学员练习：
学员每天练习：
1.周线与日线选股，合并
2.切换8-15-30-60找出介入价位
3.另建板块分类股票（周一到周五）
每每看到股市中暴涨的股票，投资者总觉得自己应该跟进，以分羹一杯。但事实却不如你我所愿。在一直暴涨的股票面前，大多数人表现得非常稳重，获利后出局，以防后患。因为他没有准备用这只股票长期获利，也没意识到自己的股票便是一只江湖上传说的“黑马”。此方法并不错，至少可以实现收益。有些股民终其一生也难以遇到或者捕捉一匹黑马，而是在不断地快进快出中浪费了时间、精力和交易费用。黑马人人想求，但难以寻觅，这是黑马的特点。不看未来，只观从前，每一年黑马的数量都寥寥可数。一年之中，在几千支股票里，只有几支或者十几二十支黑马股，这为黑马的神秘性又加了一层浓重的色彩。
本章从什么是黑马讲起，在阐述黑马特征及股市黑马捕捉的同时，教给大家一些实用、久经考验的方法，以帮助欲在股市中成功寻觅黑马的您！
什么是黑马
黑马一词并不是股市中的专用术语，黑马原来是指在赛马场上本来不被看好的马匹，却能在比赛中让绝大多数人跌破眼镜，成为出乎意料的获胜者。
“黑马”一词其实是从英语舶来的，原指体育界的后起之秀、实力难测的竞争者或在某一领域独树一帜的人，无贬义或政治含义。
首先在英文中使用“黑马”的人，是英国前首相迪斯累利。19世纪，他在《年轻的公爵》这部小说中描写了一个精彩的赛马场面。比赛刚开始，两匹夺冠呼声最高的良种马一路领先，眼看其中一匹胜券在握，全场为之狂呼。不料在接近终点时，忽然有一匹不起眼的黑马从后面奋力追赶上来，风驰电掣地把两匹良种马抛在后面，领先抵达终点，夺得了冠军。从此，“黑马”一语不胫而走。
后来黑马由赛马场上的俚语发展成体坛上的惯用语，不时出现在新闻报道中。当一个初出茅庐的运动员或运动队出了好成绩，得了冠军，赛后的新闻媒体便会以“出现黑马”加以报道赞誉。黑马一词渐渐地又扩大到其他领域的报道中。“黑马”在《现代汉语词典》的注释是：“比喻实力难测的竞争者或出人意料的优胜者”。
本章阐述的“黑马”是股市中的“黑马”，之所以阐述“黑马”的来历及含义，是因为很多投资者对“黑马”的认识存在一定的误区。其实，股市中的“黑马”不是指股价已经涨高，并且受到市场广泛关注的明星股，而是昔日默默无闻，备受冷落，却能够异军突起，一朝直上云霄的个股。所以，选“黑马”的技巧不是选人人都知道的强势股，而是要透过现象看本质，从大多数人不看好的个股中选出来强势股。虽然不容易，但绝对可以做得到。A股从不缺少奇迹，缺少的是发现。
什么样的股票才能被称黑马股
对于黑马股的定义，即什么样的股票能被称为黑马股，各方人士观点并不统一。判定一支股票是否为黑马股要看这支股起涨之前的特征、这支股的涨幅、涨幅所对应的时间，和在此期间内此股的表现等多个方面。这里我们对黑马股做一个定义，把上升第一拐点的低点定为零点，以零点算起，所谓黑马是指10～40个交易日内上涨100%以上的突破阻力位不回调、带量顺势调整或小于5天的旗角突破的暴涨股。相对而言，其他一些涨势很好，但非暴涨的股票我们可称其为牛股。牛股是指3～12个月内上涨100%以上走缓慢上升通道的个股。
既然黑马股是存在的，那我们一定可以找到方法捕捉黑马股。于是关于捕捉黑马的书籍或文章到处可见，铺天盖地地向股民朋友们袭来，说明大家对黑马的渴望程度非常之高。但现实是残酷的，有多少股民能够成功捕捉黑马，只有股民自己心中最清楚。大多捕捉黑马的股民都时运不济，或与黑马擦肩而过，或找到一支神似黑马前期形态的股票等待介入，结果盘久下跌，欲哭无泪。在此，我们并不强烈建议广大股民去捕捉黑马，毕竟黑马很难被捕捉，更难被操作。在大牛市中，黑马满街跑，但此难驯的烈马带给股民更多的是遗憾和无奈，很多的人因为半途介入，加上马背功夫不够，一经震荡就跌下马来。等爬起来，黑马已经跑得很远，追都追不上。
我们说，能让你盈利的股票就是好股票，黑马不一定适合每一位股民。炒股并不是只单单为了赚钱，而是为了寻求探索市场的运动规律，最后达到与上涨的节拍相合。股市中股价运行规律的复杂性不亚于任何一个经济市场。一根阳线，一根阴线，或带上下影线，或不带上下影线，都离不开阴阳二字，其实股市终究是阴阳在博弈。人的一生也如出一辙，我们做人要懂得阴阳，不能至阴，也不可至阳。当你顺应大自然的规律，做到不以物喜，不以己悲，你的人生定会与众不同，尽享来自人间的乐趣。一阴一阳谓之道也正是这个道理。当一个股民在股市中修炼，当你的阴阳之道与股市中的阴阳之道合二为一，当你抓住股市节拍，顺势而为的时候，赚钱是自然而然的事，这叫“不赚而赚”。我没有想赚钱，只想追求规律，上天却因为你发现了规律，顺应了节拍，而奖赏给你那么多钱。这是一件多么轻松加愉快的事啊！相反，如果我们一入股市，就树立了一个不正确的投资目的（理念），也就是出发点不对、目的存心不对，那我们就整天活在痛苦里，活在盲从里，最终收获甚微。因为我们追求的目标太单一，太原始，这样不但赚不到钱，还容易赔钱，伤了身体，伤了心情，打折了人之所以称为人而应该有的乐趣。
所以，顺应大势，抓住节拍，找到规律，调整心态，打好根基，弄清方向，是每个股民应该做的，也是想在股市赚钱的必修课。在调整好心态，能顺应股市规律之后，捕捉黑马就是顺时顺势，不一定要刻意而为之了。
几招教你股海寻黑马
1.什么样的股最可能成为黑马
黑马股就是不被投资大众看好而又能在关键时刻异军突起的股票。拥有以下三个特征的股票最容易成为大黑马。
首先，能成为黑马的个股在启动前总会遇到各种各样的利空。利空主要表现在：上市公司的经营恶化、有重大诉讼事项、被监管部门谴责和调查，以及在弱市中大比率扩容等很多方面。虽然利空的形式多种多样，但是，在一点上是共同的，就是利空消息容易导致投资者对公司的前景产生悲观情绪，有的甚至引发投资者的绝望心理而不计成本地抛售股票。散户抛售股票正是庄家底价吸筹的大好时机，接下来在漫长的等待后，庄家欲获利必将抬拉股票，股价大涨在即。
其次，黑马形成前的走势也让投资大众对它不抱希望。因为走势非常难看，通常是长长的连续性阴线击穿各种技术支撑位，走势形态上会显示出严重的破位状况，各种常用技术指标也表露出弱势格局，使投资者感到后市的下跌空间巨大，心理趋于恐慌，从而动摇持股信心。
最后，能成为黑马的个股在筑底阶段会有不自然的放量现象，量能的有效放大显示出有增量资金在积极介入。因为散户资金不会在基本面利空和技术面走坏的双重打击下蜂拥建仓，所以这时的放量说明了有部分恐慌盘在不计成本地出逃，而放量时股价保持不跌常常说明有主流资金正在乘机建仓。因此，这一特征反映出该股未来很有可能成为黑马。投资者对这一特征应该重点加以关注。
2.捕捉黑马三大技巧
观察古今中外的大黑马都有三个共同的本质：第一低起点，第二有远景题材，第三有动力。
第一：低起点。
低起点表示股价还在底部区。当然也有高起跑点之个股，但为少数，绝大多数的大黑马都是低价位启动的。例如巴菲特选择的黑马中石油就是在1.6港元上下，也是属于低的起跑点。
第二：该股具有远景题材。
这个条件相当重要，该股必须具有远景题材，并且远景最好具有很大的想像空间。虽然目前的每股盈余并不突出，但是只要背后有动人的故事题材，想介入的人就会一大堆。人在小时候是听故事长大的，长大了也还是喜欢听故事，最好这故事有曲折性与爆炸性，听起来更惊心动魄。
