可见，甲公司在市场利率发生变化导致未来利率预期有利的情况下，适时抛出金融远期合约获得投机套利收益900元。乙公司如果不是因为存在未来需要进行10000美元的支付而签订金融远期合约，则获得500元的金融远期投机套利收益；如果是因为乙公司需要在1年后支付10000美元，为锁定汇率而签订了远期外汇合约，则由于汇率从1∶8.25变为1∶8.35，乙公司的应付账款导致汇兑损失1000元，而远期外汇合约带来收益500元，将汇率锁定在了1∶8.3的水平上，实现了套期保值。同样，丙公司如果不是为了套期保值而签订远期外汇合约，由于市场汇率发生反向变化，导致其出现1400元的衍生交易损失；丙公司如果是为了对应收款进行套期保值，则衍生交易的损失将因为应收款带来的汇兑收益得到弥补。
2.远期利率协议业务的会计分录举例
例7：5月31日，A公司预期1个月后将借入期限为6个月的1000万美元债务。为了规避美元利率上升的风险，A公司与B银行于6月1日签订一份名义本金为1000万美元的1X7FRA，报价为年息3%，参考利率为6个月LIBOR。双方均以美元为记账本位币。
该合约的签订意味着A公司在将来可以以固定利率3%向B银行借款1000万美元，同时将1000万美元按6个月LIBOR借给B银行。而从B银行的角度看正好相反。故此，应为双方分别作会计分录为：
A公司：
借：金融远期资产———初始成本———B银行远期利率协议10000000＄
贷：金融远期负债———初始成本———B银行远期利率协议10000000＄
B银行：
借：金融远期资产———初始成本———A公司远期利率协议
10000000＄
贷：金融远期负债———初始成本———A公司远期利率协议
10000000＄
例8：接例7。假定6月30日（交割日）的6个月LIBOR为3.2%，A公司实际借入1000万美元的6个月期债务，借款利率为6个月LIBOR（即3.2%）。
此时，A公司的远期利率协议形成递延收益：（3.2%－3%）×1000×6／12＝1万美元，相应地B银行发生递延损失1万美元（此处未考虑折现问题）。同时，A公司实际借入的6个月期1000万美元借款（被套期项目）要按照3.2%的市场利率计息，将要多支付利息1万美元，其计算过程和结果与上述套期工具的计算完全一致。因此，套期有效性为100%。故此，应为双方分别作会计分录为：
A公司：
借：金融远期资产———资产增加———B银行远期利率协议10000＄
贷：衍生交易递延收益———B银行远期利率协议10000＄
借：银行存款———美元10000000＄
贷：短期借款———XXX———美元10000000＄
B银行：
借：衍生交易递延收益———A公司远期利率协议10000＄
贷：金融远期负债———负债增加———A公司远期利率协议10000＄
例9：接例8。年末，远期利率协议到期，B银行向A公司支付利率协议约定的利息差额，A公司收到该利息差额。同时，A公司计算并支付短期借款本息。故此，应为双方分别作会计分录为：
A公司：
借：金融远期负债———初始成本———B银行远期利率协议
10000000＄
银行存款———美元10000＄
贷：金融远期资产———初始成本———B银行远期利率协议
10000000＄
金融远期资产———资产增加———B银行远期利率协议10000＄
借：短期借款———XXX———美元10000000＄
衍生交易递延收益———B银行远期利率协议10000＄
财务费用———利息支出150000＄
贷：银行存款———美元10160000＄
B银行：
借：金融远期负债———初始成本———A公司远期利率协议
10000000＄
金融远期负债———负债增加———A公司远期利率协议10000＄
贷：金融远期资产———初始成本———A公司远期利率协议
10000000＄
银行存款———美元10000＄
借：利息收入或衍生交易损益———金融远期交易10000＄
贷：衍生交易递延收益———A公司远期利率协议10000＄可见，A公司通过远期利率协议将借款利率锁定在3%的水平上，实现了对其套期保值。而B银行如果也在6月30日将1000万美元以当日6个月LIBOR贷出，则贷款多收到的利息正好抵补远期利率协议所支付的利息差额，也将贷款利率锁定在3%的水平上；否则，如果B银行未将1000万美元带出，它将确认一个衍生交易损失。
§§§第二节金融期货的会计处理
一、金融期货业务的权责变化
