财务分析是旅行社财务管理的重要方法和组成部分，是以旅行社财务报告反映的财务指标为主要依据，对旅行社财务状况和经营成果进行分析和评价的一项业务手段。财务分析既是对旅行社一定时期内的财务活动的总结，也是为旅行社进行下一步的财务预测和财务决策提供依据，因此，在旅行社财务管理中财务分析起着承上启下的作用。
9.6.1 旅行社财务报表
财务报表是反映旅行社财务状况和经营成果的书面文件，是企业进行财务分析的基础。主要包括资产负债表、损益表和现金流量表及有关附表。
9.6.1.1 资产负债表
资产负债表又称财务状况表，是反映旅行社在某一特定日期财务状况的报表。是根据“资产=负债+所有者权益”的会计等式，依照一定的分类标准和一定的排列次序，把旅行社在某一特定日期的资产、负债和所有者权益各项目，按照一定的编报要求编制而成。因此，资产负债表表明了旅行社在某一特定日期所拥有或控制的经济资源、所承担的经济义务和所有者对净资产的要求权。
9.6.1.2 损益表
损益表又称利润表，是反映旅行社一定时期内（月度、季度、年度）利润或亏损形成情况的报表。它是根据“收入-费用=利润”的会计平衡式和收入与费用配比的原则编制的。通过损益表可以从总体上了解旅行社收入、成本和利润（或亏损）的组成情况以及由此计算出来的利润（或亏损）的分配情况。它是了解旅行社经营业绩尤其是获利水平的主要报表。
损益表提供的信息和资料，对企业的管理人员、投资者、债权人以及报表使用者具有重要的作用：
（1）分析和评价企业的经营成果和赢利能力通过衡量企业的营业收入、费用、利润以及反映出相互关系的指标，可以分析和评价企业的经营成果。若进一步与本企业不同时期、其他企业相同时期的有关指标对比，则可以了解企业的赢利能力。
（2）企业管理者作出经营决策的依据通过分析报表中的基本项目，并与前期的报表比较，可以评估旅行社产品的需求及其对收入的影响，比较收入与费用的增减方向及关系，分析利润的形成结构，从中发现企业管理中存在的问题，即刻作出相应的决策，采取改善经营管理的措施。
（3）预测发展趋势通过损益表提供的不同时期的信息进行比较，可以预测旅行社利润、费用及收入变动趋势和未来获利能力。
9.6.1.3 现金流量表
现金流量表是以现金流入与流出，汇总说明旅行社报告期内经营活动、投资活动及筹资活动的财务报表。现金流量表是以现金为基础的财务状况变动表。在旅行社经营活动中，现金所起的作用非常重要。旅行社在偿还到期的各种债务，向许多旅游服务供应部门和企业支付其所采购的旅游服务及向其员工支付工资时，都需要使用现金。如果旅行社未能及时获得其经营活动所必需的现金，就会给其经营活动带来严重困难。通过对旅行社现金流量的分析，可以大致判断其经营周转是否顺畅。
现金流量表的主要作用是向旅行社管理者及其他有关单位和部门，提供旅行社在一定会计期间内现金和现金等价物流入和流出的信息，以及有关企业经营活动、投资活动与融资活动所产生的现金流量信息。以便使他们了解旅行社获取现金和现金等价物的能力，并据以预测旅行社未来的现金流量。
9.6.2 旅行社财务分析方法
9.6.2.1 比较分析法
比较分析法是通过对经济指标的数量的比较，揭示经济指标的数量关系和数量差异的一种。经济指标存在某种数量关系（大于或小于、增加或减少），能说明企业经营活动的一定状况。经济指标出现差异，往往就说明存在问题，有进一步分析的必要。比较分析法的主要作用，在于揭示财务活动中的数量关系和存在的差距，从中发现问题，为进一步找出原因、挖掘潜力指明方向。这是现实工作中运用较为广泛的一种财务分析方法。
9.6.2.2 因素分析法
因素分析法是依据分析指标和影响因素的关系，从数量上确定各个因素变动对某个经济指标的影响程度的一种分析方法。因素分析法也是在企业财务分析中广泛采用的方法之一。