第三：动力足。
此点是必要条件，一定要有动力出现，才不会等太久而失去耐心。尤其从周线上观察，底部放出了大量的个股，隔不了多久，都会爆出大行情。如果加上具备诱人的远景题材，其爆发性就更大。在大牛市中技术选股最好多看周线，少看日线。因为短线很容易被骗线，庄家可以很容易地改变一根日K线的形态，但对于周K线和月K线，庄家只能束手无策，望眼欲穿了。
3.启动前三大要素
（1）市场的浮动筹码减少，股价的震幅趋窄，如果主力今天休息则盘口的交易非常清淡，启动之前往往有连续多个交易日的阶段性地量交易过程。
（2）股价的30日均线连续多个交易日走平或者开始缓慢上移。30日均线代表着市场平均成本，如果一个股票的30日均线走平则意味着多空双方进入平衡阶段，30天之前买进股票的投资者已经处于保本状态，只要股价向上攻击，投资者就迅速进入赢利状态。由于市场平均成本处于解套状态，该股向上的套牢盘压力比较轻，并且刚启动时市场平均成本处于微利状态，相应的兑现压力也比较轻，因此行情启动之初主力运作将相对轻松。
（3）周线指标及月线指标全部处于低位。日线指标处于低位并不能有效说明什么，主力依靠资金实力可以比较轻松地将日线指标尤其是广大投资者都熟悉的技术指标如KDJ、RSI等指标做到低位，只有周线指标与日线指标同时处于低位，该股才真正具备黑马个股的潜在素质。历史上伊利股份、贵州茅台、张裕、苏宁电器、厦门钨业、宝钛股份、宏达股份、振华港机、烟台万华、国电南瑞、天威保变等这些翻倍黑马股启动前的形态都符合以上3点。
前面讲述了黑马股的特征、本质、启动要素，对黑马股有了大致的了解，但要成功捕捉黑马股这些是远远不够的。
捕捉黑马，首先要选取可能成为黑马的股票；其次是根据技术形态分析此股是否具有黑马潜质；最终为抓住时机，果断建仓，与庄家共舞，获取收益。
怎样捕捉黑马股
一、选取黑马股
每一支股票后都有背景，每一个不同的背景决定了这支股接下来的命运，它是否被庄家认可至关重要。被庄家认可即是在不久的将来可为庄家创造巨大的财富。
我们说一支股票之所以能够大涨甚至出现连续暴涨，背后的实质是大量资金的集中买入，造成严重的供求失衡。绝大部份的飙升股必须有一个收集酝酿的过程，石子入水还起涟漪，何况大鲸入海。大资金介入的股票其根本特征是：无论是价格上或是成交量上，它都强于大盘。
那什么样股票更容易被庄家看上，并决定与其长相厮守呢？
（一）从次新股中选黑马股
牛熊市中都有黑马股。在熊市中，市况低下，却不乏产生众多黑马股，而其中大部分的黑马股就是从新股或者次新股中产生的，可以说次新股是熊市中产生黑马股的摇篮。黑马股的产生有其特定的环境和条件，新股在熊市中从上市后一路走跌，跌到跌无可跌的境地，开始有主力资金关注。这些资金可能是中短期的，也可能是长庄，这取决于主力对新股或次新股的日后发展前景的看好程度。但一定时期后，这些品种的涨幅往往非常惊人。
由于次新股中主力控筹度一般不会太高，因此，主力一般不会立刻展开拉升行情，而是先往下砸，这样既可以清洗筹码，又能积蓄能量，为展开主升行情奠定基础。此类个股盘面上一般表现出如下特征：
1.上市之后先出现小幅上升行情，但整体升幅不大，一般不会超过50%。从日K线上观察，犹如高度不大的小“山丘”，这是由于主力“吸”货时造成的。
2.在上升途中股价突然出现快速急跌。下跌时具有以下特征：一是具有突发性，下跌前无任何征兆；二是下跌速度快，一般采取连收长阴的方式，短短数天即达到跌幅目标；三是下跌时成交量不大，确信主力意图在打压，而不是出货。
3.下跌后在前期低位附近企稳回升，显示下档支撑力度强，主力无力将股价肆无忌惮地大幅打低。
新股或次新股，具体符合以下几点的，发展成黑马的可能性更高。
1.上市时间处于大盘低靡阶段，上市价格相对不高（具体价格跟流通盘大小有关）。
2.流通盘不大于5000万股，总股本不超过1亿股。其中流通盘越小越好，尤其以3000万股以下的最佳。
3.业绩良好，每股净资产要高，最好在5元以上，每股收益也是越高越好。
4.历年净资产收益率在15%以上。
5.上市之后，股价一路下跌，最低在10元以下。
6.上市首日换手率最好在80%以上。
7.未来一段时期内具备一定的想象题材则更佳。
结合以上特征，最佳的介入时机是股价一路下跌，换手率持续低于3%，尤其是K线上显示倒锤头小阴的当天收盘前介入最佳。买入后需要一定时期的等待，主力的建仓需要时间，此后等待三个阶段。
1.主力建仓阶段：等待30日线、60日线逐渐走平并且上翘。这是第一阶段。
2.挖坑洗盘阶段：主力建仓后，K线图换盘爬升，小阴小阳密集，吸收充分的筹码后，必然会在拉升前进行洗盘。洗盘的特征是，股价跌幅大（通常3%以上），但是成交量低。这点很关键，可以从换手率这个指标上识别，一般主力洗盘，换手率不超过5%。
3.拉升阶段：这个阶段是最辉煌的阶段，股价大涨，通常会有不少涨停板出现。次新股因为历史套牢盘极少，通常这个阶段的拉升高度都会比较大。一般黑马股在这个阶段都有3个以上涨停。拉升的过程中出现十字星，则很可能为上升中继。如果换手率持续达到20%以上，则要谨慎，表示庄家可能在出货。最后的高度比较难预测，庄家也有可能边拉边出货。
4.出货阶段：疯狂拉升后，换手率持续达到20%以上，甚至是30%以上，出货特征明显。此时，个股阶段性高点已经出现，应及早兑现利润。
“例”鑫富股份（现鑫富药业）0020199
时间：2004年8月18日～2004年10月11日
（二）在预亏股中捕捉“黑马”
重组并购等外生式变化使公司基本面发生了翻天覆地的变化。重组兼并、资产注入等产生的外延增长就是此处所说的外生式变化。收购优质资产，通过资产置换偿还历史债务，或通过控股股东的变更获得优质资产的注入，使得上市公司业绩得到显著提高。或者，通过剥离不良资产，甩掉历史包袱，实现轻装上阵，使得公司业绩大幅提升。
重组会给投资者带来想像空间，增强投资者对上市公司通过重组提升未来业绩的预期。
资产重组个股的炒作往往在年报或中报期间以利空为契机展开。特别是在预亏公告发布和亏损业绩公布之时，主力的惯用伎俩是趁利空公布之际，骗取不明真相的投资者的大量廉价筹码，以达到初期建仓的目的。或者以此为基点，展开下一轮的炒作。因此，分析预亏公告后相关个股的走势，尤其是成交量、换手率、累计涨幅的变化，有助于投资者判定这类个股背后是否隐藏着较大题材。
作为利空的预亏公告发布后，那些不跌反涨的个股应作为观察的初选对象。如果经过一两周的持续跟踪，盘口显示成交持续活跃、走势持续硬朗，则继续上扬的概率较大。在利好消息出笼前，应该成为中线锁定的对象。
筛选此类股票时，还应该注意区分重组方案是否已经确定。那些重组尚处朦胧状态，或重组方案还未最后确定的公司，如果股价没有过度炒作，预亏之后又明显有资金在持续介入，就值得高度关注。那些重组基本确定的公司，注意分析以下几个方面。
（1）新股东的背景和实力。新股东的实力越强，重组的力度和成功的把握也越大，股价未来的变现会更好。
（2）股权转让的价格。新的大股东获得股权的价格高出每股净资产越多，说明重组的成本越大，“羊毛出在羊身上”，二级市场股价运作的空间和力度也越大。
（3）主力介入的时间和累计涨幅。