金融期货指买卖双方在有组织的交易所内，以公开竞价的方式达成协议，约定在未来某一特定时间交割标准数量特定金融工具的交易方式。与金融远期不同，金融期货是标准化合约，具有较强的流动性，绝大多数合约在到期前被平仓，到期交割的比例极小。且由于结算保证金制度的存在，金融期货具有较强的杠杆效应。
金融期货在业务实质上与金融远期是一致的，只是在交易地点、交易形式、交易保证等方面有差异。在交易地点上，金融远期是场外交易，而金融期货交易只能在正规的交易所内进行；在交易形式上，金融远期多采用私下协商的形式签订合约进行交易，而金融期货必须在交易所内采用公开叫价的方式进行交易；在交易保证上，金融远期采用信用担保的方式来保证合约的履行，而金融期货则实行保证金制度。可见这些差异均是外在的，本质上讲两者基本是一致的，是对未来汇率、利率、股票指数等作出约定，以便在现在就锁定未来的汇率、利率和股票指数，保证在未来汇率、利率、股票指数变化时，自己持有的资产、负债能够保值，或者能够锁定未来的收益或费用，或者在有利的条件下投机获利。所以，金融期货业务导致的参与者的权责变化也基本与金融远期业务导致的参与者的权责变化一致。所不同之处在于金融期货实行保证金制度所导致的参与者的权责变化是金融远期业务所不存在的。也就是说，金融期货合约可以看成是由保证金来保证业务损益实现的金融远期合约，且其价格已通过公开叫价的方式予以明示了。故此，当一项期货合约签订时，按照签约时约定的标的物交易价格形成未来收付金融期货标的物的权利以及支付对价的义务；以后每日终了进行依据当日交易价格与上日交易价格的差额计算金融期货的持有损益；在金融期货交割或平仓时除计算实现的损益以外，相应结转原确认的权利和义务。
金融期货交易的保证金是指金融期货交易的双方为了确保能够支付交易过程中发生的损失而事先存放在期货清算所的一笔资金。该笔资金又分为初始保证金和维持保证金。初始保证金在每笔期货合约签订时缴纳，金额是交易合约总价款的一定比例。维持保证金是企业必须在期货清算所存有的最低数额的保证金，一般为初始保证金的75%左右，具体由期货清算所规定。企业持有的金融期货发生有利变化将增加企业在期货清算所存有的保证金数额，否则将减少保证金数额。当企业在期货清算所存有保证金低于维持保证金时，企业必须追加保证金，即向期货清算所继续存入资金（企业无力向期货清算所存入保证金时，可以以其持用的资产质押）；当企业在期货清算所存有的保证金高于初始保证金时，企业可提取超出的部分，即从期货清算所取出资金。企业存放在期货交易所的保证金只是为了在发生期货交易损失时有能够补偿损失的资金保证，在实际损失发生时才会被支付，在未支付之前仍然是企业的资产。可见，企业存放保证金和获得期货交易收益导致企业存放于期货清算所的支付权利增加，提取保证金或发生期货交易损失导致企业存放于期货清算所的支付权利减少。
同时，为了能够参与交易所内进行的金融期货交易，参与者还必须取得进入交易所进行交易的权利。由于交易所实行会员制，故企业必须以投资的方式成为交易所的会员，取得基本交易资格。另外，企业为了获得更多的交易席位，还必须以支付押金的方式取得除基本交易席位之外的交易席位。作为交易所会员的企业为了维持交易所的运行还必须每年支付年会费。这些支付将形成企业的资产或费用。
二、金融期货业务的核算科目
为了核算金融期货业务的权责变化，企业除设置前已介绍过的核算所有衍生金融工具交易递延损益和已发生损益的“衍生交易递延损益”科目与“衍生交易损益”科目外，还应设置与金融期货交易相应的核算科目。
1.长期股权投资———期货会员资格投资
“长期股权投资———期货会员资格投资”属资产类科目，核算企业为成为期货交易所会员而对期货交易所进行的股权投资。企业交纳会员资格费后取得会员资格，由于该会员资格可以转让和收回，所支付的会员资格费成为企业拥有的一项资产。这项资产作为一般不会形成收益的投资，须在“长期股权投资”科目下设明细科目予以核算。
2.应收席位费
“应收席位费”属资产类科目，核算企业为在交易所取得除基本交易席位之外的其他交易席位所需支付的押金。企业为取得除基本交易席位之外的其他交易席位需支付一定的款项，但该笔付款只是席位占用押金，因为企业可以在不需要该交易席位时退还该交易席位从而收回押金。
3.管理费用———期货年会费
“管理费用———期货年会费”属损益类科目，核算企业每年向期货交易所支付的年会费。企业成为期货交易所的会员以后，每年要固定向期货交易所支付一笔年会费，而无论是否在本年进行期货交易、进行多少笔期货交易，而且即使注销其期货会员资格，所交纳的年会费也不予退还。所以，企业交纳的期货年会费应作为企业的一项费用，在“管理费用”科目下设明细科目核算。
