提供了压力和动力。
信用评级有利于资本市场的公平、公正、诚信：
（1）相对于一般投资者：随着金融市场的发展，各类有价证券发行日益增多，广大投资者迫切需要了解发行主体的信息情况，以优化投资选择，实现投资安全性，取得可靠收益。而信用评级可以为投资者提供公正、客观的信息，从而起到保护投资者利益的作用。
（2）可以作为资本市场管理部门审查决策的依据，保持资本市场的秩序稳定。因为信用等级是政府主管部门审批债券发行的前提条件，它可以使发行主体限制在偿债能力较强，信用程度较高的企业。
（3）信用评级也有利于企业低成本地筹集资金。企业迫切要求自己的经营状况得到合理的分析和恰当的评价，以利于银行和社会公众投资者按照自己的经营管理水乎和信用状况给予资金支持，并通过不断改善经营管理，提高自己的资信级别，降低筹贷成本，最大限度地享受相应的权益。
3、信用评级是商业银行确定贷款风险程度的依据和信贷资产风险管理的基础企业作为经济活动的主体单位，与银行有着密切的信用往来关系，银行信贷是其生产发展的重要资金来源之一，其生产经营活动状况的好坏，行为的规范与否，直接关系到银行信贷资金使用好坏和效益高低。这就要求银行对企业的经营活动。经营成果。获利能力、偿债能力等给予科学的评价，以确定信贷资产损失的不确定程度，最大限度地防范贷款风险。
现阶段，随着国有银行向商业银行的转化，对信贷资产的安全性、效益性的要求日高，资信评级对银行信贷的积极作用也将日趋明显。
在我国，成立评级机构需要经过国家批准。我国国内原来有五大政府各部门发的全牌照的资信评级机构，分别为中诚信国际资信评估有限公司（以下简称“中诚信”）、大公国际资信评估有限公司（以下简称“大公国际”）、联合资信评估有限公司（以下简称“联合资信”）、上海远东资信评估有限公司（以下简称“上海远东”）和上海新世纪资信评估投资服务有限公司（以下简称“新世纪”）。新世纪市场份额很小，只有市场不到5%的份额；而上海远东资信由于福禧事件的影响退出了评级市场。现在资本市场评级业务只剩下五家了，大公国际、中诚信国际、联合信用三家瓜分了资本市场95%以上的份额；上海新世纪基本忽略不计，市场影响力非常小；东方金诚国际信用评估有限公司于2011年获得了资本市场债项评级业务的全牌照。
评级话语权关乎国家的经济命脉。国内企业在国际资本市场上，因为没有与我国经济实力相匹配的评级话语权，企业利益严重受损。中国持有的美国国债的信用竟然被评为BBB级。不仅在国际资本市场如此，国外评级机构还想在中国的国内资本市场也如法炮制。国际三大评级机构看中国政府不开放这块市场，它们就曲线进入国内市场，以参股、控股的方式进入，像穆迪参股中诚信49%的股份，惠誉参股联合资信49%的股份，标准普尔注资新世纪。只有大公国际明确提出坚持民族品牌、捍卫民族利益，并且要在国际资本市场上争取为合理的地位。
浙江安博尔信用评估有限公司英文简称ABE，是首家具有规范化、专业化、社会化、国际化特征的；享有卓越品牌声誉的；独立、公正、高效的第三方综合性信用服务机构。安博尔公司是北京大学中国信用研究中心在全国设立唯一的中国信用科研教学服务基地。在学习借鉴国际先进经验的基础上，结合中国国情研究开发了适合中国企业特点的信用评级和风险管理技术。拥有自主知识产权的《安博尔·中诚信企业信用评级体系与标准》、《安博尔·中诚信风险管理系统》、《安博尔·中诚信信用信息数据库》等形成了安博尔完整的信用风险技术与信息体系。已为近2000家企业、金融机构、担保机构提供了信用评级及咨询服务，涉及资产价值1000多亿元。安博尔提供的咨询与评级正被越来越多的国内外金融机构、投资者、政府部门和媒体广泛采用。随着技术和经验的积累，安博尔公司以信用评级为核心的业务线不断延伸，在中国社会信用体系建设、维护市场公平及提高经济运行效率等方面发挥着越来越重要的作用。安博尔公司作为中国信用服务业的开拓者，对未来充满信心，必将以独特的优势，成为中国最具影响力和公信力的综合信用服务机构。
联合信用管理有限公司（以下简称“联合信用”）于2000年1月经国家工商行政管理局、北京市工商行政管理局批准成立，注册资金1.36亿人民币；联合信用是一家全国性专业信用信息服务机构，在全国设有33家分支机构，其中2家下属有限公司主营资本市场信用评级业务，本部、24家分公司和6家下属有限公司主营借款企业评级、担保机构信用评级、征信等业务，1家下属有限公司主营投资咨询等业务；业务范围包括资本市场信用评级、银行间市场评级、信贷市场信用评级、担保机构信用评级、征信、咨询、培训等；拥有专职人员 600余人，是目前我国最大的信用信息服务机构之一。联合信用现已在上海、天津、山东、福建、海南、山西、湖北、江苏、河北、河南、广东、安徽、陕西、浙江、北京、辽宁、吉林、黑龙江、深圳、重庆、江西、内蒙古、新疆等地设置分支机构。