（三）在股市题材中捕捉黑马
每年股市里不缺乏故事，不缺少题材。读者朋友每年可以到网站上查取相关资料，在这些板块中捕捉龙头股，进而寻觅黑马。中国股市有些题材每年都在更换，有的题材连战几年，经久不衰。这里我们综合一些大势类股市题材，供读者参考。
1.从定向增发中捕捉“黑马”
为什么曾经让投资者避之唯恐不及的增发会如此受欢迎呢？主要原因在于现在的定向增发和以前的增发不一样，以前的增发其实是大股东狮子开口、小股民自掏腰包。而且增发后业绩随即变脸，吃亏的是出钱的投资者，增发当然不受欢迎。可是现在的定向增发规定了发行股份12个月（大股东认购的为36个月）内不得转让，这样既可以减轻扩容压力，又可以促进上市公司提升业绩，使得个股更有投资价值，投资者当然欢迎了。
另外，进入全流通时代后，财务定向增发方式可以将大股东的优质资产注入公司。这样一方面有利于扩大公司资产规模，提高盈利水平和上市公司的投资价值；另一方面大股东既增持股权，也可择机在二级市场减持变现。通过定向增发，大股东可以将变现能力较差的土地、厂房等资产转化为具有较强流动性的证券资产，因而受到市场的欢迎。
增发可以引进新的战略投资者，这些战略投资者一般实力较强，不仅能够给公司带来新的利润增长点，而且可以改善公司治理结构，有利于公司长远发展。因为非公开发行规定发行对象不得超过10人。人数少的话，这些战略投资者买的股份就会占相当比例，加之其出价不低（规定是发行价不得低于市价的90%），有一年的锁定期，所以这些战略投资者从切身利益出发，维护公司的合法权益，对大股东能起到一定的制约作用。从总体上看，增发对上市公司和投资者是有利的。
由于定向增发可以提高每股净资产，可以提升资产质量，其中包含的机会是不容忽视的。选择定向增发股需要注意以下几点。
（1）关注整体上市概念股
上市公司通过向控股股东定向增发股票，以换取大股东相关经营性资产，从而达到上市公司控股股东整体上市的目的。一旦控股股东能够完成资产整合或注入，上市公司的战略地位、经营能力等会得到显著提高，从而使得上市公司更具有投资价值。
（2）关注定向增发募集资金的使用
特别是偏重于中长线投资的稳健型投资者，更要关注定向增发的募集资金到底用在什么地方，投资的项目有没有前途，能够多长时间见效。这是选择中长线定向增发股所必须重视的。
（3）关注定向增发股中的短线套利机会
短线投资者还可以关注定向增发股中存在的短线套利机会，那些有基金重仓参与的，目前二级市场股价与发行底价相差不远，甚至低于发行底价的公司一般都会努力维护股价，要不然会有增发失败的风险。因此，这就给投资者留下了一定的套利空间，短线投资者可以积极参与。
2.从人民币升值受益公司中捕获“黑马”
（1）重视蓝筹股的投资价值
人民币升值将提升A股的国际估值，并将推动一些蓝筹股走高，特别是含H股的蓝筹股尤其值得重视。虽然大量热钱会看重国内股市的中长期投资价值，期盼分享我国经济快速增长的成果，这势必将增加市场资金供给，对推动行情向好有一定帮助，但由于我国对资本项目仍是习惯严格管制，大量热钱一时难以顺利进入沪深股市。因此，香港股市将成为大量热钱流入的市场，香港股市走高，势必会因比价效应刺激国内的含H股的蓝筹股。
（2）重视因为人民币升值而受益的上市公司
重视因人民币升值而受益的上市公司，也即是升值概念股。人民币升值对部分上市公司业绩及财务数据产生直接的影响。
由于人民币升值对于每一行业的影响不同，对上市公司的影响也会有所差异，因此，人民币升值将会推动股价走势呈现更大的分化。出口导向型企业的产品由于价格上升而缩减，业绩在短期内将受到较大冲击。而以进口原料为主的企业则会因为原材料成本的降低而受益。
人民币升值中受益程度较大的板块主要有以下几种。
银行股。从过去国际资本市场投资经验来看，当本币升值时，因为银行持有大量债券而价值上升。与其他国家银行相比，我国银行资产和负债净额较高，在业绩或其他要素不变的情况下，单单从人民币升值这一因素就能够提升国内银行（包括上市银行）的资产价格。因此，银行股的投资吸引力将会大幅度上升。
航空股。人民币升值使得航空股的航空燃油开支将大幅降低。另外，航空公司大都拥有因购买飞机而产生的庞大的美国外债，人民币升值将为航空股带来巨额的汇兑收益。因此，航空股可以算是人民币升值概念的最大受益者之一。
地产股。土地资源的不可复制性，百姓购买力的上升以及人民币升值的预期，都构成了房地产板块中长期向好的利好。尽管会有调控影响业绩，但作为A股市场上的房地产上市公司来说，基本都是行业龙头，除了本身具有较强的抗风险能力以外，还可以利用政策的调控进行行业内整合和并购，以进一步巩固自己的实力。而房地产流动性较好，因而成为热钱的重点选择方向之一。
钢铁股。我国铁矿石进口比例为40%左右，铁矿石涨价增加了钢铁行业的生产成本。人民币升值使得企业成本下降，再加上钢铁价格一直未有大幅增长，整个行业的平均动态市盈率很低，其价值明显被低估。
造纸股。造纸业中优质纸浆大量依赖进口，而纸浆就占了造纸业70%的成本，人民币升值使得一些进口依赖程度大的造纸业纸包装业受益匪浅。
（3）人民币升值带来的不利影响和投资风险
人民币升值并非都是有利的，升值也会给一些行业带来负面影响。依赖出口的行业，如纺织业会因为人民币升值而提高劳动力成本，即使是该行业的“龙头”也感到压力比较大。此外还有汽车股，人民币升值将会使进口汽车的价格下降，从而影响国产汽车的销量，这对本来就缺乏技术竞争力的汽车行业来说是不小的负面影响，对这些行业的股票要注意回避风险。
总之，在人民币升值的背景下，投资者在选股时要注意区别对待，顺应市场的趋势。重点关注含H股的蓝筹股和人民币升值受益概念股，对于受到人民币升值影响大的行业股票要及早回避。
（4）注意投资的策略
人民币升值虽然会使很多行业的上市公司受益，但投资者必须了解的是，受益并不表示立即上涨。市场行情往往是波动式发展的，热点是不断轮换的。人民币升值概念股具有上涨的潜力，但具体到哪个板块或哪支股票则是有较大区别的。有的板块先涨，有的板块后涨；有的受益股涨幅大，有的受益股涨幅小。这些都是不一样的。因此，投资人民币升值概念股必须紧跟市场资金流向，把握住热点才能获利。
最佳的做法是对这些板块都有关注，但不固定投资某一板块的股票。平时在每个板块中选出两三支龙头股备用，等到哪个行业成为热点并且有增量资金积极介入时，再买进哪个板块的股票，这样才能有的放矢。
“例”横店东磁002056
时间：2010年7月6日～2010年11月12日
（四）在底部区域捕捉“黑马”
黑马股的形成一般都是在低位，因为黑马股本是不被看好，又经历过大跌的股票。所以，想要抓住黑马股，必先确定此股价位在相对底部。股民都知道，在大盘位于熊市，处于相对低位时，大多数个股也都处于相对低位，但不是所有的低位股票都能成为黑马股。
一般来说，股票投资是尽量选择相对较低的价位买入，然后再选择相对较高的价位抛出。但任何试图买在最低点或卖到最高点的投资行为，都是一种不理智的贪心表现，结果必然是面临过早地买入或踏空的命运。因此，当大盘和个股进入底部区域后，投资者应该抱着主动买套的态度，积极地选股，把握正确的买入时机。在个股大都处于低位时，想要选找到黑马，更是要用心细致耐心了。
简述一下在底部区域捕捉“黑马”的技巧。
