第二天，大雄一早就来到办公室，看见美丽正在电脑前专心写报告，悄悄走到美丽身旁，轻轻喊了一声：“美丽姐！”
美丽被吓了一跳，转过头看大雄很神秘的样子就问：“什么事？”
大雄拿出手中的表单笑嘻嘻地说：“美丽姐，我昨晚回去试着填了一下，最后得到凤凰茶业有限公司总体经营风险是4.7分。”
美丽故作惊讶状，“哦？我看看你是怎么得出这个分值的。”美丽早就料到大雄会这么做，她接过大雄的表看了看，“你为啥对管理层不是很看好呢？给了6分。”
大雄回答说：“我对管理层的诚信还是比较看好的，觉得没什么风险，但就管理层的知识、能力等方面感觉在同行业中不具备很强的竞争性。”
美丽呵呵一笑说：“看来你对凤凰茶业有限公司的经营分析及其行业分析心里基本有谱了嘛。要不这样，凤凰茶业有限公司的非财务方面分析由你来写，我协助你完成，怎么样？”
大雄对美丽交待的这个任务很兴奋，跃跃欲试。
这时，刘春花大步流星地走了进来，看他们俩很高兴，问原因。
美丽忙笑着说：“我叫大雄写凤凰茶业有限公司非财务方面的分析，他就高兴成这样了。”
“哦，好啊！”刘春花也希望大雄能尽快上手，说道：“只有亲自‘操刀’后，才能真正明白信贷人员要如何进行信贷分析。当然，在进行行业分析、经营分析、管理分析等分析时，重要的是清楚分析的目的，揭示企业有什么风险影响？对财务指标的影响是什么？未来企业的财务状况预测情况怎样？”
“哦，我明白了，意思是财务分析必须在行业分析、经营分析的框架之下进行。”
大雄说。
“是这样的，所以行业分析要先于财务分析。如果行业风险及经营风险很大，银行就不会接受这笔贷款申请，也就不再进行财务分析了。”美丽说。
“财务分析是信贷管理的重要组成部分，贷前调查、贷时审查、贷款监管都是不可缺少的重要环节。”刘春花说，“财务报表分析是为了评估一个企业过去的经营业绩、目前的经营状态以及预测未来的前景，并对其财务报表及其他相关财务资料进行系统分析和审查。在这个分析过程中，我们可以看到借款人会为我们提供其过去经营业绩很好的一个画面，同时我们也会从中发现企业的一些问题。”
刘春花站了起来，继续说道：“王二和李四到企业走访去了，今天我们仨还是一起到会议室把凤凰茶业有限公司的财务状况分析一下。”
大雄跟美丽收拾好资料后，跟刘春花来到会议室。
财务分析要分步走
来到会议室，刘春花快言快语地说：“二位，我们现在开始讲财务分析。财务分析的过程不是一个加、减、乘、除的过程，而是通过财务报表纸面上反映的数据来揭示其背后的故事，这是一个分析、探究、推理的过程。如果拿着几张财务报表按照公式套进去计算，那是徒劳无功的。”
刘春花看着PPT说：“这个财务分析步骤，美丽可能比较熟悉，但大雄还需要深入了解。”
在财务分析过程中，财务报表及信息资料的搜集是分析的基础。在这个过程中，信贷人员要注重报表及信息资料的质量，表外的信息更能帮助我们掀开报表华丽的面纱，看清企业的真实面目。
对于财务报表会计调整，信贷人员尽管不能像专业会计人员那样编制会计报表，但经过尽职调查和搜集到的信息，对于报表中偏离会计准则、偏离行业惯例、偏离企业实际情况、不能真实反映企业经营的重要项目进行调整，以确保下一步分析的结果更能体现企业的真实状况。
财务指标分析、比较、归纳是财务分析的核心。
通过财务一系列的分析方法和工具，对企业的经营状况全面作出评价。
分析企业是因为我们有可能为企业未来的某个时期提供贷款，需要分析未来时期企业是否有偿还能力，而企业提供的是过去的数据和业绩，因此，我们就要利用报表中的历史数据，来展望企业未来一年或数年的经营活动业绩。财务预测是信贷决策的关键因素。
大雄说：“前几天美丽姐教我如何阅读财务报表，所以现在我对财务报表基本上知道如何去阅读了。但要调整、分析还要预测，对我来说，感觉压力好大呀。”
“压力大就对了，”美丽笑嘻嘻地说道，“有压力才有动力嘛，成长才会快些。”
刘春花鼓励道：“掌握了一些方法和工具后，学习起来还是比较容易的。只不过对各方面的知识了解得都比较透彻的话，财务分析会更得心应手，对防范风险也会有更大帮助。慢慢来吧，每个人都是从第一步开始的。”
财务分析常用的五种方法
“好吧，我们知道了财务分析的总体步骤后，就该了解财务分析的方法了。”
刘春花翻到下页PPT。
财务分析常用的方法有：
财务比率分析法：比率分析法是信贷业务中最常用、最普遍的分析方法，主要分为构成比率分析和相关比率分析。所谓构成比率分析是指报表中各个项目占某个项目的比率。
比较分析法：两个或两个以上的数据进行对比分析，从数量上确定差异，进一步分析产生差异的原因。