9.6.2.3 趋势分析法
趋势分析法是根据旅行社连续数期的财务报告，比较有关项目金额，以揭示旅行社在报告期时财务状况、经营情况的变化，分析引起变化的主要原因、变动的性质并预测企业未来的发展其趋势。
9.6.2.4 比率分析法
比率分析法是指在同一财务报告的不同项目之间，或在不同报告的有关项目之间进行对比，以计算出来的比率反映各项目之间的相互关系，据以评价旅行社的财务状况和经营成果的一种方法。运用比率分析有助于评价旅行社的财务状况和赢利能力，找出经营管理中存在的问题。
9.6.3 旅行社财务状况分析
9.6.3.1 偿债能力分析
（1）流动比率 流动比率是指流动资产和流动负债的比率。它用于衡量企业流动资产在短期债务到期前，可以变成现金用于偿还流动负债的能力，它表明企业每一元流动负债有多少流动资产作为支付的保障，是衡量企业短期偿债能力的通用指标。计算公式如下：流动比率=流动资产流动负债×100%流动比率是反映企业短期偿债能力的指标。一般情况下流动比率越高，表明企业拥有的营运资金多，偿还债务的能力强，企业可以变现的资产数额大，债权人遭受损失的风险小。
（2）速动比率 速动比率是企业速动资产与流动负债的比率，是反映旅行社流动资产中可以立即用于偿还流动负债的能力。计算公式如下：速动比率=速动资产流动负债×100%式中：速动资产=流动资产-存货-预付账款-待摊费用速动比率是流动比率的辅助指标。有时速动比率不能完全反映出企业的偿债能力，而速动比率则能更客观准确地反映出企业的短期偿债能力。
（3）资产负债率 资产负债率又称负债比率和举债经营，是评价旅行社长期偿债能力的指标，是衡量旅行社利用债权人提供资金进行经营活动的能力，也能反映债权人提供贷款的安全程度。计算公式如下：资产负债率=负债总额资产总额×100%式中：
负债总额=短期负债+长期负债
对旅行社来说资产负债率的比率越高，旅行社偿还债务的能力越差；比率越低，偿还债务的能力越强。
9.6.3.2 营运能力分析
（1）应收账款周转率应收账款周转率是指旅行社销售净额与应收账款平均余额的比率，是反映企业应收账款的流动程度大小的指标。计算公式如下：应收账款周转率=销售净额应收账款平均余额×100%式中：
应收账款平均余额=（期初应收账款余额+期末应收账款余额）/2
应收账款周转率反映旅行社应收账款变现的速度和管理的效率。应收账款周转率越高，旅行社应收账款回收迅速，坏账损失风险小，管理效率高。
（2）存货周转率存货周转率是指旅行社销货成本和平均存货的比率，主要衡量企业销售能力和分析存货库存状况，计算公式如下：存货周转率=销货成本存货平均余额×100%式中：
存货平均余额=（期初存货+期末存货）/2
一般认为，存货周转率越高越好。周转率越高，说明营业经营效率越高，库存存货适度；如果周转率低，则说明采购过量或存货积压，要及时分析处理。旅行社销售的是无形产品，一般没有或很少有存货，因此，存货周转率不是旅行社财务分析与评价的主要指标。
9.6.3.3 赢利能力分析
（1）净资产收益率 净资产收益率是指旅行社净利润与平均所有者权益的比率，是反映投资者投入旅行社资本的获利能力的主要指标。计算公式如下：净资产收益率=净利润平均所有者权益×100%一般来说，企业净资产收益率越高，资本获利水平越高。反之，资本获利水平低。净资产收益率是评价企业获利能力的最主要的指标。
（2）营业利润率 营业利润率是指旅行社利润总额与营业收入净额的比率，是衡量企业经营业务获得利润水平的主要指标。计算公式如下：营业利润率=利润总额营业收入净额×100%式中：
营业收入净额=营业收入-营业成本