1.什么样的股票才算得上是低位股价股票呢？这里我们主要看股价是否已经远远低于其历史成交密集区和近期的套牢盘成交密集区。符合条件的可认为是低价股，主力建仓价即在此附近。
2.经历过一段的深幅下调后，价格远离30日平均线、乖离率偏差较大的个股。上面提到，30日均线代表市场平均成本。主力建仓定会建在远低于平均成本的地方。
3.在实际操作过程中，要注意参考移动成本分布。当移动成本分布中的获利盘小于3时，要将该股定为重点关注对象。
4.选择具有丰富题材的个股，如实施高比例送转题材的次新小盘股。
5.通过技术指标选股时，不能仅仅选择日线指标探底成功的股票，而要重点选择日线指标和周线指标、月线指标同步探底成功的股票，这类个股构筑的底部往往是历史性的底部。
6.从成交量分析，股价见底前夕，成交量往往持续低迷。当大势走稳之际，则要根据盘面的变化，选择成交量温和放大的活跃品种。
7.从形态上分析，在底部区域要选择长期低迷、底部形态构筑时间长、形态明朗的个股。
8.从个股动向分析，大盘处于底部区域时，要特别关注个股中的先行指标。那些先于大盘企稳的个股，其中一部分往往会成为未来主流热点。
在底部区域选股买入时，还要巧妙地应用相反理论。股评反复强调的底部和大多数投资者都认可的底部往往只是一处阶段性底部，这时不要完全满仓或重仓介入，同时还要注意及时获利了结。只有当股评已经不敢轻易言底和大多数投资者都不敢抄底时，真正适合于战略性建仓的底部才会来临。
二、技术分析研判黑马股
上面讲到了黑马股一般存在于何类股票中，即我们所说的选股所要看的大势。第一步必须把握大势，在大势中选出符合我们条件的股票。选股不宜选多，进行逐步筛选之后，留下两三支进行观察即可。仅仅把握大势是没有收益的，还要通过技术分析，即盘口信息和量价走势进行研判，最终确定一支可以操作的股票，大胆买入，在庄家拉升时，稳坐马背，共享收益。
在技术研判中，K线、K线组合及均线系统形态都是很好的研判工具。
1.从K线图看，当股价在低位进行震荡时，经常出现一些特殊图形，出现的频率超出随机概率。典型的包括带长上下影线的小阳小阴线，并且当日成交量主要集中在上影线区域，而下影线中存在着较大的无量空体，许多上影线来自临收盘时的大幅无量打压。跳空高开后顺势杀下，收出一根实体较大的阴线，同时成交量明显放大，但随后并未出现继续放量，反而迅速萎缩，股价重新陷入表面上无序的运动状态。小幅跳空低开后借势上推，尾盘以光头阳线报收，甚至出现较大涨幅，成交量明显放大，但第二天又被很小的成交量打下来。这些形态如果频繁出现，很可能是主力压低吸筹所留下的痕迹。以大牛股多伦股份（600696）为例，该股从2011年2月底至2011年5月底的建仓动作中，上述图形就曾频繁出现。而且可以观察到，此时的股价处于黄金分割位的低位。
2.从K线组合看，经常出现上涨时成交量显著放大、但涨幅不高的“滞涨”现象，但随后的下跌过程中成交量却以极快的速度萎缩。有时，则是上涨一小段后便不涨不跌，成交量虽然不如拉升时大，但始终维持在较活跃的水平，保持一到两个月后开始萎缩。由于主力进的比出的多，日积月累，手中筹码会不断增加。尽管目前的主力已无法操纵大盘，但调控个股走势还是绰绰有余的，往往会在收盘时通过各种手段改变股价走向，从而使一些技术指标逆转，以迷惑一般投资者。从这个意义上说，在研判个股走势时，收盘价虽然是重要的，但盘中总体走势也不可忽视，在建仓阶段和拉升末期尤其如此。
3.均线系统由杂乱无章、纠缠不清，逐渐转向脉络清晰、起伏有致。从技术上说，这是黑马与失败案例的最大区别之所在，具有合理的内涵，而且在庄股时代有其必然性。其内在机理是：在建仓阶段，前期由于筹码分散，持仓成本分布较宽，加上主力刻意打压的结果，股价波动的规律性较差，反映到均线系统上，就是短、中、长期均线的不断交叉起伏，随着主力手中持筹的沉淀，市场上的浮筹随之减少，当主力持筹达到一定程度时，往往会把股价的波动幅度降下来，以拉平市场的平均成本，减少其他投资者做短差的机会。此时，短期均线系统的无序震动幅度会相应减小，过陡的斜率逐渐降下来，均线之间的距离逐渐缩小甚至完全贴紧。当开始试盘和拉升时，由于主力对股价走势拥有较大的发言权，尽管每日盘中震荡不断，但趋势已成，而反映趋势的均线系统自然也就会错落有致了。均线的起伏，其实是反映了主力真实思想的阶段性。如果主力控盘不充分，或只是想短期炒作，必然不会谋求对盘面的绝对控制，大量浮筹追涨杀跌的结果，就会造成股价波动中的无序性，从而使均线系统继续纠缠不清，这种拉升是难以孕育出“黑马”的，投资者中线介入的风险也是很大的。正因为如此，股市上才有“牛股的均线系统必然优美”的说法。
4.在建仓阶段，主力与散户实际上是处于博弈的两端，主力总是力图制造种种假象，迫使散户低价吐出手中的廉价筹码。正因为如此，在底部区域的顶端，主力往往发布种种利空，或者制造形态上的空头结构，意图使市场发生心理恐慌，主动促成股价下跌。这种下跌，表面上很难与“黑马”形态失败所构成的顶区分开来，但下跌幅度的深浅却往往暴露出主力的真实意图。一般来说，如果主力在下跌途中坚定持筹，并且继续逢低吸纳，则除非某些特殊情况出现，否则股价一般难以杀回前期密集成交区之下并维持较长时间。这是因为主力的建仓成本就在这附近，而他们当然不会容忍别人以比他们更低的价位从容买入。出货形态则没有这种顾虑。另一方面，在“黑马”的孕育阶段，这种震荡往往会多次出现，但随着主力持筹的不断增加，振幅往往会逐步收窄，其间如遇大盘急挫，更是考验“黑马”成色的大好时机。这种情况下，那些振幅很小的个股，主力控盘能力更强，日后突破上攻将只是时间问题。
投资者在投资过程中，应该谨而慎之。任何一个错位的操作都可能使投资者的资产大幅减少。根据收益越大风险越大的理论，投资黑马股风险几倍于一般的股票。但真正抓住大势，掌握规律，能稳得住后，黑马一样为我们效劳。总结几点操作法则，投资者在具体操作时参照用之。
法则一：洞察成交量的变化
技术分析的经典格言是“量在价先”。成交量的变化，迟早要在股价上反映出来。根据成交量的变化寻找黑马，是每个投资者首先都会注意到的。但在实际运用时，如何拨开重重迷雾，看到真实的本质，却并不容易。
如果主力吸筹较为坚决，则涨时大幅放量、跌时急剧缩量将成为建仓阶段成交量变化的主旋律。尽管很多情况下，主力吸筹的动作会比较隐蔽，成交量变化的规律性并不明显，但也不是无踪可觅。一个重要的手段就是观察成交量均线。如果成交量在均线附近频繁震动，股价上涨时成交量超出均线较多，而股价下跌时成交量低于均线较多，则该股就应纳入密切关注的对象。例如成飞集成（002190），作为2010年第一大妖股，其成交量走势也顺应此形态，遵循上述规律。这表明，筹码正在连续不断地集中到主力手中。当然对于成飞集成，游资的进入也起到了推波助澜的作用，但前期主力建仓吸筹迹象依然可以辨别。对于盘中异动成交的情况也值得关注。因为在成交量波幅不大的日子里，主力也并没有闲着，只是收集动作幅度没有那么大而已。此时，我们可以观察该股的分时图，例如15分钟、30分钟、60分钟图，如果有类似情况出现，同样有可能是主力吸筹的结果。