东方金诚国际信用评估有限公司（简称“东方金诚”）注册成立于2005年8月，是根据国际通行规则组建的全国性、专业化信用评级机构。东方金诚业务发展历史可追溯到2001年9月成立的金诚国际信用管理有限公司。为了提高信用评级业务的专业化水平和独立性，2005年8月，原金诚国际信用管理有限公司将信用评级业务整体剥离转让给其发起设立的金诚国际信用评估有限公司。2008年5月，经财政部批准，中国东方资产管理公司入主金诚国际信用评估有限公司，同时将公司名称变更为东方金诚国际信用评估有限公司。2009年4月，中国东方资产管理公司成功增资，正式成为东方金诚控股股东。目前，公司注册资本已达到1.25亿元人民币，成为中国境内经营资本实力最雄厚的信用评级机构之一。东方金诚的经营范围包括：主体及债项评级；企业及金融机构综合财务实力评估；企业资信及履约能力评估；企业信用数据管理；信用风险管理培训和咨询；企业信用征集、评定；信用风险管理；提供信用解决方案；金融信息咨询。东方金诚目前已在北京、天津、河北、山西、辽宁、吉林、上海、江苏、浙江、安徽、福建、江西、山东、河南、湖南、广州、深圳、广西、海南、重庆、四川、贵州、云南、陕西、甘肃等地设立了二十五家分支机构，并将在全国各地继续开拓市场，设立新的分支机构，为客户提供第一时间、近距离的服务。东方金诚以技术优势取胜作为市场竞争策略，拥有一支具有丰富信用评级经验的专业技术团队，对转型时期我国经济和信用环境、国内外现有信用风险分析方法与技术进行了长期、深入的研究，开发了一套适合我国金融市场特点和信用环境的信用评估方法体系和相应的评级支持系统。同时，东方金诚充分利用控股股东--中国东方资产管理公司将近十年不良资产处置形成的LGD数据，对这些数据进行研究开发，定量分析中国企业违约损失规律，以期正确揭示企业、行业和整体经济的信用风险。作为国内最具实力的国有控股信用评级公司之一，东方金诚以自己优秀的企业文化、良好的公司治理结构、规范的业务体系和先进的信用风险分析技术，依托中国东方资产管理公司遍及全国的网络支持与金融平台协同，正迅速发展成为具有中国民族品牌声誉和国际影响力的信用服务机构。
大华国信资信评估有限公司（以下称为“大华国信”），是经国家工商行政管理总局核准，在上海市工商行政管理局注册成立的全国性专业信用信息服务机构，注册资本5000万元人民币。大华国信的业务范围包括：企业资信评估；企业信用的征集、评定；企业征信管理服务；资信评估咨询；消费者信用管理咨询；商帐管理咨询；市场调研、人员培训；为企业提供项目策划、财务顾问、投资咨询等。大华国信是一家全国性专业信用信息服务机构，在全国设有多家分支机构，其中3家下属控股子公司主营投资咨询、企业融资顾问、财务咨询等业务，分支机构主营信贷市场信用评级、担保机构信用评级、征信等业务，拥有专职工作人员210余人，其中部分高管人员具有10余年的评级、征信从业经验，作为多元化的金融信用信息服务商，为客户提供完备的解决方案，是目前我国最大的信用信息服务机构之一。 中品质协（北京）质量信用评估中心有限公司“CQCAC”（简称“中质信评估”）是我国第一家并是唯一一家经政府批准专门从事企业质量信用评估的公司，向全球用户提供有关中国企业级产品的质量信用评级、征信、绿色低碳评估中心、征信与信用评估中心、21315信用记录与数据中心、战略发展规划中心、国际信用技术合作中心、客户服务中心等。中质信评估自成立以来，积极辅助中央政府工作，推进中国质量信用体系建设，为中国制造走向世界，维护中国企业的国际形象做出了重大贡献，曾先后委派代表陪同国家主席胡锦涛先生出访加拿大，陪同国家总理温家宝先生出席东盟峰会，陪同全国人大委员长吴邦国先生出席中非企业合作大会等活动，并积极促进中质信评估与国际知名质量评估、信用评级机构社会团体的友好合作。中质信评估在发展过程中，与中国产品质量协会、国务院发展研究中心质量信用体系与组织建设课题组等组织建立了良好的合作关系，组织研发具有国际一流水平的质量信用评估模型以及科学、公平、公正、透明的质量信用评估程序等，同时组建了由中国、美国、英国、法国、意大利、日本、荷兰等国家的质量信用专家参加国际质量信用技术委员会，共同研究开发出《国际质量信用体系标准》、《国际质量信用评价规范》、《质量信用风险评级标准》等。中质信评估以“振兴中国产品质量，将中国制造推向世界”为己任，以“促进信用强国”为使命，积极辅助企业进行质量信用体系建设，提升企业的产品质量信用水平，先后为60多个行业，数千家企业进行了质量信用评价，并出具了客观、公正的第三方质量信用等级报告（包括专项信用评估报告），为企业拓展国际市场，增加国际贸易额奠定了良好的信用基础。同时也为中国企业树立质量信用经营意识、加强信用自律、提高履行质量承诺能力、衡量企业品牌价值、提高品牌竞争力、应用质量信用等级营造了良好的氛围。 中质信评估在推进企业质量信用体系建设，开展国际质量信用评价的同时，积极开展信用管理咨询与培训、绿色低碳、信用调查、质量管理咨询、企业资信及履约能力评估、信息咨询，组织质量信用论坛、展览展示和出国考察等活动，撰写编辑、发行质量信用理论书籍、刊物，支持电子商务等工作。随着中质信评估的飞速发展，业务范围的不断扩大，作为发起人成立了中国·信网股份管理有限公司，成为最大股东，其独有的21315标识和国家注册质量信用AAA标识已成为全球优秀企业质量信用实力证明的重要标志。