趋势分析法：对比几个年度的财务报表数据来分析企业的发展趋势，判断企业是在不断改进，还是保持稳定或面临衰退。
结构分析法：分析某一分项占总体项目的比重，可以观察和了解总体内容的构成和变化的影响程度。
因素分析法：根据因素之间的内在依存关系，测定各因素变动对经济指标差异影响的一种分析方法。主要作用在于分析计算综合经济指标变动的原因及其各因素的影响程度。
刘春花指着PPT说：“这些方法是我们工作中常用的分析方法，它主要帮助我们完成以下几个方面的工作。”
评价财务报表局限性的风险：主要包括财务报表编制的方法和显示的信息不够完整对财务评价的结论提供基础信息所带来的风险。
评价企业经营业务管理风险：通过利润表中的销售情况、成本费用控制情况以及企业的盈利能力，评价企业的运营能力。
评价企业的资产管理风险：通过分析资产的结构及资产质量，评价企业的资产流动性及资产的变现情况。
评价企业的负债管理情况：资产在循环过程中，负债的匹配情况分析。负债经营是一把“双刃剑”，运用得好会给企业带来巨额利润，运用得不好，会导致企业的巨大亏损。
大雄说：“刘姐，能不能把这几种分析方法详细讲讲啊？”
刘春花想了想，然后说：“这几种方法美丽在信贷分析中已经运用得很熟练了，我先把一些重要的财务比率作一个简单介绍，然后由美丽把凤凰茶业有限公司财务状况用财务分析的方法给我们作一下分析。”
美丽觉得刘主任很信任自己，心里很是高兴，连忙点点头。
刘春花开始介绍一些重要的财务比率。
探寻比率背后的故事
探寻比率背后的故事财务比率分析法是一种用于揭示企业的财务结构、经营状况、发展趋势等内在情况的方法，是在所有分析中最基础、最重要、最有力的工具。作为银行的工作人员，通过计算财务比率，可以帮助我们掌握企业的财务状况。
大雄说：“刘姐，不要讲复杂了，就讲一些我们在给企业做信贷调查分析时会用到的财务比率。”
“没问题。”刘春花说，“帮助我们分析企业财务状况的比率由四大类组成。”
大雄心想，比率嘛，就是哪个比哪个，应该是个简单的事，因此一脸轻松地对刘春花说：“这些财务比率是不是把同一期所有财务报表上若干项目的相关数据相互比较，求出比率？如果是的话，只要有公式，三下五除二就算出来了。”
美丽听完在旁边窃笑。
刘春花也无奈地笑了，自己是个急性子，但对教徒弟这事，是急不得的。她喝了口水后，稳了稳神，然后对大雄说：“是啊，小学生都能算出来。但在实际工作中，银行工作人员是不会孤立看待这些比率的结果的，而是根据这些结果，再结合行业的一般水平和企业所处的经营环境，综合地分析企业的财务状况，从而预测其未来的经营状况。”
大雄对刚才自己肤浅的认识感到有些羞愧。
刘春花又继续说：“比率容易算，但要了解比率背后的故事可不是一件轻而易举的事情。”
大雄红着脸点了点头。
刘春花说：“那我们先说盈利能力比率。”
盈利能力比率
盈利能力就是企业赚钱的能力。债权人都非常关注企业的盈利能力——企业只有源源不断地赚钱才能获得丰厚的利润，才能按时还本付息。
“刘姐，那我们怎样分析企业赚不赚钱呢？”大雄这回谦虚且小心地请教。
看到大雄的虚心样，刘春花又好气又好笑地说：“主要用到的比率有总资产收益率、净资产收益率、销售毛利率、销售净利润率、营业利润率、成本费用利润率等。”
总资产收益率
它是企业在一定时期内的净利润与资产平均总额的比率。
计算公式为：
总资产收益率=净利润÷资产平均总额×100%。
资产平均总额=（期初资产总额+期末资产总额）÷2。
总资产收益率是衡量企业利用资产获得利润的能力，反映的是企业全部资产对所有者的回报情况及经营管理水平的高低。在企业资产总额一定的情况下，利用总资产收益率指标可以分析企业盈利的稳定性和持续性，确定企业所面临的风险。大雄，你来算一下凤凰茶业有限公司的总资产收益率。”
大雄正在想“这个指标好重要哦”，听到刘春花让自己来算，当然很爽快地回答说好，然后立刻找了个计算器，对照凤凰茶业有限公司提供的2011年3月的财务报表开始算了起来。
资产平均总额=（83638622.45+84853627.38）÷2=84246124.92（元）
总资产收益率=1702969.98÷84246124.92×100%=2.02%。
算完后，大雄好奇地问：“这个指标怎么样？”
美丽低声对大雄说：“总资产收益率与同行业平均水平相比，比率越高，说明企业在增加收入、节省成本方面取得了好的效果。无论高与低，都要分析造成差异的原因。”
大雄“哦”了一声，点了点头。
净资产收益率
也称股东所有者权益报酬率，是一定时期内企业的净利润与股东权益平均总额的比率。
计算公式为：
净资产收益率=净利润÷股东权益平均总额×100%。