需要注意的是，投资者从成交量的变化寻找“黑马”时，必须结合股价的变化进行分析。因为绝大部分股票中都有一些大户，他们的短线进出同样会导致成交量出现波动，关键是要把这种随机买卖所造成的波动与主力有意吸纳造成的波动区分开来。我们知道，随机性波动不存在刻意打压股价的问题，成交量放出时股价容易出现跳跃式上升，而主力吸筹必然要压低买价，因此股价和成交量的上升有一定的连续性。依据这一原理，可以在成交量变化和股价涨跌之间建立某种联系，通过技术手段过滤掉那些股价跳跃式的成交量放大，了解真实的筹码集中情况。目前市面上流行多种分析指标，不过一般来说，某种指标使用的范围越窄，效果就越好。因为一旦传播开来，容易被主力反技术操作。但无论如何，上述原理却是永恒适用的，因为主力无论如何掩饰，集中筹码是根本目标。
成交量堆积是另一个重要的观察对象，它对于判断主力的建仓成本有着重要作用。除了刚上市的新股外，大部分股票都有一个密集成交区域，股价要突破该区域需要消耗大量的能量，而它也就成为主力重要的建仓区域，往往可以在此处以相对较低的成本收集到大量筹码。所以，那些刚刚突破历史上重要套牢区，并且在以下区域内累积成交量创出历史新高的个股，就非常值得关注，因为它表明新介入主力的实力远胜于以往，其建仓成本亦较高。如果后市没有较大空间的话，大资金是不会轻易为场内资金解套的。但如果累积成交量并不大，即所谓“轻松过顶”，则需要提高警惕，因为这往往系原有主力所为，由于筹码已有大量积累，使得拉抬较为轻松。尽管这并不一定意味着股价不能创出新高，但无疑主力的成本比表面看到的要低一些，因此操作时需要更加重视风险控制，股市整体走势趋弱时尤其需要谨慎。需要指出的是，在主力开始建仓后，某一区域的成交量越密集，则主力的建仓成本就越靠近这一区域。因为无论是真实买入还是主力对敲，均需耗费成本，密集成交区也就是主力最重要的成本区。累积成交量和换手率越高，则主力的筹码积累就越充分，而且往往实力也较强。此类股票一旦时机成熟，往往有可能一鸣惊人，成为一匹“超级大黑马”！
法则二：解剖均线系统
目前，常用的均线系统可以分为季线系统、月线系统两种。季线系统包含60日、40日、20日均线，反映了个股的中长期走势。月线系统包含30日、10日、5日均线，反映了个股的中短期走势。之所以选择30日均线作为月线系统的基线，是因为我国股市中的中级行情往往以1个半月（30个交易日）为明显的周期，选择该均线更能反映个股的中期走势。
60日线由下降转为走平再转为上升，表明该股的中期下跌趋势已经得到遏止，此时以中线投资眼光介入的投资者将有所获利。但这种回升，到底是由于长期下跌导致的自然反弹，还是由于主力暗中吸纳导致的股价反转呢？这就需要结合20、40日均线进行判断。作为60日线的三等分线，它们对中期走势进行了细分。如果主力在底部大力吸纳，由于收集力度较大，往往会造成股价从底部较快回升，使得20日、40日线迅速由下向上穿越60日线。60日均线在20日、40日线的托举下止跌回升。如果主力筹码收集速度较快，则均线系统形成底托后，会在一个多月的时间内形成标准的向上发散形态，成交量亦显著放大，但股价涨幅往往并不是很大。此后主力进入洗盘阶段，每日的价量表现趋于无序化，股价呈现横向整理或逐级盘跌，导致季均线系统重新粘合甚至出现死叉。如果是“黑马”，季均线的粘合或走坏往往是很短暂的，且与大盘指数的走坏往往同步出现低点，死叉之后很快又出现金叉，让那些过分看重短线技术指标的投机客无所适从。在股价突破季线系统后的成交量累积，对于判定个股的上升潜力，有着重要的参考作用。如果股价突破属于超跌后的自然反弹，由于缺乏外在的上升动力，反弹幅度越高，上升能量越低，往往以较小的成交量轻松突破季均线压制。而如果有资金在暗中吸纳，则突破均线后成交量会有突然的放大，一则可以制造主力出货、头部显现的假象，二则表明主力的吸筹工作进行得较为顺利，市场上的筹码大量换手。而这一区域附近的筹码对于主力来说是重要的底部筹码来源，成交量越大，主力底部吸筹越充分，拉升时所需消耗的能量就越小。当黑马步入试盘及正式拉升阶段后，季均线系统由于反应过于迟缓，将不再发挥效用，取而代之的是月均线系统。
根据我们长期的观察，30日均线是目前大部分“黑马”拉升时的重要生命线，一旦股价有效跌破该均线，往往意味着“黑马”行情的终结。许多走长牛行情的个股，其股价走势呈现平台整理后再上一个台阶的特征，而这种平台整理的末端经常出现在股价与30日线粘合之时。例如中天企业，现中天城投（000540），股价自1999年11月16日上穿30日均线后，1999年12月3日、12月8日，2000年3月16日、5月17日，股价均在平台整理触及30日线后突破上攻。
而5日、10日线组合则是许多强势股的重要参照指标。从短线角度来说，个股在强势上攻时，股价往往贴紧5日线运行，中间会经历若干次杀跌洗盘，而洗盘的低点往往就在10日线附近，并在一、两天里就应该回到5日线之上。当股价拉升较快时，两条均线的距离会拉得较远，其后股价的拉升速度放缓或震荡频率加大，会使得均线开始拉近。但只要股价未能有效击穿10日线，而5日、10日线组合仍保持上升势头，就没有必要考虑抛出股票。下托的均线时间越短，主力越强，有些超级强势股甚至以3日线为支撑向上攻击。不过，过快的攻击速度会使能量消耗过快，获利盘积累过多，后期的拉升能力会受到影响，除非采取极端手段进行洗盘，否则一旦股价跌破下托线，行情将很快结束。
法则三：盯紧逆势而动的个股
一般来说，一支股票敢于逆势上涨，无非有两种情况：主力已绝对控盘，或主力预期该股仍有极大潜力，遂敢在目前价位有恃无恐。这两种情况下主力的心态截然相反，个股的潜力也相差很大，因而需要正确区分。
主力已绝对控盘的个股，此前涨幅必然十分惊人，个股的走势实际上完全掌控在主力手中，而平常的成交量非常稀少。一旦大盘暴跌，表现一下自己的实力则很有好处，这时候比平时更能吸引买盘。从主力心态上说，逆势拉升是为了更好地出货。而有宏伟目标的个股则不尽然，因涨幅已较为可观，持有者心态已普遍不稳，一旦大盘跳水，落袋为安的心态随之占据上风，此时的成交量往往会创出历史新高。而主力得手后，反而会降低上攻速度，一方面是短期能量消耗过大，需要进行休整，另一方面也可化解追逐强势股的跟风盘。但这种表面上的攻势不济，却是真正的牛股区分于全控盘个股之所在。投资者应当能忍得一时的寂寞，方可取得丰厚的回报。不过，目前主力心态普遍趋于浮躁，投资者所需等待的时间也越来越短，这种状态反而会使后期上升空间相对有限。
有意思的是，在少数情况下，大盘会由于一些突发性利好因素而出现暴涨，个股出现普涨局面，却有个别股票敢于冒天下之大不韪，“万红丛中一点绿”，或者虽然勉强上涨却小涨小回，成交量放得很大却总是滞涨。最明显的例子，莫过于ST深安达（000004），现国农科技。2000年春节后首个交易日（2月14日），受政策面重大利好的刺激，大盘跳空高开高走，个股普遍上涨，两市近两千支股票中只有深安达以绿盘告收，特立独行的特点显露无遗。投资者对于这些股票同样需要密切关注，因为这种表象背后可能蕴藏着更深刻的含义。一般而言，在大势极端向好时，有主力把持的个股会大涨，即便是无实力机构把持的个股随波逐流，也不会表现如此之差。除非是两种情况：其一，个股基本面发生了严重恶化，而当前的股价尚未反映出来，先知先觉的主力借大势走好之际大举出货，其二，主力正在建仓，但仓位并不足，为避免建仓成本过高，有意压制股价。从这个角度上说，此类个股往往是往两个极端发展，自然需要提高警惕。尤其是后者，由于主力建仓成本抬高，目标位也有可能相应提高，将来成为大牛股的概率极高。要区分这两种情况，可以观察个股在大势趋缓或转势时的表现。如果是主力出货，则个股会继续走坏；反之，个股会有相反的表现。这种走势完全与大势背离的股票，其主力必然有着必胜的信念和强大的控盘能力。当大盘转入弱势时，这种股票尤其可贵，它们会成为弱市中的强势股。