（3）成本费用利润率 成本利润率，是指企业利润总额与成本费用总额的比率，主要用于反映旅行社成本费用与利润的关系。计算公式如下：成本费用利润率=利润总额成本费用总额×100%一般来说，成本费用利润率高，成本费用水平就低，赢利水平高，企业经营管理的好；反之，成本费用利润率低，成本费用水平高，则企业赢利水平低。因此，旅行社管理者可运用此项指标客观地评价企业的获利能力及对成本的控制能力。
“本章小结”
（1）旅行社财务管理是基于企业在生产过程客观存在的财务活动和财务现象而产生的，是组织企业资金运动、处理企业各方面的财务关系的一项经济管理工作，是企业管理的重要组成部分。旅行社财务管理包括：筹资与投资管理、利润分配、资产管理、成本费用管理、财务分析等内容。旅行社财务管理应遵循平衡原则、比例原则、预见性原则、优化原则和国际惯例原则。
（2）筹集资金是旅行社从事经营活动的前提条件，因此必须做好自主筹资工作，注意筹资方式与筹资渠道的合理配合。在市场经济条件下，旅行社只有把筹集到的资金投放到收益高、回收快、风险小的项目上去，才能取得良好的经济效益。
（3）旅行社资产管理的重点是流动资产管理。对债权资产的管理主要是制定和执行正确的信用政策，并对应收账款加强管理，避免呆账、坏账的发生。
（4）成本费用是旅行社在为旅游者提供旅游产品和劳务过程中发生的各种直接支出和耗费。成本费用是制定价格的基本依据。营业成本是旅行社在组织接待旅游者进行游览过程中所发生的直接成本。期间费用是旅行社为管理和组织经营活动以及资金运行所发生的支出，由营业费用、管理费用和财务费用构成。旅行社的成本分析有单团成本分析和部门批量成本分析。旅行社对成本和费用分析一般采用比较分析法。对其控制包括制定标准、日常控制、检查与考核。
（5）营业收入是旅行社在业务经营活动中因销售产品或提供劳务所取得的收入，是经营活动的直接成果。旅行社的营业收入主要有综合服务费收入、房费收入、专项附加费收入、城市间交通费收入、单项服务收入。旅行社在确定营业收入时实行权责发生制。只有符合两种条件即旅行社劳务或商品已发生和旅行社已收到价款或取得收取价款权利的证据时方可确认其获得了营业收入。入境旅游、出境旅游、国内旅游在界定营业收入实现时间的原则时是有区别的。
（6）旅行社利润表现形式有营业利润、投资净收益、营业外收支净额、利润总额、净利润等。对其分析主要包括利润总额分析、利润总额构成因素分析和营业利润分析三个方面。利润管理主要是确定目标利润和利润分配两个方面。
（7）利用资产负债表提供的资料可以了解旅行社资本结构情况，预测企业财务状况的发展趋势。损益表又称利润表是用来分析和评价企业的经营成果和赢利能力，为旅行社管理者作出经营决策提供依据。现金流量表能真实地体现旅行社资产的流动性和旅行社对社会经济环境变动的适应能力，更能反映旅行社的经营成果和财务状况，使人们对旅行社的整体财务状况作出客观评价。
（8）对旅行社财务报告进行分析可以揭示旅行社企业的偿债能力、赢利能力等方面的变动及趋势，还可以进一步进行综合财务分析，了解旅行社的营运能力和发展贡献能力，从而对旅行社的经营成果、财务状况及发展前景作出科学全面的评价。
思考题
1.旅行社财务管理的内容有哪些？
2.简述旅行社财务管理的目标及应遵循的原则？
3.旅行社成本费用包括哪些内容？怎样控制成本费用？
4.旅行社应如何加强应收账款的管理？
5.旅行社营业收入主要包括哪几部分内容？
6.旅行社利润分配的原则和程序。
7.什么是财务分析？简述旅行社财务分析的目的。
8.旅行社财务分析的指标有哪些？
学习参考书目
1.杜江编著，旅行社经营与管理，天津：南开大学出版社，2002
2.李传东，王新，王吉文编著，企业财务管理，北京：中国物价出版社，2001