股东权益平均总额=（期初股东权益+期末股东权益）÷2。
净资产收益率是评价企业获利能力的一个重要财务指标，反映了股东获得投资回报的高低，比率越高，说明企业的获利能力越强。
“大雄，你算的结果是怎样的？”刘春花看到大雄自己已经开始算了，就走过去问道。
刘春花扫了一眼：
股东权益平均总额=（41721197.02+43424167）÷2=42572682.01（元）
净资产收益率=1702969.98÷42572682.01×100%=4%“嗯，不错。”刘春花看了大雄的计算过程，明白大雄至少知道这些指标对应报表的哪个项目，然后继续说，“下一个重要评价盈利能力的指标是销售毛利率。”
销售毛利率
它是企业的销售毛利与销售收入净额的比率。
计算公式是：
销售毛利率=销售毛利÷销售收入净额×100%。
销售毛利=主营业务收入净额—主营业务成本。
这时，大雄有点搞不懂，眼睛在报表上扫了几遍，都没有找到销售毛利，于是问美丽：“销售毛利是不是主营业务利润？”
美丽摇了摇头说：“你自己看利润表报表嘛，主营业务利润=主营业务收入—主营业务成本—主营业务税金及附加，与‘销售毛利’的公式二者有很大的区别。”
刘春花说：“在分析企业主营业务的盈利空间和变化趋势时，销售毛利率是一个重要指标，它最大的优点是对企业的主营产品的盈利能力进行分析，进而帮助我们判断企业的核心竞争力的变化趋势和企业的成长性。”
“哦，我明白了。”大雄顿悟地笑了笑。“等一下，我把凤凰茶业有限公司2012年的毛利率算一下。”
销售毛利=96069844.7—81032877.2=4171151.58（元）
销售毛利率=（25689205.08—21518053.5）÷25689205.08×100%=16.23%。
“嗯，比同行业的数据稍稍高一点。”刘春花看了大雄算出的这个结果后说。
销售净利润率
它是企业净利润与销售收入金额的比率。
计算公式为：
销售净利润率=净利润÷销售收入净额×100%。
“哈哈，这个好计算，稍等片刻。”大雄说完，拿起计算器就开始算了起来。
销售净利润率=1702969.98÷25689205.08×100%=6.62%。
“大雄开始上路了。”刘春花看到大雄逐渐对这些指标有点入门了，高兴地问大雄：“你知道这个比率是啥意思吗？”
“反映的是企业赚钱的能力呗，即每销售一元钱，就可以为企业赚6.62分净利润，比率越高，赚的钱就越多。”
刘春花说：“嗯，说对了大部分。但并非是比率越高越好，还必须结合企业的销售增长情况和历年净利润变动情况，才能反映企业的财务状况是好还是坏。”
刘春花停了一下，然后又开始讲最常用的盈利比率的另一个比率指标。
营业利润率
它是营业利润占销售收入的比率。
计算公式是：
营业利润率=营业利润÷销售收入×100%。
大雄这时脑子稍稍有点儿转不过弯来，问道：“刘姐，一会儿是销售毛利率，一会儿是销售净利润率，这里又冒出个营业利润率，这个比率跟上面那两个比率有什么不同呢？”
对于一个财务刚入门的新手来说，问这样的问题是非常正常的，主要原因是对财务报表不熟悉。
因此，刘春花很耐心地解释道：“分子明显不同嘛。这个比率是考虑到间接经营费用，如财务费用、管理费用、营业费用问题。分母也不同，销售收入是全部的收入。你还是先把营业利润率算出来吧。”
大雄开始埋头计算：
营业利润率=1937969.98÷25689205.08×100%=7.5%。
刘春花看着这个指标说：“把这个指标同往期的相比，如果销售收入没有什么变化，而营业利润率下降了，大雄，你来说说有可能是什么问题？”
大雄看了看这个比率，又看了看利润表，想了一会儿回答道：“那肯定是期间费用增加了，增加的原因可能是工资、各种营销费用、交通费或招待费等。”
刘春花对大雄的回答很满意：“嗯，不错。如果我们要用这个比率来分析企业的财务状况，那作为信贷人员的我们，心中就要多一个心眼：这些费用的支出合理吗？真的有这么高的利润率吗？等等，诸如此类问题要考虑。”
大雄再没什么不明白的东西后，刘春花又开始往下讲。
成本费用利润率
它是企业一定期间的利润总额与成本、费用总额的比率。
计算公式是：
成本费用利润率=利润总额÷成本费用总额×100%。
“哈哈，这个也很好算。”还没等刘春花把话说完，大雄就准备开始计算，刚一算，就卡壳了，原来他不知道成本费用总额包括哪些。
刘春花笑了笑说：“这就是耍小聪明的后果。成本费用是企业为了取得利润而付出的代价，主要包括主营业务成本、主营业务税金及附加、营业费用、管理费用、财务费用和所得税等。”
听完刘春花的再次补述后，大雄又开始计算凤凰茶业有限公司的成本费用利润率：