接下来我们来谈谈缺口的模式，对于学员找寻黑马特别有帮助。
“超级盘中预警”是专为短线投资者所准备的利器。将110三线合一，588量均线金叉，五八八缺口三者糅合，是目前最为先进的短线预警指标之一。
110三线合一预示着股票开始真正企稳上行，从该点开始股价由下降通道转而进入上涨通道，形成的涨势持久，涨幅高。
588量均线金叉则预示着主力资金真正进入，并在此刻汇集，形成真正的爆发性上涨。庄家筹码已经汇集，准备到位，打响“第一枪”。
五八八缺口是将上突缺口的股票提示出，上突缺口预示着股价向上移动的开始，并且意愿强烈。
这三个指标组合形成“超级盘中预警”，所预警出来的股票为起涨点，大规模资金已经集中并真正开始做多。三线合一K线形态开始走好，成交量均线金叉表面主力资金真正大量买入，上突缺口显示多方占优，力压空方，凭借前期优势在此刻跳空高开。所以这些股票既有接下来的短线暴涨，又因多方实力明显强劲、筹码资金充足而具有中线持续上涨的能力。
“超级盘中预警”将多方意图准确揭露，使股票暴涨点无法遁形，盘中预警器直接预警，做到“快、准、狠”。
缺口概述
缺口理论其实和K线理论、均线理论、波浪理论、江恩理论，以及其他理论一样的重要。在日常交易中有着举足轻重的地位和作用。及时发现缺口，可以让你在交易中发现投资机会，赚取更多的利润，也可以让你在瞬息万变的股市中市价止损，以免受到更大的损失。
何谓缺口？简单来说，缺口就是庄家的一种情绪上的反应。本质上，它暴露了庄家的脾气，预示着庄家下一步的动作。庄家脾气变了，其实也是一种漏洞，就像赌桌上什么人最可怕？输赢都不动声色的人最可怕，因为你猜不透他的底牌。但一旦他情绪上发生了变化，就预示着有变化了。缺口的出现意味着庄家要摊牌了，上突缺口好牌，下突缺口烂牌。
缺口是指股价在连续的波动中有一段价格没有任何成交，在股价的走势图中留下空白区域，又称为跳空。如在股价上升趋势中，某天最低价高于前一日的最高价，就会在K线上留下一段当时价格不能覆盖的缺口或窄白，称之为向上跳空缺口。在股价下降趋势中，情况相反，称为向下跳空缺口。向上跳空缺口表明市场趋势大步向上，向下跳空缺口表明市场趋势大步向下。
“缺口必补”几乎成了市场的一个定律。缺口往往是在外界突发因素刺激下，由于多空双方的冲动情绪造成的。事后经过市场时间对刺激因素的逐步消化，以及买卖双方理智的逐渐恢复，理论上缺口都会出现回补现象。一般而言，缺口若不被下一个次级行情封闭，则有可能由下一个中级行情回补。时间若更长，将由下一个原始趋势所封闭。
有时某日会有突如其来的利多或利空消息，持者惜售或卖方急于脱手，供需失调，开盘后没有买进或卖出，使某些价位在开盘时抢买或卖情形下没有成交，在图形上显示不连贯的缺口。技术分析里，缺口就是没有交易的范围。在此必须提醒读者，缺口是开高盘或开低盘的结果，而开高盘或开低盘在图形上并不一定显示缺口。长阳线距先前之阳线有段空隙，是开高盘而且跳空留下缺口。长阴线距先前之阴线有段空隙，是开低盘而且跳空形成缺口。第二根阴线是开低盘而未发生缺口。
从日K线图看，缺口是当一种股票某天最低成交价格比前一天的最高价格还要高，或是某天的最高成交价格比前一天的最低成交价格还要低。而周K线图缺口必须是一周中的最低成交价格比前一周最高价还高，或是最高价较前一周的最低还低。月K线亦是如此，只是月线缺口因时间较长，而发生月尾与月初股价“断线”的机会极微。虽然开盘价较前一日之收盘价高，或是较前一日收盘价低，但彼此影线相连，虽然是跳空现象，但并不是缺口。每日交易过程里，亦会发生某价位没有成交的情形，K线图形中却没有显现出来，我们只能解释是一种暂时的供需不平衡。虽然它们时常比许多隔天的缺口更具有“多空已分胜负”的意义，在技术分析上它只供短线操作者参考，而被专家所忽略。许多技术操作者认为，任何缺口必须封闭。措辞稍微缓和的则认为，假使一个缺口在三天内不封闭，则将在三星期内封闭。另有些人则认为，三天内若不封闭缺口，则此缺口绝对有意义，短期内将不会“补空”。
事实上，这些争执并不重要，主要是注意与了解封闭后股价走势的动向。一般而言，缺口若不被下一个次级移动封闭，极可能是一年或几年才会被封闭。缺口被封闭后的走势是投资人所关心的。短期内缺口即被封闭，表示多空双方争战。原先取得优势的一方后劲乏力，未能继续向前推进，而由进攻改为防守，处境自然不利。长期存在的缺口若被封闭，表示股价趋势已反转，原先主动的一方已成为被动，原先被动的一方则转而控制大局。
在探讨有意义的缺口前，先介绍在图形里时常会发生却没有实际趋势意义的缺口。它并不由交易行为产生，而是由法令规定将股票实际交易价格硬性地从某一交易日起降低，降低的程度则由该股票所含的股息与股权多寡来决定，臂如除息与除权就是如此。除息报价是以除息前一日收盘价减掉今年配发之现金股利。因此，任何股票现金股利配发愈多，所形成的缺口愈大，而除权报价是以除权前一日收盘价除以所含的权值。所谓权值则包括股票股利、资本公积配股与现金认股三部分，因此缺口更大。每年业绩良好、价位高与股票股利占多数的股票以及现金增效颇重的股票权值都非常大，因此，除权后之报价极可能与前一日收盘价格相差百分之二十，甚至于更多。这些缺口若被封闭，则称为填息或填权。有些技术操作者为弥补除权后形成的无意义缺口，就以开盘后除权报价为准，将权值自行加于继续连贯下去。如此一来，股票如果填权，在图形上则有双重的标示，一为现行股份，一为现行股份加上权值。
缺口分类
一般情况下，缺口的分类方法有以下三种。
第一种是按缺口所处的趋势来划分为上升缺口和下降缺口，通常把上升趋势中的缺口，叫做上升缺口，把下降趋势中的缺口叫做下降缺口。这也正是黄金K线相对位置理论所反复强调的K线的研判要看相对位置。缺口的研判，同样要看其所处的相对位置。
第二种是按照所用K线的周期不同而划分为日K线缺口、周K线缺口、月K线缺口和年K线缺口等。通常情况下，年、月、周K线中的缺口并不多见。周K线中的缺口对中长期走势有较好的指导作用，而日K线中的缺口由于更加贴近市场主力资金的运作意图，而被格外看重。所以，我们平时以日K线缺口为主要研判依据。
第三种是按照缺口在单一趋势中所处的位置不同，划分为普通缺口、突破缺口、持续缺口和竭尽缺口。这种缺口性质的划分对于一轮上涨行情或下跌行情的分析与研判有着非常重要的指导意义，因此我们将重点加以分析。
一、普通缺口
在图形里普通缺口经常出现在一个交易频繁的整理与反转区域，然而它出现在整理形态的机会较反转形态大，因此若发展中的矩形与对称三角形出现缺口时，就能确定此形态为整理形态。因此，它的特征是出现跳空现象，但并未导致股价脱离形态而上升或下降，短期内走势仍是盘局，缺口亦被填补。