4.金融期货资产
“金融期货资产”属资产类科目，核算企业因签订并持有期货合约而形成的合约权利。该科目依据交易类型和具体交易设置下级明细科目。
5.金融期货负债
“金融期货负债”属负债类科目，核算企业因签订并持有期货合约而承担的合约义务。该科目依据交易类型和具体交易设置下级明细科目。
6.期货保证金
“期货保证金”属资产类科目，核算企业存放于期货清算所的保证金的数额。
三、金融期货业务的会计分录举例
金融期货交易业务会计核算可以分为基础业务处理和具体交易业务处理两大类。金融期货的基础业务是指与具体进行的交易量无关的，企业为取得和维持进行期货交易权利而进行的会员资格投资及其收回、其他交易席位占用及退还、期货会员年会费支付等业务。具体交易业务是指企业具体从事各类金融期货交易的开仓、计算损益、平仓、实际交割等业务。金融期货交易基础业务的会计处理在现行的会计核算中已有规定，且与建立在公共信息会计理论基础上的创新的衍生金融工具会计处理一致，故本处不再进一步讨论。但要说明的是，按公共信息会计理论的基本思想，这些业务的发生必须与期货交易所的对应业务同时反映，以实现整个社会经济活动会计反映的关联性。本节所需要举例说明的指示企业进行具体金融期货交易业务的会计处理。这些交易又依据其交易类型主要分为外汇期货、利率期货、股票指数期货等基本类型。
1.外汇期货业务的会计处理举例
例1：英国蓝天公司于2005年4月1日向美国霍顿公司出口一批产品，货款为200万美元，并约定2个月后付款。蓝天公司为避免因美元贬值导致的风险损失，在产品成交当日在期货市场上卖出200万美元的2个月后交割的外汇期货合约（被投机者X公司买入）。2005年4月1日的现货汇率为1美元＝0.5英镑，期货交易约定汇率为1美元＝0.47英镑，结算汇率为1美元＝0.49英镑。期货交易初始保证金为80000英镑，维持保证金为70000英镑，交易手续费率为0.1‰。（双方均以英镑作为记账本位币）
外汇期货合约的签订，使得蓝天公司有了在2个月后以约定汇率1美元＝0.47英镑兑换200万美元的权利和将200万美元支付给X公司的义务；X公司也相应地拥有权利和承担义务。由于约定汇率是双方共同认定的未来市场汇率，也就是双方未来权利和义务在不同货币之间的折算率，故此双方的权利和义务均应按该约定汇率计算。交易双方还必须在交易时向期货清算所支付保证金和向期货交易所支付交易手续费。故此，应为双方作会计分录如下（期货交易所和清算所的会计处理略）：
蓝天公司：
借：金融期货资产———X公司外汇期货940000
贷：金融期货负债———X公司外汇期货940000
借：期货保证金80000
衍生交易损益———金融期货交易94
贷：银行存款80094
X公司：
借：金融期货资产———蓝天公司外汇期货940000
贷：金融期货负债———蓝天公司外汇期货940000
借：期货保证金80000
衍生交易损益———金融期货交易94
贷：银行存款80094
交易日终了，期货清算所按当日结算汇率进行无负债结算。由于当日结算汇率为1美元＝0.49英镑，高于约定汇率，蓝天公司发生外汇期货交易损失，X公司获得外汇期货交易收益，双方的损失和收益相等，均为：2000000×（0.49－0.47）＝40000英镑。故此，应为双方作会计分录如下：
蓝天公司：
借：衍生交易递延损益———X公司外汇期货40000
贷：期货保证金40000
X公司：
借：期货保证金40000
贷：衍生交易递延损益———蓝天公司外汇期货40000
由于蓝天公司现有期货保证金已经低于维持保证金，故第二天蓝天公司补充保证金40000英镑，会计分录为：
借：期货保证金40000
贷：银行存款40000
例2：接例1。若很多天以来结算汇率没有发生变化。X公司于2005年4月25日将该期货转让给Y公司，并收回期货保证金。当日结算汇率仍为1美元＝0.49英镑。
X公司将期货转让导致三方的权利和责任发生变化，故此，应为三方作会计分录如下：
蓝天公司：
借：金融期货资产———Y公司外汇期货940000
贷：金融期货资产———X公司外汇期货940000
借：金融期货负债———X公司外汇期货940000
贷：金融期货负债———Y公司外汇期货940000
借：衍生交易递延损益———Y公司外汇期货40000
贷：衍生交易递延损益———X公司外汇期货40000
X公司：
借：金融期货负债———蓝天公司外汇期货940000