短线操作者如果预测此一发展迹象，则可在此价格区域内高出低进，赚取差价。普通缺口由于很容易被封闭，在多空争斗里亦不代表何方取得主动，其短期技术意义近乎于零。但是对于较长期技术分析却有很大的帮助，因为一个密集形态正逐渐形成，终究多空双方要决出胜负。
普通缺口操作技巧
通常，普通缺口是指没有特殊形态或特殊功能的缺口，它可以出现在任何走势形态之中，但在更多的情况下出现在整理形态之中。它具有一个比较明显的特征，即缺口很快就会被回补，因此给投资者的短线操作带来了一个简便的机会。当向上方向的普通缺口出现之后，在缺口上方的相对高点应抛出股票，然后待普通缺口封闭之后再买回股票。而当向下方向的普通缺口出现之后，在缺口下方的相对低点应买入股票，然后待普通缺口封闭之后再卖出股票。95%的情况下普通缺口都会回补，所以不要看着跳空上涨了头脑一热就追进去。
这种操作方法的前提是必须判明缺口是否是普通缺口，而且股票价格的涨跌必须有一定的幅度，才能采取这种高抛低吸的策略。但是，我个人认为普通缺口如果把握好的情况下利润是相当可观的，甚至它就是底，在后来的走势中发挥着重要作用，因为一般情况下后面还有其他缺口的出现，所以在普通缺口战法中我个人通过长期实战总结了几条。
1.股票经过了一段时间或者长期的下跌以后出现的第一个上升缺口。至于怎样才算下跌完成呢？可以通过基本的最简单的MACD和RSI指标的背离。有人就会说既然是认为一轮下跌已经到头了，还要找缺口做什么？向上跳空的缺口就是吹响战斗的冲锋号角，了解了缺口理论对于行情的趋势变化多了一分成功的认识，难道这样不好吗？
2.普通缺口形成以后的一般情况下大多数股票必定会回补缺口。
时间是3～5天甚至更长，当然是不补缺口的股票更加具备投资价值。
3.成交量的萎缩是买进股票的关键。
至于缺口回补了的股票在普通缺口战法中，不买，这样的股票可能还会继续下跌。成交量的萎缩情况一般是换手率在2%以下越低越好！买进的时间可以是在形成缩量后的带下影线的阴线或者阳线，下影越长越佳。一定是在缺口之上，下午收盘前买进的成功率将大大增加。
普通缺口特点
A。在股价回调时，一个向上的跳空缺口的位置通常是明显的支撑；在股价反弹时，一个向下的跳空缺口位置通常是明显的阻力。
B。缺口处如伴随着较大的成交量，在此间形成的支撑和阻力也就越强。
C。向上缺口如没有成交量的支撑，此缺口极容易被回补。向下缺口如没有成交量支持，该缺口并不一定很快被回补。
D。缺口被回补后，股价通常仍向原方向继续运行。
二、突破缺口
顾名思义，突破缺口是指行情刚刚开始时，出现的第一个跳空缺口。这个缺口是一轮行情上涨或下跌的开始。其实缺口是一个极为重要的标志性信号，因为缺口是由大规模资金集中做多或做空所造成的。因此，一旦一个向上的突破缺口出现，往往意味着一轮较大的行情开始了。而一个向下的突破缺口出现，往往意味着一轮较大的跌势开始了。因此，在缺口理论中，最重要、最核心的问题就是突破缺口。当形态确立后，从K线表示股价以一个大小不一的缺口跳空上升或下降远离形态，突破盘局，此缺口就是表示真正的突破已经形成，行情将顺着股价趋势行进下去。也就是说，股价向形态上端突破，整理区域便成为支撑区，将有一段上升行情出现。股价向形态下端突破，整理区域就成为阻力区，将有一段下跌行情出现。通常导致突破缺口的K线是强而有力的长阴线或长阳线，显示一方的力量得以伸展，另一方则败退。同时缺口亦显示突破的有效性，突破缺口愈大，表示未来变动愈强烈。成交量的配合则扮演重要的角色，如果发生缺口前成交量大，突破后成交量未扩大或随价位波动而相应减少，表示突破后并没有大换手，行情变动一段后由于获利者回吐承接力量不强时，便回头填补缺口。突破缺口发生后，成交量不但没有减少，反而扩大，则此缺口意义深远，近期内将不会回补。与突破形态一样，下跌突破缺口并不一定出现大成交量，但仍有效。
“要点提示”如果突破跳空缺口被完全回补，价格重新回到了跳空的下方的话，那么这其实倒可能是个信号，说明原先的突破并不成立。向上跳空在之后的市场调整中通常起着支撑作用，而向原先的方向突破并不成立；而向下跳空在之后的市场反弹中将成为阻挡区域。
突破缺口的操作技巧
突破缺口的特点是股票价格向某一方向急速运动，远离原有型态所形成的缺口。突破缺口蕴含着极强的动能，因而常常表现为激烈的价格运动。突破缺口的分析意义极大，它一般预示行情走势将要发生重大的变化，而且这种变化趋势将沿着突破方向发展。比如，向上的突破缺口，若突破时成交量明显增大，且缺口未被封闭，则这种突破形成的缺口是真突破缺口。通常，突破缺口型态确认以后，无论价位的升跌情况如何，投资者都可大胆买入。
练习心得：
三、持续缺口：又称测量缺口
突破缺口标志着一个新走势的里程，如果狂升持续出现的话，价位仍然以缺口形势继续向上，这种缺口称之为持续缺口。造成持续性缺口的原因多数是突发性利好消息仍然发挥着作用，支持股价走高。持续缺口出现的次数比前两种缺口要少，通常是在股价突破形态上升后至下一个整理或反转形态的中途出现，因此持续缺口可大致预测股价未来可能移动的距离，所以又称为测量缺口。计算的方法为，从整理形态算起，股价最低点至持续缺口的垂直距离为标准，再以持续缺口为起点，向上做垂直距离，计算出此段股价波动终点的大概价位。
突破缺口表明一种股价移动的开始。持续缺口是快速移动或近于中点信号，与之相对应的还有衰竭缺口。到底如何运作缺口作为操作依据对投资者来说是非常重要的一环。一般来说，股价留下缺口伴随着较大成交量，这便是多头行情的象征，应该继续持有股票或在回档时买进。持续缺口会在突破缺口之后出现，这两种缺口多数都不会在短期内回补。
在一个长期的或者重要的升势中，可能出现两个至三个持续缺口，极端时会出现四个。目前为止，根据笔者统计，除了ST板块外（中国股市特有现象），在一波持续行情中，沪深股市中还未发现超过四个持续缺口的个股。
在实际运作中，突破缺口后可以作为买进信号，因为这标志转势的确立。持续缺口也可以作为买进信号，因为理论升幅还有一半。如果突破缺口3天之后还未回补，基本可以确认不是普通缺口，而是突破缺口。此时如再出现持续缺口，后面的升势就确实无疑，此时介入可获得一段短线的利润。持续缺口的出现，意味着行情将会突飞猛进，其运动空间至少为从第一个跳空缺口到这个缺口之间的距离。
它出现的次数比前两种缺口要少，通常是当股价突破形态上升或下跌后远离形态而至下一个整理或反转形态的中途出现，因此持续缺口可大致预测股价未来可能移动的距离，所以又称为测量缺口。如果行情进行中出现两个缺口，股价变动的中点就可能在两个缺口之间，所以就可以计算出此段股价波动终点的大概价位。其次若跳空现象连续出现，表示距变动终点位置愈来愈近。股市有句名谚：“股价跳三空气数已尽”便是此意。
四、竭尽缺口
兵法有云，一鼓作气，再而衰，三而竭。突破缺口之后出现持续缺口，再出现竭尽缺口，无论是上升还是下跌，都意味着原有的走势即将转向。如果下跌过程中出现竭尽缺口，便可以做好吸纳的准备。
当股价出现了突破缺口，又再出现持续缺口，最后的冲刺，又再出现缺口上升的就叫做竭尽性缺口。当然，下跌过程中，也同样会出现突破性缺口、持续性缺口和竭尽性缺口。
春秋时著名的曹刿论战，历代传为佳话。就其掌握两军锐气消长规律讲，富有辩证法气息，尤其是“盈”与“竭”之间的转换，足以启发人思考。就股市来说，我们不妨认为，突破性缺口是“一次鼓”，持续性缺口是“二次鼓”，上升过程中出现竭尽性缺口意味着升势即将结束，下跌过程中出现竭尽性缺口意味着即将止跌企稳。一般来说，热门股票的上升或下跌行情出现竭尽性缺口前，绝大部分均已先出现其他类型的缺口。然而并不是所有股票在行情结束前都会产生竭尽性缺口。判断竭尽缺口的标准是，缺口发生交易日或次日成交量若比过去交易日显得特别庞大，而预期将来一段时间内不可能出现比此更大成交量，极可能就是竭尽性缺口。如果缺口出现后的隔一天行情有当日反转情形而收盘价停在缺口边缘，就更加肯定是竭尽缺口。同理，下跌结束前出现向下跳空K线，成交量萎缩，此缺口亦是竭尽性缺口，投资者需要做的是找到空头市场中的竭尽性缺口，这是即将转势的信号。
根据笔者的经验，上升过程中一般有完整的突破缺口、持续缺口、竭尽缺口。下跌过程由于大多具有阴跌特点，速度并不快，缺口也就不多见。完整出现突破缺口、持续缺口的就更为罕见。我们发现，下跌中仅出现一个竭尽缺口的概率相对来说要大一些。
竭尽性缺口就像持续缺口一样，伴随着快而猛的价格上升或下跌。若要分辨此两种缺口，最好的依据就是缺口发生的当天或隔一天的成交量情况。如果成交量非常大，预计短期内不会再扩大成交量，这可能是竭尽性缺口，而非持续性缺口。值得注意的是，下跌竭尽缺口不像上升衰竭缺口，它不需要成交量增加来印证。
在多头市场出现此类缺口，表示长期上涨行情即将结束。空头市场出现此类缺口，暗示跌势接近尾声，将进入整理或反转阶段。任何一种热门股票的上升或下跌行情出现竭尽缺口，绝大部分均已先出现其他类形的缺口，然而并不是所有股票在行情结束前都会产生竭尽缺口现象。缺口发生的交易日或次日成交量若比过去交易日显得特别庞大，而预期将来一段时间内不可能出现比此更大成交量或维持此成交量水准，极可能就是竭尽缺口。如果缺口出现后的隔一天行情有当日反转情形而收盘价停在缺口边缘，就更加肯定是竭尽缺口。同理，下跌行情结束前出现向下跳空K线，成交量萎缩，此缺口亦是竭尽缺口。有时会发现K线图形在同一价位区发生两个缺口，也就是上升与下跌行情里产生竭尽缺口后，股价继续朝相同方向移动，经过一星期或稍长时间的变动，开始朝反方向移动。而在先前竭尽缺口价位跳空，反转下跌或上升，形成突破口。由于两个缺口大约在同一价位发生，而整个盘档密集区在图形上看起来就像孤立的小岛形反转，但极少出现。
学员练习：寻找有价值的缺口股票与指标关系式
缺口的意义
缺口如同多空双方挖的战壕，双方会在这里对峙一段时间。但一方一旦发力突破并站稳阵脚，就会乘胜追击，失败的一方只有败退。但是胜利的一方若追击过远，则会面临严重的量能补给问题，从而给失败者以机会重新夺回阵地。
所以，跳空缺口处往往是曾经胜利方的重要支撑位，一旦被对方突破，这个支撑位就会转化为阻力位，使曾经的优势方难以逾越。这也是为什么缺口处常常出现激烈争夺的原因。可见，一个缺口在成为一方的支撑位时，就必然是另一方的阻力位；同理亦是如此。每一个缺口的发生都令进攻方欢呼，但回填则令退回方恐惧。
短期内缺口即被封闭，表示原先取得优势的一方缺乏后劲，未能继续前进，由进攻改为守势，处境不利。长期存在的缺口若被封闭，则表示价格趋势已经反转，原先主动的一方已经变为被动的一方，原先被动的则控制股价的趋势。
在日本证券文献里记载，如果缺口在3个交易日内没有被封闭，那么在随后的13个交易日内，市场会朝缺口有利的方向发展。这说明缺口不一定会被立即封闭，但是它如果没有被一个小回调封闭，就可能会被其后的中级回调封闭。如果仍然没有，则极可能被更大一些反转趋势封闭。这就是涨得高，跌得深。
平时谈到缺口多数是在日K线上的反映，但缺口在分钟K线上出现得更为频繁。当然在周K线、月K线上也会出现，只是随着时间周期的增长，缺口就越不容易表现出来。但是在周期长的K线上出现，其意义就更加重大，也有利于长期趋势的判断。有些时候，日内分钟线上的缺口往往比日间缺口更重要，是它们的出现，才带动了日内重要趋势线的突破，形成了重要的价格形态，并造就了趋势的持续或反转。因此日内分钟线上的缺口也是我们需要关注的对象。但是需要谨记的是，过于频繁的出现缺口，会降低缺口的有效性。
辨别缺口种类
究竟如何辨别缺口种类？大致可以从各类缺口的特征去推敲。
（1）普通缺口与竭尽缺口都会在几天之内被封闭，由缺口所在位置极易分辨此两种缺口。
（2）普通缺口与突破缺口发生时都有区域密集的价格形态陪衬。前者在形态内发生，没有脱离形态。后者则在股价变动要超越形态时发生。持续缺口没有密集形态伴随，而是在股价急速变动，也就是在行情中途出现。
（3）突破缺口表明一种股价移动的开始，持续缺口是快速移动或近于中点的信号，竭尽缺口则表示已至终点。前面两种缺口借着它们的位置和前一个价格形态可以辨认，而最后一种则不能立刻确认、分辨出来。
（4）竭尽缺口就像持续缺口一样是伴随快而猛的价格上升或下跌而生。若要分辨此两种缺口，最好的依据就是缺口发生的当天或隔一天的成交量非常大，而预料短期内不容易维持或再扩大成交量，这可能是竭尽缺口，而非持续缺口。
（5）持续缺口与突破缺口一般在一段时间内不会封闭，而普通缺口与竭尽缺口在几天之内会被封闭。从时间上区分，普通缺口较竭尽缺口更易被封闭，突破缺口则较持续缺口更不易被封闭。
到底如何运用缺口作为操作时的依据也是非常重要的一环。一般而言，股价以大成交量向上突破性，留下缺口，这就是多头行情的征兆。继续上涨时应持有股票，不论是否在下一个次级行情顶点卖出，你都需承认日后仍将有高价出现，在回跌时可以加码买进。
急速上升过程里如果又出现一个缺口，此时需研判这是持续缺口，还是竭尽缺口。若推断此缺口是持续缺口，则可继续持有股票。在预计估价位来临时，开始限价卖出。如果确定此缺口是竭尽缺口，则应立刻不限价抛出股票，并可酌量使用融券以保证自已。
空头市场里读者可用这些规则做反方向的操作，就是遇到突破缺口时须卖出所有股票。而判断是竭尽缺口时，可以限价买进，开始做多头。值得注意的是下跌突破缺口不像上升突破缺口，它不需成交量增加来印证。
股价若在某一形态内变动，突然发生反转，朝相反方向突破，产生缺口时，此时不论做多或做空，必须了结此操作甚至做反方向的委托。也就是原来若是空头，此时补回抛空额子后，再加码买进。原来是多头，此时卖出手中额子后，还可酌量融券抛空。
因此，缺口若出现在多空间僵持不下的盘局尾声，无疑使投资人轻松而肯定地抓住未来一段时间内股价波动方向。股价向盘档上端突破，三天内不补空，可大胆地买进，轻松赚笔多头钱。股价向盘档下端突破时，三天不补空，勿需迟疑，应该立刻抛出股票，减少损失。
缺口若出现在多空长期争战的股票里，其意义又较肯定。热门股往往因此激发强烈的买气与卖意，使投资者从缺口的出现观察与判断股价变动方向。而冷门股较少出现多空对峙，走势往往出现一面倒，完全由作手控制。因此，缺口意义虽不可忽视，但较难肯定作为判断股价趋势的指标。
超级盘中预警：实时监控盘中短线处于爆发临界点的股票。
这个预警，预警出来的股票，就是起涨点、引爆点。短线处于爆发状态，当时的这个位置，就是庄家的“七寸”“急所”，箭在弦上不得不发……配合三买五卖的原则相信会成为你的终身选股指标。
